ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение GMKN vs VLHZ

Тикер 1
Тикер 2
GMKN26
17VLHZ
Хотя GMKN и VLHZ принадлежат к одному сектору — «Материалы», их бизнес-модели отличаются: Норникель специализируется в «Металлургия и добыча», а ВХЗ — в «Химическая промышленность». Стоимостная оценка в пользу GMKN — P/E 8,52 vs 92,13 у VLHZ. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Рентабельность капитала GMKN составляет 24,17%, что превышает показатель VLHZ (1,35%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности GMKN впереди: 23,32% против 0,97% у VLHZ. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. VLHZ выплачивает дивиденды с доходностью 8,01% годовых, тогда как GMKN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу GMKN: скоринг 65/100 vs 58/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 26:17 в пользу GMKN. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.
GMKN
Норникель
GMKNRU
₽121,68
Материалы · Металлургия и добыча
Капитализация:
ETP Rank6.2
Стоимость
5.6
Качество
8.6
Рост
7.4
Техника
7.0
Дивиденды
2.0
Прогнозы
8.5
Сезонность
5.0
VLHZ
ВХЗ
VLHZRU
₽134,80
Материалы · Химическая промышленность
Капитализация:
ETP Rank4.6
Стоимость
4.1
Качество
4.4
Рост
2.0
Техника
7.0
Дивиденды
6.8
Прогнозы
—
Сезонность
5.0

Динамика цен

GMKNVLHZ

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E GMKN оценён рынком дешевле: 8,52 против 92,13 у VLHZ. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу VLHZ: 0,90 vs 1,57 у GMKN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) VLHZ дешевле: 1,25 против 1,90. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA GMKN оценён ниже: 4,75 vs 11,31. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. GMKN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 24,17% против 1,35% у VLHZ. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: GMKN — 23,32%, VLHZ — 0,97%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: GMKN — 1,18, VLHZ — 0,31. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности GMKN ниже 1 (0,99), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

GMKNVLHZ
ПоказательGMKNVLHZЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E8,5292,13
P/B1,901,25
P/S1,570,90
PEG-0,61-3,16
EV/EBITDA4,7511,31
Рентабельность
ROE24,17%1,35%
ROA11,06%1,03%
Валовая маржа47,77%15,41%
Операц. маржа34,79%3,94%
Чистая маржа23,32%0,97%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал1,180,31
Текущая ликв.0,992,53
Быстрая ликв.0,581,88
Дивиденды и прибыль
Див. доходность—8,01%
Коэфф. выплат79,50%221,72%
EPS$14,67$2,21
Балансовая стоим.$57,92$163,47

Технический анализ

По техническому скорингу GMKN сильнее: 65/100 против 58/100 у VLHZ. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у GMKN составляет 51,3 (нейтральная зона), у VLHZ — 54,0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. VLHZ торгуется выше SMA 50 (8,8%), тогда как GMKN ниже этой средней (-0,6%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: GMKN — 19,3 (нет тренда), VLHZ — 33,9 (выраженный тренд). VLHZ менее волатилен — бета 0,91 против 0,99 у GMKN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) VLHZ составляет 7,8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

GMKNVLHZ
Общая оценка
65
58
Осцилляторы
61
56
Тренд
49
53
Объём
66
50
Волатильность
55
58
ИндикаторGMKNVLHZЛидер
Осцилляторы
RSI (14)51,2953,96
Stochastic %K52,3748,09
CCI (20)46,2051,43
MFI60,3986,15
Williams %R-47,63-51,91
MACD гистограмма0,942,07
Momentum (10)5,825,60
Тренд
ADX19,3233,87
Цена vs EMA 9-1,43%-2,77%
Цена vs EMA 20+0,47%+2,53%
Цена vs SMA 50-0,59%+8,85%
Цена vs SMA 200-12,29%-20,07%
Объём
CMF0,04-0,01
Volume Ratio137,0275,19
Волатильность и статистика
Beta0,990,91
ATR %4,15%7,83%
Sharpe (1г)-0,090,07
RS Rating74,0068,00
52w от хая-30,57-58,97
BB ширина26,6844,69

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): GMKN — 1,15 трлн ₽, VLHZ — 1,14 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу GMKN: -1,60% г/г vs -64,70%. VLHZ показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. Чистая прибыль: GMKN — 206,67 млрд ₽, VLHZ — 11,07 млн ₽. GMKN генерирует больше чистой прибыли. FCF: GMKN генерирует 285,49 млрд ₽, VLHZ — 123,28 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

ПоказательGMKNVLHZЛидер
Выручка1,15 трлн ₽1,14 млрд ₽
Рост выручки (г/г)-1.60%-64.70%
Чистая прибыль206,67 млрд ₽11,07 млн ₽
Рост прибыли (г/г)+22.30%-76.80%
EPS (TTM)$10,73$2,21
Операц. Cash Flow497,77 млрд ₽172,74 млн ₽
Free Cash Flow285,49 млрд ₽123,28 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: VLHZ обеспечивает 8,01% годовой доходности, GMKN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. GMKN платит дивиденды 15 лет подряд, VLHZ — 10. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): GMKN — 79,50%, VLHZ — 221,72%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

ПоказательGMKNVLHZЛидер
Див. доходность—8,01%
Годовые дивиденды$9,15$20,00
Коэфф. выплат79,50%221,72%
Лет выплат1510
CAGR дивидендов (5л)-7,94%7,78%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность GMKN приходится на декабре (+4,59%), а VLHZ — на декабре (+6,54%). Слабые месяцы: для GMKN — март (-3,49%), для VLHZ — февраль (-6,02%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, июнь, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июль, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
GMKN
+0,9
-1,1
-3,5
+1,3
-2,1
-2,8
+3,1
+0,6
-2,9
+1,1
+3,2
+4,6
VLHZ
+3,5
-6,0
+4,6
-2,6
-3,9
-1,0
+5,6
+1,1
-1,0
-5,0
-3,3
+6,5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Норникель или ВХЗ?
По P/E Норникель оценена ниже: 8,52 против 92,13. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.
У кого выше рентабельность — GMKN или VLHZ?
ROE GMKN — 24,17%, VLHZ — 1,35%. GMKN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.
Какие дивиденды у Норникель и ВХЗ?
ВХЗ выплачивает дивиденды с доходностью 8,01%. Норникель дивиденды не платит.
Какая компания крупнее по выручке — Норникель или ВХЗ?
По объёму выручки: GMKN — 1,15 трлн ₽, VLHZ — 1,14 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.
У кого выше маржинальность — GMKN или VLHZ?
Чистая маржа GMKN — 23,32%, VLHZ — 0,97%. GMKN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — GMKN или VLHZ?
Технический скоринг: GMKN — 65/100, VLHZ — 58/100. GMKN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — GMKN или VLHZ?
Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик GMKN выигрывает 26, VLHZ — 17. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией