Сравнение H vs TNL

Тикер 1

Тикер 2

H18

25TNL

Hyatt Hotels Corporation (H) и Travel + Leisure Co. (TNL) представляют одну индустрию — «Гостиницы и казино». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации H крупнее в 4.1× (16,70 млрд $ vs 4,07 млрд $). Убыточность H (P/E -481.37) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. TNL показывает P/E 17.30. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Отрицательная чистая маржа H (-0.55%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Дивидендная доходность TNL составляет 3.51%, у H — 0.35%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. H набирает 64 из 100 по техническому скорингу, TNL — 47 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 25:18 в пользу TNL. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Hyatt Hotels Corporation

HNYSE

175,52 $+2,33 $ (+1,35%)

Потребительский сектор · Гостиницы и казино

Капитализация: 16,70 млрд $

ETP Rank3.6

Стоимость

5.4

Качество

3.1

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.1

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

Travel + Leisure Co.

TNLNYSE

65,27 $+0,39 $ (+0,60%)

Потребительский сектор · Гостиницы и казино

Капитализация: 4,07 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

8.1

Качество

5.7

Рост

3.7

Техника

5.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

8.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

HTNL

Фундаментальный анализ

H имеет отрицательный P/E (-481.37), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — TNL прибылен с P/E 17.30. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) TNL оценён ниже: 1.00 против 2.65. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA TNL — 13.72, у H — 27.86. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. Отрицательная чистая маржа H (-0.55%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у H — 1.40, у TNL — -5.62. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности H ниже 1 (0.60), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

HTNL

Показатель	H	TNL
Мультипликаторы оценки
P/E	-481.37	17.30
P/B	5.07	-4.01
P/S	2.65	1.00
PEG	3.95	-0.49
EV/EBITDA	27.86	13.72
Рентабельность
ROE	-1.00%	-25.77%
ROA	-0.24%	3.46%
Валовая маржа	17.61%	43.22%
Операц. маржа	9.16%	15.26%
Чистая маржа	-0.55%	5.85%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.40	-5.62
Текущая ликв.	0.60	1.15
Быстрая ликв.	0.60	0.29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.35%	3.51%
Коэфф. выплат	-167.65%	95.78%
EPS	$-0.36	$3.75
Балансовая стоим.	$37.58	$-16.19

Технический анализ

Техническая картина в пользу H: скоринг 64/100 vs 47/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: H — 62.3, TNL — 47.5. Обе акции находятся в одной зоне. H торгуется выше SMA 50 (11.4%), тогда как TNL ниже этой средней (-5.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. H выше SMA 200 (+13.7%), TNL — ниже (-2.9%). Долгосрочный тренд в пользу H. ADX: H — 23.0 (слабый тренд), TNL — 25.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TNL — 1.25, H — 1.36. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TNL составляет 3.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

HTNL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	H	TNL
Осцилляторы
RSI (14)	62.34	47.55
Stochastic %K	91.20	72.29
CCI (20)	172.53	17.63
MFI	55.41	49.72
Williams %R	-8.80	-27.71
MACD гистограмма	0.32	0.35
Momentum (10)	5.05	-0.64
Тренд
ADX	23.02	25.41
Цена vs EMA 9	+3.42%	+1.95%
Цена vs EMA 20	+5.13%	+0.17%
Цена vs SMA 50	+11.37%	-5.17%
Цена vs SMA 200	+13.68%	-2.90%
Объём
CMF	-0.06	-0.10
Volume Ratio	67.91	64.24
Волатильность и статистика
Beta	1.36	1.25
ATR %	3.38%	3.48%
Sharpe (1г)	1.00	0.89
RS Rating	66.00	67.00
52w от хая	-2.78	-19.42
BB ширина	10.11	8.43

Финансовая отчётность

По объёму выручки: H генерирует 7,15 млрд $, TNL — 4,02 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. H убыточен (чистая прибыль -52 млн $), тогда как TNL генерирует прибыль (230 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): H — 159 млн $, TNL — 523 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	H	TNL
Выручка	7,15 млрд $	4,02 млрд $
Чистая прибыль	-52 млн $	230 млн $
EPS (TTM)	$-0.54	$3.51
Операц. Cash Flow	379 млн $	640 млн $
Free Cash Flow	159 млн $	523 млн $

Дивиденды

Дивидендная доходность: H платит 0.35%, TNL — 3.51%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: H — 7 лет, TNL — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	H	TNL
Див. доходность	0.35%	3.51%
Годовые дивиденды	$0.30	$0.60
Коэфф. выплат	-167.65%	95.78%
Лет выплат	7.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-16.96%	-13.65%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет H показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9.16%), TNL — в ноябре (+6.08%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: H — март (-5.44%), TNL — март (-5.67%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: февраль, апрель, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у H: +17.58% против +9.48%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

-0.1

+5.0

-5.4

+3.9

-0.6

-1.4

+1.6

+2.5

-1.4

+0.8

+9.2

+3.5

TNL

+3.4

+3.5

-5.7

+2.0

+1.2

-2.6

+1.4

+1.6

-2.2

-0.2

+6.1

+0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Hyatt Hotels Corporation или Travel + Leisure Co.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — H или TNL?

Рентабельность собственного капитала (ROE): H — -1.00%, TNL — -25.77%. Преимущество у H.

Какие дивиденды у Hyatt Hotels Corporation и Travel + Leisure Co.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность H — 0.35%, TNL — 3.51%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Hyatt Hotels Corporation или Travel + Leisure Co.?

Выручка H за TTM — 7,15 млрд $, TNL — 4,02 млрд $. H генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — H или TNL?

Технический скоринг: H — 64/100, TNL — 47/100. H имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — H или TNL?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:25 в пользу TNL по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией