Сравнение HEAD vs UTAR

Тикер 1

Тикер 2

HEAD31

10UTAR

Хэдхантер (HEAD) из индустрии «Профессиональные услуги» и ЮТэйр (UTAR) из индустрии «Авиалинии» — обе компании относятся к сектору «Промышленность», но работают в разных нишах. По капитализации HEAD крупнее в 1.6× (137,07 млрд ₽ vs 84,33 млрд ₽). HEAD торгуется с P/E 8.76, тогда как UTAR — с P/E 36.23. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE HEAD — 106.15%, у UTAR — 5.76%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. HEAD удерживает чистую маржу на уровне 44.53%, опережая UTAR (2.08%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. HEAD выплачивает дивиденды с доходностью 14.46% годовых, тогда как UTAR дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу HEAD сильнее: 64/100 против 19/100 у UTAR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. HEAD побеждает по числу метрик: 31 против 10 у UTAR. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Хэдхантер

HEADRU

2 905,00 ₽

Промышленность · Профессиональные услуги

Капитализация: 137,07 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

4.3

Качество

9.4

Рост

3.2

Техника

7.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

8.5

Сезонность

4.0

ЮТэйр

UTARRU

10,68 ₽

Промышленность · Авиалинии

Капитализация: 84,33 млрд ₽

ETP Rank3.1

Стоимость

4.5

Качество

3.0

Рост

7.2

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

HEADUTAR

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу HEAD — P/E 8.76 vs 36.23 у UTAR. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) UTAR дешевле: 0.72 против 3.32. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B UTAR — 2.01, у HEAD — 18.66. EV/EBITDA UTAR — 5.45, у HEAD — 5.45. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует HEAD (106.15% vs 5.76%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа HEAD — 44.53%, у UTAR — 2.08%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у HEAD — 1.25, у UTAR — 2.68. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности UTAR ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

HEADUTAR

Показатель	HEAD	UTAR
Мультипликаторы оценки
P/E	8.76	36.23
P/B	18.66	2.01
P/S	3.32	0.72
PEG	0.35	-1.81
EV/EBITDA	5.45	5.45
Рентабельность
ROE	106.15%	5.76%
ROA	47.09%	1.56%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	44.53%	2.08%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.25	2.68
Текущая ликв.	0.98	0.73
Быстрая ликв.	0.82	0.48
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	14.46%	—
Коэфф. выплат	70.76%	66.67%
EPS	$329.28	$0.30
Балансовая стоим.	$80.27	$5.47

Технический анализ

HEAD набирает 64 из 100 по техническому скорингу, UTAR — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): HEAD — 53.3 (нейтральная зона), UTAR — 36.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: HEAD на -0.5%, UTAR на -6.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: HEAD — 24.3 (слабый тренд), UTAR — 29.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете UTAR стабильнее (0.52 vs 0.62). Значение ниже 0.8 делает UTAR защитной акцией.

HEADUTAR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	HEAD	UTAR
Осцилляторы
RSI (14)	53.34	35.97
Stochastic %K	76.05	24.39
CCI (20)	29.64	-81.68
MFI	56.75	63.05
Williams %R	-23.95	-75.61
MACD гистограмма	6.39	0.01
Momentum (10)	0.00	-0.14
Тренд
ADX	24.31	29.37
Цена vs EMA 9	+1.97%	-1.12%
Цена vs EMA 20	+1.32%	-2.65%
Цена vs SMA 50	-0.46%	-6.50%
Цена vs SMA 200	-0.59%	-5.00%
Объём
CMF	0.20	-0.28
Volume Ratio	132.69	58.56
Волатильность и статистика
Beta	0.62	0.52
ATR %	2.09%	2.96%
Sharpe (1г)	-1.22	0.05
RS Rating	54.00	52.00
52w от хая	-20.95	-23.44
BB ширина	11.83	9.97

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): HEAD — 41,20 млрд ₽, UTAR — 121,35 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. UTAR растёт быстрее по выручке: +13.74% год к году против +11.71% у HEAD. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: HEAD — 17,99 млрд ₽, UTAR — 2,53 млрд ₽. HEAD генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): HEAD — 20,50 млрд ₽, UTAR — 14,46 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	HEAD	UTAR
Выручка	41,20 млрд ₽	121,35 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.71%	+13.74%
Чистая прибыль	17,99 млрд ₽	2,53 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+13.83%	-17.12%
EPS (TTM)	$323.10	$0.30
Операц. Cash Flow	22,09 млрд ₽	15,63 млрд ₽
Free Cash Flow	20,50 млрд ₽	14,46 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: HEAD обеспечивает 14.46% годовой доходности, UTAR реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: HEAD — 7 лет, UTAR — 6 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): HEAD — 70.76%, UTAR — 66.67%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	HEAD	UTAR
Див. доходность	14.46%	—
Годовые дивиденды	$233.00	$0.20
Коэфф. выплат	70.76%	66.67%
Лет выплат	7.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	241.73%	-2.59%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для HEAD — июне (+7.73%), для UTAR — августе (+6.64%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: HEAD — октябрь (-7.02%), UTAR — февраль (-4.43%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, апрель, май, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у HEAD: +5.16% против +2.79%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

HEAD

+1.4

+3.0

-7.0

-0.5

-1.7

+7.7

+5.8

+5.2

+3.1

-7.0

+0.9

-5.8

UTAR

+2.6

-4.4

-1.3

-1.4

-3.2

+3.4

+2.5

+6.6

-2.2

+0.7

+0.1

-0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Хэдхантер или ЮТэйр?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Хэдхантер: P/E 8.76 против 36.23. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — HEAD или UTAR?

Рентабельность собственного капитала (ROE): HEAD — 106.15%, UTAR — 5.76%. Преимущество у HEAD.

Какие дивиденды у Хэдхантер и ЮТэйр?

Хэдхантер выплачивает дивиденды с доходностью 14.46%. ЮТэйр дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Хэдхантер или ЮТэйр?

Выручка HEAD за TTM — 41,20 млрд ₽, UTAR — 121,35 млрд ₽. UTAR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — HEAD или UTAR?

Чистая маржа HEAD — 44.53%, UTAR — 2.08%. HEAD оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — HEAD или UTAR?

Технический скоринг: HEAD — 64/100, UTAR — 19/100. HEAD имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — HEAD или UTAR?

Однозначного ответа нет. Счёт 31:10 в пользу HEAD по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией