Сравнение GTRK vs NAUK

Тикер 1

Тикер 2

GTRK10

32NAUK

Сектор «Промышленность» объединяет ГТМ (GTRK, «Наземный транспорт») и НПО Наука (NAUK, «Авиация и оборона»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации NAUK крупнее в 1.5× (6,08 млрд ₽ vs 3,98 млрд ₽). Убыточность GTRK (P/E -1.88) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. NAUK показывает P/E 3.87. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. ROE GTRK отрицательный (-47.27%), что говорит об убыточности. NAUK генерирует прибыль с ROE 32.81%. По этому критерию преимущество однозначно. GTRK убыточен — чистая маржа -37.43%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. NAUK выплачивает дивиденды с доходностью 8.12% годовых, тогда как GTRK дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. NAUK набирает 48 из 100 по техническому скорингу, GTRK — 31 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте NAUK уверенно лидирует со счётом 32:10. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ГТМ

GTRKRU

68,00 ₽

Промышленность · Наземный транспорт

Капитализация: 3,98 млрд ₽

ETP Rank1.6

Стоимость

7.6

Качество

4.0

Рост

2.0

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

НПО Наука

NAUKRU

515,50 ₽

Промышленность · Авиация и оборона

Капитализация: 6,08 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

7.8

Качество

9.2

Рост

9.6

Техника

5.0

Дивиденды

8.3

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

GTRKNAUK

Фундаментальный анализ

GTRK имеет отрицательный P/E (-1.88), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — NAUK прибылен с P/E 3.87. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) GTRK оценён ниже: 0.70 против 0.90. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) GTRK дешевле: 0.89 против 1.27. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. ROE GTRK отрицательный (-47.27%), что говорит об убыточности. NAUK генерирует прибыль с ROE 32.81%. По этому критерию преимущество однозначно. GTRK убыточен — чистая маржа -37.43%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: GTRK — 1.29, NAUK — 1.70. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

GTRKNAUK

Показатель	GTRK	NAUK
Мультипликаторы оценки
P/E	-1.88	3.87
P/B	0.89	1.27
P/S	0.70	0.90
PEG	—	0.03
EV/EBITDA	-9.01	2.82
Рентабельность
ROE	-47.27%	32.81%
ROA	-20.62%	12.14%
Валовая маржа	-4.25%	38.28%
Операц. маржа	-21.52%	25.39%
Чистая маржа	-37.43%	23.20%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.29	1.70
Текущая ликв.	1.47	1.35
Быстрая ликв.	0.96	0.83
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	8.12%
Коэфф. выплат	—	22.35%
EPS	$-37.45	$119.75
Балансовая стоим.	$99.59	$364.96

Технический анализ

Техническая картина в пользу NAUK: скоринг 48/100 vs 31/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: GTRK — 26.5, NAUK — 47.8. GTRK в зоне зона перепроданности, а NAUK — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: GTRK на -17.3%, NAUK на -1.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. NAUK выше SMA 200 (+2.7%), GTRK — ниже (-52.4%). Долгосрочный тренд в пользу NAUK. Сила тренда по ADX: GTRK — 14.0 (нет тренда), NAUK — 10.9 (нет тренда). Волатильность: бета NAUK — 0.49, GTRK — 0.66. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) GTRK составляет 5.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

GTRKNAUK

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	GTRK	NAUK
Осцилляторы
RSI (14)	26.48	47.77
Stochastic %K	6.93	77.91
CCI (20)	-181.23	55.45
MFI	19.50	51.14
Williams %R	-93.07	-22.09
MACD гистограмма	0.12	1.51
Momentum (10)	-6.40	13.00
Тренд
ADX	14.00	10.94
Цена vs EMA 9	-5.52%	-0.12%
Цена vs EMA 20	-9.11%	-0.33%
Цена vs SMA 50	-17.30%	-1.77%
Цена vs SMA 200	-52.38%	+2.70%
Объём
CMF	-0.15	0.04
Volume Ratio	146.73	59.87
Волатильность и статистика
Beta	0.66	0.49
ATR %	5.21%	2.89%
Sharpe (1г)	-2.85	0.49
RS Rating	1.00	76.00
52w от хая	-70.94	-29.82
BB ширина	15.47	6.02

Финансовая отчётность

По объёму выручки: GTRK генерирует 10,66 млрд ₽, NAUK — 6,09 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: NAUK — +37.87%, GTRK — -27.59%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. По чистой прибыли ситуация полярная: NAUK зарабатывает 1,41 млрд ₽, а GTRK фиксирует убыток (-1,08 млрд ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: GTRK генерирует -2,11 млрд ₽, NAUK — -1,58 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	GTRK	NAUK	Лидер
Выручка	10,66 млрд ₽	6,09 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	-27.59%	+37.87%
Чистая прибыль	-1,08 млрд ₽	1,41 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+138.43%	—
EPS (TTM)	$-18.53	$119.75
Операц. Cash Flow	-1,08 млрд ₽	-964,28 млн ₽
Free Cash Flow	-2,11 млрд ₽	-1,58 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: NAUK обеспечивает 8.12% годовой доходности, GTRK реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. GTRK платит дивиденды 1 лет подряд, NAUK — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	GTRK	NAUK
Див. доходность	—	8.12%
Годовые дивиденды	$1.72	$38.42
Коэфф. выплат	—	22.35%
Лет выплат	1.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-3.30%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет GTRK показывает лучшую среднюю доходность в августе (+15.49%), NAUK — в августе (+22.41%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для GTRK — февраль (-8.57%), для NAUK — октябрь (-6.15%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у NAUK: +29.29% против +9.51%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

GTRK

+1.5

-8.6

-3.9

+3.2

-4.3

-1.2

+6.6

+15.5

-4.2

-3.8

-0.9

+9.6

NAUK

+9.8

-0.4

-3.0

-2.5

+0.2

+5.4

+1.8

+22.4

+0.2

-6.2

+3.2

-1.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ГТМ или НПО Наука?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — GTRK или NAUK?

ROE GTRK — -47.27%, NAUK — 32.81%. NAUK демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ГТМ и НПО Наука?

НПО Наука выплачивает дивиденды с доходностью 8.12%. ГТМ дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ГТМ или НПО Наука?

По объёму выручки: GTRK — 10,66 млрд ₽, NAUK — 6,09 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — GTRK или NAUK?

Технический скоринг: GTRK — 31/100, NAUK — 48/100. NAUK имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — GTRK или NAUK?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик GTRK выигрывает 10, NAUK — 32. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией