Сравнение GTM vs MANH

Тикер 1

Тикер 2

GTM13

26MANH

ZoomInfo Technologies Inc. (GTM) и Manhattan Associates, Inc. (MANH) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MANH крупнее в 7.6× (7,96 млрд $ vs 1,05 млрд $). GTM торгуется с P/E 9.34, тогда как MANH — с P/E 37.76. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует MANH (78.22% vs 8.36%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MANH — 19.68%, у GTM — 10.10%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MANH набирает 47 из 100 по техническому скорингу, GTM — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 26:13 в пользу MANH. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

ZoomInfo Technologies Inc.

GTMNASDAQ

3,57 $-0,10 $ (-2,72%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,05 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

10.0

Качество

4.7

Рост

8.0

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

3.0

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

GTMMANH

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу GTM — P/E 9.34 vs 37.76 у MANH. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) GTM оценён ниже: 0.86 против 7.37. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B GTM — 0.80, у MANH — 39.88. GTM торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA GTM — 3.48, у MANH — 27.10. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MANH — 78.22%, у GTM — 8.36%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MANH удерживает чистую маржу на уровне 19.68%, опережая GTM (10.10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у GTM — 0.17, у MANH — 0.27. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности GTM ниже 1 (0.69), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

GTMMANH

Показатель	GTM	MANH
Мультипликаторы оценки
P/E	9.34	37.76
P/B	0.80	39.88
P/S	0.86	7.37
PEG	0.04	22.34
EV/EBITDA	3.48	27.10
Рентабельность
ROE	8.36%	78.22%
ROA	1.99%	29.26%
Валовая маржа	84.21%	55.56%
Операц. маржа	19.40%	25.58%
Чистая маржа	10.10%	19.68%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.17	0.27
Текущая ликв.	0.69	1.10
Быстрая ликв.	0.69	1.10
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.39	$3.63
Балансовая стоим.	$4.57	$3.44

Технический анализ

Техническая картина в пользу MANH: скоринг 47/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: GTM — 22.5, MANH — 51.1. GTM в зоне зона перепроданности, а MANH — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Относительно SMA 50 ситуация различается: MANH выше на 1.1%, GTM — ниже на -35.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: GTM — 28.6 (выраженный тренд), MANH — 14.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MANH — 0.93, GTM — 1.58. GTM значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) GTM составляет 10.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

GTMMANH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	GTM	MANH
Осцилляторы
RSI (14)	22.49	51.09
Stochastic %K	0.70	59.19
CCI (20)	-107.76	-58.41
MFI	19.02	51.05
Williams %R	-99.30	-40.81
MACD гистограмма	-0.26	-0.34
Momentum (10)	-2.83	-0.72
Тренд
ADX	28.61	14.24
Цена vs EMA 9	-15.87%	+1.33%
Цена vs EMA 20	-27.27%	+0.85%
Цена vs SMA 50	-35.89%	+1.13%
Цена vs SMA 200	-57.76%	-19.63%
Объём
CMF	-0.17	-0.11
Volume Ratio	107.53	79.47
Волатильность и статистика
Beta	1.58	0.93
ATR %	10.60%	4.74%
Sharpe (1г)	-1.46	-0.85
RS Rating	2.00	15.00
52w от хая	-70.66	-44.55
BB ширина	85.93	13.55

Финансовая отчётность

По объёму выручки: GTM генерирует 1,25 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: GTM — 124,20 млн $, MANH — 219,95 млн $. MANH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): GTM — 388,80 млн $, MANH — 374,01 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	GTM	MANH
Выручка	1,25 млрд $	1,08 млрд $
Чистая прибыль	124,20 млн $	219,95 млн $
EPS (TTM)	$0.39	$3.64
Операц. Cash Flow	465,40 млн $	389,47 млн $
Free Cash Flow	388,80 млн $	374,01 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	GTM	MANH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет GTM показывает лучшую среднюю доходность в июне (+10.43%), MANH — в апреле (+7.53%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: GTM — январь (-6.73%), MANH — октябрь (-5.24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, февраль, март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июнь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

GTM

-6.7

-1.7

-4.3

-5.3

-6.1

+10.4

-0.8

+3.1

+0.4

-0.3

-1.7

+4.8

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ZoomInfo Technologies Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

Мультипликатор P/E у ZoomInfo Technologies Inc. ниже (9.34 vs 37.76), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — GTM или MANH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): GTM — 8.36%, MANH — 78.22%. Преимущество у MANH.

Какие дивиденды у ZoomInfo Technologies Inc. и Manhattan Associates, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ZoomInfo Technologies Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

Выручка GTM за TTM — 1,25 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. GTM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — GTM или MANH?

Чистая маржа GTM — 10.10%, MANH — 19.68%. MANH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — GTM или MANH?

Технический скоринг: GTM — 29/100, MANH — 47/100. MANH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — GTM или MANH?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:26 в пользу MANH по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией