Сравнение HLNE vs TPG

Тикер 1

Тикер 2

HLNE25

17TPG

Hamilton Lane Incorporated (HLNE) и TPG Inc. (TPG) — прямые конкуренты в индустрии «Управление активами», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации TPG крупнее в 3.2× (16 млрд $ vs 4,94 млрд $). HLNE торгуется с P/E 13.52, тогда как TPG — с P/E 46.40. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует HLNE (29.38% vs 12.56%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа HLNE — 30.59%, у TPG — 3.97%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. TPG предлагает более высокую дивидендную доходность (5.51% vs 2.54%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 27/100 и 32/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте HLNE уверенно лидирует со счётом 25:17. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Hamilton Lane Incorporated

HLNENASDAQ

88,59 $+3,48 $ (+4,09%)

Финансы · Управление активами

Капитализация: 4,94 млрд $

ETP Rank7.5

Стоимость

6.2

Качество

8.6

Рост

9.4

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

TPG Inc.

TPGNASDAQ

41,75 $+1,09 $ (+2,68%)

Финансы · Управление активами

Капитализация: 16 млрд $

ETP Rank5.0

Стоимость

3.4

Качество

4.0

Рост

9.5

Техника

3.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

HLNETPG

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу HLNE — P/E 13.52 vs 46.40 у TPG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) TPG дешевле: 4.42 против 6.22. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B HLNE — 3.60, у TPG — 5.73. EV/EBITDA HLNE — 10.68, у TPG — 28.99. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE HLNE — 29.38%, у TPG — 12.56%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. HLNE удерживает чистую маржу на уровне 30.59%, опережая TPG (3.97%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка TPG значительно выше: D/E 2.63 vs 0.41 у HLNE. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности TPG ниже 1 (-148.03), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

HLNETPG

Показатель	HLNE	TPG
Мультипликаторы оценки
P/E	13.52	46.40
P/B	3.60	5.73
P/S	6.22	4.42
PEG	-1.01	0.03
EV/EBITDA	10.68	28.99
Рентабельность
ROE	29.38%	12.56%
ROA	10.76%	1.05%
Валовая маржа	69.23%	94.82%
Операц. маржа	42.80%	12.59%
Чистая маржа	30.59%	3.97%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.41	2.63
Текущая ликв.	1.78	-148.03
Быстрая ликв.	1.78	-148.03
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.54%	5.51%
Коэфф. выплат	58.08%	925.73%
EPS	$6.29	$0.88
Балансовая стоим.	$35.74	$23.33

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 27/100 и 32/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): HLNE — 36.2 (нейтральная зона), TPG — 39.9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: HLNE на -7.3%, TPG на -2.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: HLNE — 20.7 (слабый тренд), TPG — 17.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете HLNE стабильнее (1.16 vs 1.55). Дневная волатильность (ATR%) HLNE составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

HLNETPG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	HLNE	TPG
Осцилляторы
RSI (14)	36.21	39.87
Stochastic %K	19.92	18.24
CCI (20)	-114.62	-171.90
MFI	38.34	46.39
Williams %R	-80.08	-81.76
MACD гистограмма	-0.19	-0.49
Momentum (10)	-3.84	-4.36
Тренд
ADX	20.68	17.23
Цена vs EMA 9	+2.10%	-3.33%
Цена vs EMA 20	-1.39%	-4.70%
Цена vs SMA 50	-7.30%	-2.55%
Цена vs SMA 200	-28.70%	-24.90%
Объём
CMF	-0.19	-0.22
Volume Ratio	63.23	83.65
Волатильность и статистика
Beta	1.16	1.55
ATR %	4.54%	4.37%
Sharpe (1г)	-1.67	-0.50
RS Rating	4.00	22.00
52w от хая	-50.56	-42.23
BB ширина	18.31	13.26

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): HLNE — 712,96 млн $, TPG — 4,67 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: HLNE — 217,42 млн $, TPG — 184,59 млн $. HLNE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): HLNE — 288,66 млн $, TPG — 1 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	HLNE	TPG
Выручка	712,96 млн $	4,67 млрд $
Чистая прибыль	217,42 млн $	184,59 млн $
EPS (TTM)	$5.45	$1.33
Операц. Cash Flow	300,82 млн $	1,03 млрд $
Free Cash Flow	288,66 млн $	1 млрд $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность HLNE — 2.54%, TPG — 5.51%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: HLNE — 10 лет, TPG — 5 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): HLNE — 58.08%, TPG — 925.73%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	HLNE	TPG
Див. доходность	2.54%	5.51%
Годовые дивиденды	$0.54	$1.20
Коэфф. выплат	58.08%	925.73%
Лет выплат	10.00%	5.00%
CAGR дивидендов (5л)	-16.90%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для HLNE — ноябре (+9.16%), для TPG — июле (+12.63%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: HLNE — сентябрь (-3.45%), TPG — февраль (-9.08%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у HLNE: +24.29% против +21.04%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

HLNE

+3.8

-1.9

-3.1

+4.1

+4.2

+2.3

+6.0

+1.6

-3.5

+1.0

+9.2

+0.6

TPG

+1.9

-9.1

-5.7

-2.6

+0.0

+0.7

+12.6

+2.4

+4.5

+3.9

+10.8

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Hamilton Lane Incorporated или TPG Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Hamilton Lane Incorporated: P/E 13.52 против 46.40. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — HLNE или TPG?

Рентабельность собственного капитала (ROE): HLNE — 29.38%, TPG — 12.56%. Преимущество у HLNE.

Какие дивиденды у Hamilton Lane Incorporated и TPG Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность HLNE — 2.54%, TPG — 5.51%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Hamilton Lane Incorporated или TPG Inc.?

Выручка HLNE за TTM — 712,96 млн $, TPG — 4,67 млрд $. TPG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — HLNE или TPG?

Чистая маржа HLNE — 30.59%, TPG — 3.97%. HLNE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — HLNE или TPG?

Технический скоринг: HLNE — 27/100, TPG — 32/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — HLNE или TPG?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:17 в пользу HLNE по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией