Сравнение HNFG vs LVHK

Тикер 1

Тикер 2

HNFG26

13LVHK

HENDERSON (HNFG) из индустрии «Одежда и аксессуары» и Левенгук (LVHK) из индустрии «Товары для отдыха» — обе компании относятся к сектору «Потребительский сектор», но работают в разных нишах. По капитализации HNFG крупнее в 13.2× (16,20 млрд ₽ vs 1,23 млрд ₽). HNFG торгуется с P/E 9.14, тогда как LVHK — с P/E 22.63. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует HNFG (23.04% vs 5.89%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа HNFG — 9.57%, у LVHK — 4.66%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. HNFG выплачивает дивиденды с доходностью 5.48% годовых, тогда как LVHK дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 33/100 и 32/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте HNFG уверенно лидирует со счётом 26:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

HENDERSON

HNFGRU

400,60 ₽

Потребительский сектор · Одежда и аксессуары

Капитализация: 16,20 млрд ₽

ETP Rank6.4

Стоимость

6.2

Качество

9.1

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

6.9

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

Левенгук

LVHKRU

23,15 ₽

Потребительский сектор · Товары для отдыха

Капитализация: 1,23 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

4.0

Качество

7.6

Рост

3.2

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

HNFGLVHK

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу HNFG — P/E 9.14 vs 22.63 у LVHK. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) HNFG дешевле: 0.88 против 1.05. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B LVHK — 1.33, у HNFG — 2.11. EV/EBITDA HNFG — 5.33, у LVHK — 11.72. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE HNFG — 23.04%, у LVHK — 5.89%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. HNFG удерживает чистую маржу на уровне 9.57%, опережая LVHK (4.66%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у HNFG — 1.66, у LVHK — 0.54. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

HNFGLVHK

Показатель	HNFG	LVHK
Мультипликаторы оценки
P/E	9.14	22.63
P/B	2.11	1.33
P/S	0.88	1.05
PEG	—	-1.93
EV/EBITDA	5.33	11.72
Рентабельность
ROE	23.04%	5.89%
ROA	8.65%	3.81%
Валовая маржа	67.71%	48.05%
Операц. маржа	21.60%	10.44%
Чистая маржа	9.57%	4.66%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.66	0.54
Текущая ликв.	1.50	2.82
Быстрая ликв.	0.30	1.50
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	5.48%	—
Коэфф. выплат	14.80%	28.57%
EPS	$56.64	$1.05
Балансовая стоим.	$245.90	$17.75

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 33/100 и 32/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): HNFG — 41.3 (нейтральная зона), LVHK — 40.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: HNFG на -4.3%, LVHK на -3.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: HNFG — 32.5 (выраженный тренд), LVHK — 19.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете HNFG стабильнее (0.41 vs 0.54). Значение ниже 0.8 делает HNFG защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) LVHK составляет 4.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

HNFGLVHK

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	HNFG	LVHK
Осцилляторы
RSI (14)	41.25	40.84
Stochastic %K	36.65	35.09
CCI (20)	10.59	-117.65
MFI	32.06	75.37
Williams %R	-63.35	-64.91
MACD гистограмма	1.97	-0.04
Momentum (10)	-0.60	-0.45
Тренд
ADX	32.53	19.51
Цена vs EMA 9	-0.65%	-2.95%
Цена vs EMA 20	-1.04%	-3.26%
Цена vs SMA 50	-4.31%	-3.65%
Цена vs SMA 200	-17.76%	-4.70%
Объём
CMF	-0.05	0.00
Volume Ratio	108.37	106.26
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.54
ATR %	1.94%	4.08%
Sharpe (1г)	-2.98	-0.08
RS Rating	13.00	35.00
52w от хая	-33.23	-30.27
BB ширина	4.35	8.06

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): HNFG — 23,94 млрд ₽, LVHK — 1,19 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. HNFG растёт быстрее по выручке: +24.41% год к году против -1.65% у LVHK. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: HNFG — 2,29 млрд ₽, LVHK — 55,34 млн ₽. HNFG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): HNFG — 1,68 млрд ₽, LVHK — -57,02 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	HNFG	LVHK
Выручка	23,94 млрд ₽	1,19 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+24.41%	-1.65%
Чистая прибыль	2,29 млрд ₽	55,34 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+7.74%	-10.70%
EPS (TTM)	$56.64	$1.05
Операц. Cash Flow	4,78 млрд ₽	24,17 млн ₽
Free Cash Flow	1,68 млрд ₽	-57,02 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: HNFG обеспечивает 5.48% годовой доходности, LVHK реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: HNFG — 3 лет, LVHK — 9 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): HNFG — 14.80%, LVHK — 28.57%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	HNFG	LVHK
Див. доходность	5.48%	—
Годовые дивиденды	$17.00	$0.30
Коэфф. выплат	14.80%	28.57%
Лет выплат	3.00%	9.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	48.17%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для HNFG — январе (+6.44%), для LVHK — августе (+7.36%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: HNFG — ноябрь (-8.46%), LVHK — ноябрь (-4.59%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, июль, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, сентябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

HNFG

+6.4

+1.5

-0.9

-2.0

-6.7

+0.9

-5.9

-5.3

+4.3

-6.0

-8.5

+2.4

LVHK

+4.9

-1.4

-0.5

+1.9

+4.7

-1.8

-1.4

+7.4

+5.7

+5.8

-4.6

+1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — HENDERSON или Левенгук?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит HENDERSON: P/E 9.14 против 22.63. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — HNFG или LVHK?

Рентабельность собственного капитала (ROE): HNFG — 23.04%, LVHK — 5.89%. Преимущество у HNFG.

Какие дивиденды у HENDERSON и Левенгук?

HENDERSON выплачивает дивиденды с доходностью 5.48%. Левенгук дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — HENDERSON или Левенгук?

Выручка HNFG за TTM — 23,94 млрд ₽, LVHK — 1,19 млрд ₽. HNFG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — HNFG или LVHK?

Чистая маржа HNFG — 9.57%, LVHK — 4.66%. HNFG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — HNFG или LVHK?

Технический скоринг: HNFG — 33/100, LVHK — 32/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — HNFG или LVHK?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:13 в пользу HNFG по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией