Сравнение HLI vs MS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MS с P/E 17,54 (у HLI — 20,56). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу MS: 2,72 vs 3,47 у HLI. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA HLI оценён ниже: 14,30 vs 24,15. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MS составляет 18,13%, что превышает показатель HLI (17,78%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MS впереди: 15,99% против 16,10% у HLI. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. MS несёт высокую долговую нагрузку — D/E 4,75, тогда как HLI практически без долга (D/E 0,22). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | HLI | MS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 20,56 | 17,54 | |
| P/B | 3,69 | 3,10 | |
| P/S | 3,47 | 2,72 | |
| PEG | -14,12 | 0,45 | |
| EV/EBITDA | 14,30 | 24,15 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 17,78% | 18,13% | |
| ROA | 10,93% | 1,21% | |
| Валовая маржа | 50,79% | 59,72% | |
| Операц. маржа | 21,82% | 20,70% | |
| Чистая маржа | 16,10% | 15,99% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,22 | 4,75 | |
| Текущая ликв. | 1,44 | 1,24 | |
| Быстрая ликв. | 1,44 | 1,24 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2,00% | 1,90% | |
| Коэфф. выплат | 44,95% | 33,51% | |
| EPS | $6,11 | $12,87 | |
| Балансовая стоим. | $35,56 | $70,99 | |
Технический анализ
По техническому скорингу MS сильнее: 70/100 против 28/100 у HLI. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у HLI составляет 41,6 (нейтральная зона), у MS — 54,0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MS торгуется выше SMA 50 (0,8%), тогда как HLI ниже этой средней (-7,8%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MS выше SMA 200 (+16,6%), HLI — ниже (-20,4%). Долгосрочный тренд в пользу MS. Сила тренда по ADX: HLI — 27,9 (выраженный тренд), MS — 10,5 (нет тренда). HLI менее волатилен — бета 0,75 против 1,36 у MS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) HLI составляет 4,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | HLI | MS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 41,64 | 53,97 | |
| Stochastic %K | 38,77 | 80,12 | |
| CCI (20) | -57,00 | 97,29 | |
| MFI | 41,99 | 54,75 | |
| Williams %R | -61,23 | -19,88 | |
| MACD гистограмма | -0,12 | 0,49 | |
| Momentum (10) | -0,26 | 6,98 | |
| Тренд | |||
| ADX | 27,86 | 10,46 | |
| Цена vs EMA 9 | -1,98% | +0,74% | |
| Цена vs EMA 20 | -4,03% | +1,08% | |
| Цена vs SMA 50 | -7,77% | +0,75% | |
| Цена vs SMA 200 | -20,41% | +16,62% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,06 | 0,00 | |
| Volume Ratio | 40,66 | 56,87 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,75 | 1,36 | |
| ATR % | 4,18% | 2,48% | |
| Sharpe (1г) | -1,41 | 1,48 | |
| RS Rating | 8,00 | 81,00 | |
| 52w от хая | -40,87 | -6,04 | |
| BB ширина | 20,78 | 6,93 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): HLI — 2,62 млрд $, MS — 114,98 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MS: +11,50% г/г vs +9,50%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: HLI — 425,70 млн $, MS — 16,86 млрд $. MS генерирует больше чистой прибыли. FCF: HLI генерирует 681,82 млн $, MS — 46,10 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | HLI | MS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,62 млрд $ | 114,98 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +9.50% | +11.50% | |
| Чистая прибыль | 425,70 млн $ | 16,86 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +6.50% | +25.90% | |
| EPS (TTM) | $6,40 | $10,34 | |
| Операц. Cash Flow | 704,13 млн $ | 49 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 681,82 млн $ | 46,10 млрд $ |
Дивиденды
HLI и MS — дивидендные акции. Доходность: HLI — 2,00%, MS — 1,90%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. HLI платит дивиденды 12 лет подряд, MS — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): HLI — +4,30%, MS — +8,45%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): HLI — 44,95%, MS — 33,51%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | HLI | MS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2,00% | 1,90% | |
| Годовые дивиденды | $2,00 | $3,15 | |
| Коэфф. выплат | 44,95% | 33,51% | |
| Лет выплат | 12 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 4,30% | 8,45% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность HLI приходится на ноябре (+4,66%), а MS — на ноябре (+8,49%). Слабые месяцы: для HLI — март (-3,25%), для MS — март (-4,93%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у MS: +19,76% против +15,89%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Houlihan Lokey, Inc. или Morgan Stanley?
У кого выше рентабельность — HLI или MS?
Какие дивиденды у Houlihan Lokey, Inc. и Morgan Stanley?
Какая компания крупнее по выручке — Houlihan Lokey, Inc. или Morgan Stanley?
У кого выше маржинальность — HLI или MS?
Какая акция лучше по технике — HLI или MS?
Что лучше купить — HLI или MS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 18.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией