Сравнение GMKN vs KZOSP
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу GMKN — P/E 13.88 vs 16.55 у KZOSP. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/S (цена/выручка) KZOSP дешевле: 1.21 против 1.99. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B KZOSP — 0.84, у GMKN — 2.57. KZOSP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA GMKN — 6.35, у KZOSP — 7.28. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE GMKN — 19.65%, у KZOSP — 5.08%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. GMKN удерживает чистую маржу на уровне 18.02%, опережая KZOSP (7.30%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у GMKN — 1.32, у KZOSP — 0.50. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | GMKN | KZOSP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 13.88 | 16.55 | |
| P/B | 2.57 | 0.84 | |
| P/S | 1.99 | 1.21 | |
| PEG | -1.70 | -5.20 | |
| EV/EBITDA | 6.35 | 7.28 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 19.65% | 5.08% | |
| ROA | 8.45% | 3.39% | |
| Валовая маржа | 44.83% | — | |
| Операц. маржа | 28.83% | 9.31% | |
| Чистая маржа | 18.02% | 7.30% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1.32 | 0.50 | |
| Текущая ликв. | 1.17 | 1.21 | |
| Быстрая ликв. | 0.58 | 0.72 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 1.42% | |
| Коэфф. выплат | 108.69% | 6.53% | |
| EPS | $10.73 | $3.83 | |
| Балансовая стоим. | $57.92 | $75.49 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 33/100 и 37/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): GMKN — 41.5 (нейтральная зона), KZOSP — 42.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: GMKN на -6.5%, KZOSP на -5.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: GMKN — 35.2 (выраженный тренд), KZOSP — 44.2 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете KZOSP стабильнее (0.54 vs 0.95). Значение ниже 0.8 делает KZOSP защитной акцией.
| Индикатор | GMKN | KZOSP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 41.52 | 42.16 | |
| Stochastic %K | 56.49 | 39.84 | |
| CCI (20) | -59.55 | 59.95 | |
| MFI | 53.90 | 66.62 | |
| Williams %R | -43.51 | -60.16 | |
| MACD гистограмма | 0.20 | 0.08 | |
| Momentum (10) | -0.18 | 0.19 | |
| Тренд | |||
| ADX | 35.19 | 44.20 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.51% | -0.09% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.92% | -0.95% | |
| Цена vs SMA 50 | -6.45% | -5.69% | |
| Цена vs SMA 200 | -7.66% | -12.28% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.13 | -0.06 | |
| Volume Ratio | 84.56 | 453.01 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.95 | 0.54 | |
| ATR % | 2.99% | 2.95% | |
| Sharpe (1г) | 0.29 | -0.89 | |
| RS Rating | 86.00 | 17.00 | |
| 52w от хая | -25.64 | -27.29 | |
| BB ширина | 12.05 | 6.25 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): GMKN — 1,15 трлн ₽, KZOSP — 99,94 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: GMKN — 206,67 млрд ₽, KZOSP — 7,30 млн ₽. GMKN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): GMKN — 285,49 млрд ₽, KZOSP — -11,24 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | GMKN | KZOSP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,15 трлн ₽ | 99,94 млн ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -1.06% | — | — |
| Чистая прибыль | 206,67 млрд ₽ | 7,30 млн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | -21.63% | — | — |
| EPS (TTM) | $10.73 | $3.83 | |
| Операц. Cash Flow | 497,77 млрд ₽ | 29,72 млн ₽ | |
| Free Cash Flow | 285,49 млрд ₽ | -11,24 млн ₽ |
Дивиденды
KZOSP выплачивает дивиденды с доходностью 1.42% годовых, тогда как GMKN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: GMKN — 15 лет, KZOSP — 17 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): GMKN — 108.69%, KZOSP — 6.53%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | GMKN | KZOSP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 1.42% | |
| Годовые дивиденды | $9.15 | $0.25 | |
| Коэфф. выплат | 108.69% | 6.53% | |
| Лет выплат | 15.00% | 17.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -7.94% | -12.94% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для GMKN — декабре (+4.57%), для KZOSP — январе (+12.44%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: GMKN — март (-3.72%), KZOSP — май (-7.63%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KZOSP: +27.93% против +3.03%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Норильский никель или Казаньоргсинтез - акции привилегированные?
У кого выше рентабельность — GMKN или KZOSP?
Какие дивиденды у Норильский никель и Казаньоргсинтез - акции привилегированные?
Какая компания крупнее по выручке — Норильский никель или Казаньоргсинтез - акции привилегированные?
У кого выше маржинальность — GMKN или KZOSP?
Какая акция лучше по технике — GMKN или KZOSP?
Что лучше купить — GMKN или KZOSP?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией