Сравнение HEAD vs ZVEZ

Тикер 1

Тикер 2

HEAD33

8ZVEZ

Сектор «Промышленность» объединяет Хэдхантер (HEAD, «Профессиональные услуги») и ЗВЕЗДА (ZVEZ, «Машиностроение»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации HEAD крупнее в 41.3× (137,07 млрд ₽ vs 3,32 млрд ₽). ZVEZ имеет отрицательный P/E (-14.57), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — HEAD прибылен с P/E 8.76. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Рентабельность капитала HEAD составляет 106.15%, что превышает показатель ZVEZ (6.23%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. Отрицательная чистая маржа ZVEZ (-7.22%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Дивидендная политика различается кардинально: HEAD обеспечивает 14.46% годовой доходности, ZVEZ реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. HEAD набирает 64 из 100 по техническому скорингу, ZVEZ — 27 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 33:8 в пользу HEAD. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Хэдхантер

HEADRU

2 905,00 ₽

Промышленность · Профессиональные услуги

Капитализация: 137,07 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

4.3

Качество

9.4

Рост

3.2

Техника

7.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

8.5

Сезонность

4.0

ЗВЕЗДА

ZVEZRU

5,90 ₽

Промышленность · Машиностроение

Капитализация: 3,32 млрд ₽

ETP Rank1.1

Стоимость

3.3

Качество

3.0

Рост

3.2

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

HEADZVEZ

Фундаментальный анализ

P/E у ZVEZ отрицательный (-14.57) — компания генерирует убытки. HEAD прибылен, P/E составляет 8.76. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) ZVEZ оценён ниже: 1.05 против 3.32. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA HEAD оценён ниже: 5.45 vs 20.94. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. HEAD демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 106.15% против 6.23% у ZVEZ. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Отрицательная чистая маржа ZVEZ (-7.22%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: HEAD — 1.25, ZVEZ — -3.63. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности ZVEZ ниже 1 (0.58), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

HEADZVEZ

Показатель	HEAD	ZVEZ
Мультипликаторы оценки
P/E	8.76	-14.57
P/B	18.66	-0.91
P/S	3.32	1.05
PEG	0.35	—
EV/EBITDA	5.45	20.94
Рентабельность
ROE	106.15%	6.23%
ROA	47.09%	-2.37%
Валовая маржа	—	32.99%
Операц. маржа	—	5.61%
Чистая маржа	44.53%	-7.22%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.25	-3.63
Текущая ликв.	0.98	0.58
Быстрая ликв.	0.82	0.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	14.46%	—
Коэфф. выплат	70.76%	—
EPS	$329.28	$-0.46
Балансовая стоим.	$80.27	$-7.39

Технический анализ

Техническая картина в пользу HEAD: скоринг 64/100 vs 27/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: HEAD — 53.3, ZVEZ — 20.6. HEAD в зоне нейтральная зона, а ZVEZ — зона перепроданности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: HEAD на -0.5%, ZVEZ на -12.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: HEAD — 24.3 (слабый тренд), ZVEZ — 17.8 (нет тренда). Волатильность: бета HEAD — 0.62, ZVEZ — 0.81. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ZVEZ составляет 3.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

HEADZVEZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	HEAD	ZVEZ
Осцилляторы
RSI (14)	53.34	20.56
Stochastic %K	76.05	19.05
CCI (20)	29.64	-321.23
MFI	56.75	17.57
Williams %R	-23.95	-80.95
MACD гистограмма	6.39	-0.03
Momentum (10)	0.00	-0.54
Тренд
ADX	24.31	17.83
Цена vs EMA 9	+1.97%	-6.65%
Цена vs EMA 20	+1.32%	-8.48%
Цена vs SMA 50	-0.46%	-12.14%
Цена vs SMA 200	-0.59%	-15.39%
Объём
CMF	0.20	-0.41
Volume Ratio	132.69	812.34
Волатильность и статистика
Beta	0.62	0.81
ATR %	2.09%	3.46%
Sharpe (1г)	-1.22	0.63
RS Rating	54.00	45.00
52w от хая	-20.95	-40.04
BB ширина	11.83	10.56

Финансовая отчётность

По объёму выручки: HEAD генерирует 41,20 млрд ₽, ZVEZ — 3,59 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ZVEZ — +13.40%, HEAD — +11.71%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. ZVEZ убыточен (чистая прибыль -258,79 млн ₽), тогда как HEAD генерирует прибыль (17,99 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: HEAD генерирует 20,50 млрд ₽, ZVEZ — -483,99 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	HEAD	ZVEZ	Лидер
Выручка	41,20 млрд ₽	3,59 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.71%	+13.40%
Чистая прибыль	17,99 млрд ₽	-258,79 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+13.83%	—	—
EPS (TTM)	$323.10	$-0.46
Операц. Cash Flow	22,09 млрд ₽	-483,16 млн ₽
Free Cash Flow	20,50 млрд ₽	-483,99 млн ₽

Дивиденды

HEAD выплачивает дивиденды с доходностью 14.46% годовых, тогда как ZVEZ дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. HEAD платит дивиденды 7 лет подряд, ZVEZ — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	HEAD	ZVEZ
Див. доходность	14.46%	—
Годовые дивиденды	$233.00	$0.01
Коэфф. выплат	70.76%	—
Лет выплат	7.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	241.73%	0.00%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет HEAD показывает лучшую среднюю доходность в июне (+7.73%), ZVEZ — в сентябре (+42.31%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для HEAD — октябрь (-7.02%), для ZVEZ — октябрь (-10.18%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: апрель, май, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZVEZ: +54.52% против +5.16%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

HEAD

+1.4

+3.0

-7.0

-0.5

-1.7

+7.7

+5.8

+5.2

+3.1

-7.0

+0.9

-5.8

ZVEZ

+8.9

+3.9

+0.6

-6.2

-1.2

+3.0

+6.6

+11.2

+42.3

-10.2

-4.6

+0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Хэдхантер или ЗВЕЗДА?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — HEAD или ZVEZ?

ROE HEAD — 106.15%, ZVEZ — 6.23%. HEAD демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Хэдхантер и ЗВЕЗДА?

Хэдхантер выплачивает дивиденды с доходностью 14.46%. ЗВЕЗДА дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Хэдхантер или ЗВЕЗДА?

По объёму выручки: HEAD — 41,20 млрд ₽, ZVEZ — 3,59 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — HEAD или ZVEZ?

Технический скоринг: HEAD — 64/100, ZVEZ — 27/100. HEAD имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — HEAD или ZVEZ?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 41 метрик HEAD выигрывает 33, ZVEZ — 8. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией