Сравнение GMKN vs TRMK
Динамика цен
Фундаментальный анализ
TRMK имеет отрицательный P/E (-5,13), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — GMKN прибылен с P/E 7,82. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу TRMK: 0,27 vs 1,44 у GMKN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) GMKN дешевле: 1,74 против 3,20. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA GMKN оценён ниже: 4,47 vs 5,35. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TRMK работает в убыток — ROE -75,03%, тогда как GMKN показывает рентабельность 24,17%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа TRMK (-6,05%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: GMKN — 1,18, TRMK — 17,30. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности TRMK ниже 1 (0,93), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | GMKN | TRMK | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 7,82 | -5,13 | |
| P/B | 1,74 | 3,20 | |
| P/S | 1,44 | 0,27 | |
| PEG | -0,56 | — | |
| EV/EBITDA | 4,47 | 5,35 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 24,17% | -75,03% | |
| ROA | 11,06% | -4,10% | |
| Валовая маржа | 47,77% | 22,23% | |
| Операц. маржа | 34,79% | 7,08% | |
| Чистая маржа | 23,32% | -6,05% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,18 | 17,30 | |
| Текущая ликв. | 0,99 | 0,93 | |
| Быстрая ликв. | 0,58 | 0,65 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | — | |
| Коэфф. выплат | 79,50% | — | |
| EPS | $14,67 | -$20,01 | |
| Балансовая стоим. | $57,92 | $32,05 | |
Технический анализ
По техническому скорингу TRMK сильнее: 49/100 против 43/100 у GMKN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у GMKN составляет 44,0 (нейтральная зона), у TRMK — 48,2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: GMKN на -4,9%, TRMK на -3,4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: GMKN — 19,5 (нет тренда), TRMK — 20,8 (слабый тренд). GMKN менее волатилен — бета 0,99 против 1,13 у TRMK. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TRMK составляет 7,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | GMKN | TRMK | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44,01 | 48,22 | |
| Stochastic %K | 21,57 | 32,46 | |
| CCI (20) | -7,50 | 32,00 | |
| MFI | 52,26 | 56,88 | |
| Williams %R | -78,43 | -67,54 | |
| MACD гистограмма | 0,23 | 0,61 | |
| Momentum (10) | -5,24 | 1,62 | |
| Тренд | |||
| ADX | 19,49 | 20,84 | |
| Цена vs EMA 9 | -4,82% | -2,35% | |
| Цена vs EMA 20 | -3,77% | -1,20% | |
| Цена vs SMA 50 | -4,86% | -3,42% | |
| Цена vs SMA 200 | -16,29% | -34,00% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,05 | 0,03 | |
| Volume Ratio | 128,78 | 68,00 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,99 | 1,13 | |
| ATR % | 4,54% | 7,21% | |
| Sharpe (1г) | -0,13 | -1,11 | |
| RS Rating | 76,00 | 17,00 | |
| 52w от хая | -33,75 | -52,42 | |
| BB ширина | 21,33 | 18,38 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): GMKN — 1,15 трлн ₽, TRMK — 404,36 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу GMKN: -1,60% г/г vs -24,00%. TRMK показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. TRMK убыточен (чистая прибыль -24,46 млрд ₽), тогда как GMKN генерирует прибыль (206,67 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: GMKN генерирует 285,49 млрд ₽, TRMK — 2,14 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | GMKN | TRMK | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,15 трлн ₽ | 404,36 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -1.60% | -24.00% | |
| Чистая прибыль | 206,67 млрд ₽ | -24,46 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +22.30% | — | — |
| EPS (TTM) | $10,73 | -$20,01 | |
| Операц. Cash Flow | 497,77 млрд ₽ | 19,09 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 285,49 млрд ₽ | 2,14 млрд ₽ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. GMKN платит дивиденды 15 лет подряд, TRMK — 16. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.
| Показатель | GMKN | TRMK | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $9,15 | $9,51 | |
| Коэфф. выплат | 79,50% | — | |
| Лет выплат | 15 | 16 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -7,94% | 30,12% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность GMKN приходится на декабре (+4,59%), а TRMK — на июле (+6,37%). Слабые месяцы: для GMKN — март (-3,49%), для TRMK — сентябрь (-2,51%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, июнь, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TRMK: +5,79% против +2,30%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Норникель или ТМК?
У кого выше рентабельность — GMKN или TRMK?
Какие дивиденды у Норникель и ТМК?
Какая компания крупнее по выручке — Норникель или ТМК?
Какая акция лучше по технике — GMKN или TRMK?
Что лучше купить — GMKN или TRMK?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 17.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией