Сравнение HNFG vs VSEH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
HNFG торгуется с P/E 9.14, тогда как VSEH — с P/E 11.06. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Мультипликатор P/S также в пользу VSEH: 0.20 vs 0.88 у HNFG. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) HNFG дешевле: 2.11 против 6.39. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA VSEH оценён ниже: 2.87 vs 5.33. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала VSEH составляет 57.76%, что превышает показатель HNFG (23.04%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности HNFG впереди: 9.57% против 1.84% у VSEH. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: HNFG — 1.66, VSEH — 10.77. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | HNFG | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 9.14 | 11.06 | |
| P/B | 2.11 | 6.39 | |
| P/S | 0.88 | 0.20 | |
| PEG | — | — | |
| EV/EBITDA | 5.33 | 2.87 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 23.04% | 57.76% | |
| ROA | 8.65% | 4.91% | |
| Валовая маржа | 67.71% | 32.53% | |
| Операц. маржа | 21.60% | 5.77% | |
| Чистая маржа | 9.57% | 1.84% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1.66 | 10.77 | |
| Текущая ликв. | 1.50 | 1.10 | |
| Быстрая ликв. | 0.30 | 0.59 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 5.48% | 3.90% | |
| Коэфф. выплат | 14.80% | 29.67% | |
| EPS | $56.64 | $6.74 | |
| Балансовая стоим. | $245.90 | $11.66 | |
Технический анализ
По техническому скорингу VSEH сильнее: 40/100 против 33/100 у HNFG. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у HNFG составляет 41.3 (нейтральная зона), у VSEH — 38.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: HNFG на -4.3%, VSEH на -3.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: HNFG — 32.5 (выраженный тренд), VSEH — 28.3 (выраженный тренд). HNFG менее волатилен — бета 0.41 против 0.57 у VSEH. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.
| Индикатор | HNFG | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 41.25 | 38.64 | |
| Stochastic %K | 36.65 | 30.49 | |
| CCI (20) | 10.59 | -116.11 | |
| MFI | 32.06 | 36.35 | |
| Williams %R | -63.35 | -69.51 | |
| MACD гистограмма | 1.97 | 0.06 | |
| Momentum (10) | -0.60 | -0.87 | |
| Тренд | |||
| ADX | 32.53 | 28.27 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.65% | -0.29% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.04% | -1.05% | |
| Цена vs SMA 50 | -4.31% | -3.35% | |
| Цена vs SMA 200 | -17.76% | -0.70% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.05 | 0.18 | |
| Volume Ratio | 108.37 | 92.77 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.41 | 0.57 | |
| ATR % | 1.94% | 1.37% | |
| Sharpe (1г) | -2.98 | -0.45 | |
| RS Rating | 13.00 | 47.00 | |
| 52w от хая | -33.23 | -13.51 | |
| BB ширина | 4.35 | 2.88 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): HNFG — 23,94 млрд ₽, VSEH — 182,87 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу VSEH: +28.36% г/г vs +24.41%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: HNFG — 2,29 млрд ₽, VSEH — 3,37 млрд ₽. VSEH генерирует больше чистой прибыли. FCF: HNFG генерирует 1,68 млрд ₽, VSEH — 14,67 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | HNFG | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 23,94 млрд ₽ | 182,87 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +24.41% | +28.36% | |
| Чистая прибыль | 2,29 млрд ₽ | 3,37 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +7.74% | +10.09% | |
| EPS (TTM) | $56.64 | $6.74 | |
| Операц. Cash Flow | 4,78 млрд ₽ | 15,76 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 1,68 млрд ₽ | 14,67 млрд ₽ |
Дивиденды
HNFG и VSEH — дивидендные акции. Доходность: HNFG — 5.48%, VSEH — 3.90%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. HNFG платит дивиденды 3 лет подряд, VSEH — 2. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): HNFG — 14.80%, VSEH — 29.67%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | HNFG | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 5.48% | 3.90% | |
| Годовые дивиденды | $17.00 | $6.00 | |
| Коэфф. выплат | 14.80% | 29.67% | |
| Лет выплат | 3.00% | 2.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность HNFG приходится на январе (+6.44%), а VSEH — на феврале (+12.86%). Слабые месяцы: для HNFG — ноябрь (-8.46%), для VSEH — сентябрь (-12.29%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, апрель, май, июль, август, октябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, февраль, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — HENDERSON или ВИ.РУ?
У кого выше рентабельность — HNFG или VSEH?
Какие дивиденды у HENDERSON и ВИ.РУ?
Какая компания крупнее по выручке — HENDERSON или ВИ.РУ?
У кого выше маржинальность — HNFG или VSEH?
Какая акция лучше по технике — HNFG или VSEH?
Что лучше купить — HNFG или VSEH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией