Сравнение HLI vs MORN
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, MORN выглядит привлекательнее: 19,50 против 21,71. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. Мультипликатор P/S также в пользу MORN: 3,02 vs 3,66 у HLI. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) HLI дешевле: 3,90 против 7,64. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MORN оценён ниже: 11,30 vs 15,12. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MORN составляет 35,29%, что превышает показатель HLI (17,78%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MORN впереди: 16,43% против 16,10% у HLI. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: HLI — 0,22, MORN — 1,86. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | HLI | MORN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 21,71 | 19,50 | |
| P/B | 3,90 | 7,64 | |
| P/S | 3,66 | 3,02 | |
| PEG | -14,91 | 1,59 | |
| EV/EBITDA | 15,12 | 11,30 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 17,78% | 35,29% | |
| ROA | 10,93% | 10,69% | |
| Валовая маржа | 50,79% | 62,24% | |
| Операц. маржа | 21,82% | 23,53% | |
| Чистая маржа | 16,10% | 16,43% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,22 | 1,86 | |
| Текущая ликв. | 1,44 | 1,06 | |
| Быстрая ликв. | 1,44 | 1,06 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 1,89% | 0,94% | |
| Коэфф. выплат | 44,95% | 18,26% | |
| EPS | $6,11 | $11,15 | |
| Балансовая стоим. | $35,56 | $27,08 | |
Технический анализ
По техническому скорингу MORN сильнее: 78/100 против 49/100 у HLI. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у HLI составляет 49,3 (нейтральная зона), у MORN — 68,3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MORN торгуется выше SMA 50 (17,4%), тогда как HLI ниже этой средней (-3,0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MORN выше SMA 200 (+10,1%), HLI — ниже (-16,4%). Долгосрочный тренд в пользу MORN. Сила тренда по ADX: HLI — 28,7 (выраженный тренд), MORN — 23,1 (слабый тренд). MORN менее волатилен — бета 0,09 против 0,72 у HLI. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) HLI составляет 4,1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | HLI | MORN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 49,33 | 68,31 | |
| Stochastic %K | 55,84 | 98,36 | |
| CCI (20) | -33,86 | 84,93 | |
| MFI | 48,11 | 64,91 | |
| Williams %R | -44,16 | -1,64 | |
| MACD гистограмма | -0,31 | 0,76 | |
| Momentum (10) | 3,87 | 13,77 | |
| Тренд | |||
| ADX | 28,70 | 23,07 | |
| Цена vs EMA 9 | +3,04% | +4,35% | |
| Цена vs EMA 20 | +0,71% | +8,37% | |
| Цена vs SMA 50 | -2,99% | +17,38% | |
| Цена vs SMA 200 | -16,37% | +10,09% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,10 | 0,22 | |
| Volume Ratio | 105,18 | 71,98 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,72 | 0,09 | |
| ATR % | 4,08% | 3,84% | |
| Sharpe (1г) | -1,34 | -0,52 | |
| RS Rating | 7,00 | 15,00 | |
| 52w от хая | -37,57 | -22,24 | |
| BB ширина | 21,14 | 28,54 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): HLI — 2,62 млрд $, MORN — 2,45 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу HLI: +9,50% г/г vs +7,50%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: HLI — 425,70 млн $, MORN — 374,20 млн $. HLI генерирует больше чистой прибыли. FCF: HLI генерирует 681,82 млн $, MORN — 442,60 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | HLI | MORN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,62 млрд $ | 2,45 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +9.50% | +7.50% | |
| Чистая прибыль | 425,70 млн $ | 374,20 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +6.50% | +1.20% | |
| EPS (TTM) | $6,40 | $8,93 | |
| Операц. Cash Flow | 704,13 млн $ | 589,70 млн $ | |
| Free Cash Flow | 681,82 млн $ | 442,60 млн $ |
Дивиденды
HLI и MORN — дивидендные акции. Доходность: HLI — 1,89%, MORN — 0,94%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. HLI платит дивиденды 12 лет подряд, MORN — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): HLI — +4,30%, MORN — +16,18%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): HLI — 44,95%, MORN — 18,26%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | HLI | MORN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 1,89% | 0,94% | |
| Годовые дивиденды | $2,00 | $2,00 | |
| Коэфф. выплат | 44,95% | 18,26% | |
| Лет выплат | 12 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 4,30% | 16,18% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность HLI приходится на ноябре (+4,66%), а MORN — на июле (+6,02%). Слабые месяцы: для HLI — март (-3,25%), для MORN — сентябрь (-4,60%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у HLI: +15,89% против +11,56%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Houlihan Lokey, Inc. или Morningstar, Inc.?
У кого выше рентабельность — HLI или MORN?
Какие дивиденды у Houlihan Lokey, Inc. и Morningstar, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Houlihan Lokey, Inc. или Morningstar, Inc.?
У кого выше маржинальность — HLI или MORN?
Какая акция лучше по технике — HLI или MORN?
Что лучше купить — HLI или MORN?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией