Сравнение HPQ vs SMCI
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, HPQ выглядит привлекательнее: 7.78 против 16.04. Премия к оценке SMCI может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) HPQ оценён ниже: 0.34 против 0.60. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) SMCI дешевле: 2.64 против 5.73. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA HPQ оценён ниже: 6.36 vs 15.09. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. HPQ демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 1135.29% против 18.22% у SMCI. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: HPQ — 4.46%, SMCI — 3.70%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. HPQ несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.85, тогда как SMCI практически без долга (D/E 0.89). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности HPQ ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | HPQ | SMCI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 7.78 | 16.04 | |
| P/B | 5.73 | 2.64 | |
| P/S | 0.34 | 0.60 | |
| PEG | -1.81 | 0.36 | |
| EV/EBITDA | 6.36 | 15.09 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 1135.29% | 18.22% | |
| ROA | 6.04% | 5.32% | |
| Валовая маржа | 20.15% | 8.39% | |
| Операц. маржа | 5.70% | 4.48% | |
| Чистая маржа | 4.46% | 3.70% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.85 | 0.89 | |
| Текущая ликв. | 0.76 | 2.66 | |
| Быстрая ликв. | 0.46 | 1.29 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 5.59% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 43.52% | 0.00% | |
| EPS | $2.71 | $2.09 | |
| Балансовая стоим. | $3.68 | $12.67 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу SMCI: скоринг 69/100 vs 49/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: HPQ — 54.9, SMCI — 59.6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: HPQ на 6.5%, SMCI на 20.5%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: HPQ — 31.7 (выраженный тренд), SMCI — 22.2 (слабый тренд). Волатильность: бета HPQ — 0.98, SMCI — 3.20. SMCI значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) SMCI составляет 6.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | HPQ | SMCI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 54.90 | 59.59 | |
| Stochastic %K | 29.11 | 69.35 | |
| CCI (20) | 34.15 | 64.01 | |
| MFI | 53.80 | 70.97 | |
| Williams %R | -70.89 | -30.65 | |
| MACD гистограмма | -0.08 | -0.02 | |
| Momentum (10) | -0.34 | -1.20 | |
| Тренд | |||
| ADX | 31.70 | 22.24 | |
| Цена vs EMA 9 | +0.18% | +5.11% | |
| Цена vs EMA 20 | +1.35% | +8.92% | |
| Цена vs SMA 50 | +6.53% | +20.49% | |
| Цена vs SMA 200 | -9.38% | -9.38% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.11 | 0.21 | |
| Volume Ratio | 78.45 | 104.73 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.98 | 3.20 | |
| ATR % | 3.80% | 6.63% | |
| Sharpe (1г) | -0.87 | 0.17 | |
| RS Rating | 16.00 | 31.00 | |
| 52w от хая | -28.70 | -46.34 | |
| BB ширина | 13.10 | 38.54 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: HPQ генерирует 55,30 млрд $, SMCI — 21,97 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: HPQ — 2,53 млрд $, SMCI — 1,05 млрд $. HPQ генерирует больше чистой прибыли. FCF: HPQ генерирует 2,80 млрд $, SMCI — 1,53 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | HPQ | SMCI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 55,30 млрд $ | 21,97 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 2,53 млрд $ | 1,05 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $2.67 | $1.77 | |
| Операц. Cash Flow | 3,70 млрд $ | 1,66 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 2,80 млрд $ | 1,53 млрд $ |
Дивиденды
HPQ выплачивает дивиденды с доходностью 5.59% годовых, тогда как SMCI дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. HPQ выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как SMCI не имеет дивидендной истории.
| Показатель | HPQ | SMCI | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 5.59% | — | |
| Годовые дивиденды | $0.30 | — | |
| Коэфф. выплат | 43.52% | — | |
| Лет выплат | 13.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -18.45% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет HPQ показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+5.28%), SMCI — в мае (+18.21%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для HPQ — декабрь (-2.82%), для SMCI — октябрь (-8.86%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SMCI: +34.00% против +7.90%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — HP Inc. или Super Micro Computer, Inc.?
У кого выше рентабельность — HPQ или SMCI?
Какие дивиденды у HP Inc. и Super Micro Computer, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — HP Inc. или Super Micro Computer, Inc.?
У кого выше маржинальность — HPQ или SMCI?
Какая акция лучше по технике — HPQ или SMCI?
Что лучше купить — HPQ или SMCI?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией