Сравнение HIW vs KRC

Тикер 1

Тикер 2

HIW19

20KRC

Сравнение Highwoods Properties, Inc. (HIW) и Kilroy Realty Corporation (KRC) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Фонды недвижимости (REIT)». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По мультипликатору P/E KRC оценён рынком дешевле: 18.50 против 29.97 у HIW (разница составляет 38.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует KRC (4.05% vs 3.94%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KRC — 19.59%, у HIW — 11.40%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По дивидендной доходности HIW впереди: 7.86% годовых против 6.31% у KRC. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 61/100 и 64/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итог: 19:20 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Highwoods Properties, Inc.

HIWNYSE

25,55 $+0,09 $ (+0,35%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 2,82 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

8.7

Качество

4.9

Рост

6.1

Техника

4.0

Дивиденды

7.6

Прогнозы

5.5

Сезонность

6.0

Kilroy Realty Corporation

KRCNYSE

34,14 $-0,11 $ (-0,32%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 3,97 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

9.1

Качество

5.2

Рост

5.9

Техника

7.0

Дивиденды

7.6

Прогнозы

5.5

Сезонность

4.0

Динамика цен

HIWKRC

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует KRC с P/E 18.50 (у HIW — 29.97). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Балансовая оценка: P/B KRC — 0.77, у HIW — 1.18. KRC торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA KRC — 11.12, у HIW — 12.19. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE KRC — 4.05%, у HIW — 3.94%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. KRC удерживает чистую маржу на уровне 19.59%, опережая HIW (11.40%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у HIW — 1.56, у KRC — 0.90. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

HIWKRC

Показатель	HIW	KRC
Мультипликаторы оценки
P/E	29.97	18.50
P/B	1.18	0.77
P/S	3.42	3.58
PEG	-0.63	1.83
EV/EBITDA	12.19	11.12
Рентабельность
ROE	3.94%	4.05%
ROA	1.42%	2.02%
Валовая маржа	67.37%	49.87%
Операц. маржа	25.61%	27.20%
Чистая маржа	11.40%	19.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.56	0.90
Текущая ликв.	1.73	1.06
Быстрая ликв.	1.73	1.06
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.86%	6.31%
Коэфф. выплат	235.54%	118.46%
EPS	$0.85	$1.85
Балансовая стоим.	$23.76	$46.66

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 61/100 и 64/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у HIW составляет 58.2 (нейтральная зона), у KRC — 57.2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. HIW и KRC находятся выше 50-дневной скользящей средней (+9.8% и +9.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: HIW — 35.5 (выраженный тренд), KRC — 33.7 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. HIW менее волатилен — бета 0.80 против 0.85 у KRC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

HIWKRC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	HIW	KRC
Осцилляторы
RSI (14)	58.23	57.16
Stochastic %K	46.84	49.18
CCI (20)	30.42	27.88
MFI	57.79	61.93
Williams %R	-53.16	-50.82
MACD гистограмма	-0.07	-0.17
Momentum (10)	-0.36	-0.43
Тренд
ADX	35.48	33.73
Цена vs EMA 9	-0.02%	+0.04%
Цена vs EMA 20	+1.95%	+1.71%
Цена vs SMA 50	+9.81%	+9.77%
Цена vs SMA 200	-4.61%	-7.49%
Объём
CMF	0.01	0.19
Volume Ratio	68.04	58.91
Волатильность и статистика
Beta	0.80	0.85
ATR %	2.62%	2.99%
Sharpe (1г)	-0.66	0.25
RS Rating	26.00	44.00
52w от хая	-22.28	-24.18
BB ширина	12.12	9.68

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): HIW — 806,11 млн $, KRC — 1,11 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: HIW — 159,61 млн $, KRC — 276,10 млн $. KRC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): HIW — 166,56 млн $, KRC — -121,65 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	HIW	KRC
Выручка	806,11 млн $	1,11 млрд $
Чистая прибыль	159,61 млн $	276,10 млн $
EPS (TTM)	$1.45	$2.32
Операц. Cash Flow	367,31 млн $	566,31 млн $
Free Cash Flow	166,56 млн $	-121,65 млн $

Дивиденды

HIW и KRC — дивидендные акции. Доходность: HIW — 7.86%, KRC — 6.31%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: HIW — 13 лет, KRC — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): HIW — 235.54%, KRC — 118.46%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	HIW	KRC
Див. доходность	7.86%	6.31%
Годовые дивиденды	$1.00	$0.54
Коэфф. выплат	235.54%	118.46%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-12.59%	-23.34%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность HIW приходится на июле (+3.20%), а KRC — на ноябре (+5.28%). Наименее удачные месяцы: HIW — октябрь (-3.90%), KRC — сентябрь (-2.59%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

HIW

+0.8

-1.7

-2.1

+1.8

+0.4

+0.9

+3.2

-1.3

-3.2

-3.9

+3.0

+0.5

KRC

-1.6

-0.9

-1.6

+0.3

-1.8

+0.2

+4.5

+1.2

-2.6

-0.3

+5.3

-2.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Highwoods Properties, Inc. или Kilroy Realty Corporation?

По P/E Kilroy Realty Corporation оценена ниже: 18.50 против 29.97. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — HIW или KRC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): HIW — 3.94%, KRC — 4.05%. По рентабельности компании сопоставимы.

Какие дивиденды у Highwoods Properties, Inc. и Kilroy Realty Corporation?

Обе компании платят дивиденды. Доходность HIW — 7.86%, KRC — 6.31%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Highwoods Properties, Inc. или Kilroy Realty Corporation?

Выручка HIW за TTM — 806,11 млн $, KRC — 1,11 млрд $. KRC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — HIW или KRC?

Чистая маржа HIW — 11.40%, KRC — 19.59%. KRC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — HIW или KRC?

Технический скоринг: HIW — 61/100, KRC — 64/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — HIW или KRC?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:20 в пользу KRC по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией