Сравнение GMKN vs HIMCP

Тикер 1

Тикер 2

GMKN25

14HIMCP

Хотя GMKN и HIMCP принадлежат к одному сектору — «Материалы», их бизнес-модели отличаются: Норильский никель специализируется в «Металлургия и добыча», а Химпром привилегированные — в «Химическая промышленность». По капитализации GMKN крупнее в 468.0× (1,97 трлн ₽ vs 4,21 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует GMKN с P/E 13.88 (у HIMCP — 90.06). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует GMKN (19.65% vs 0.47%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа GMKN — 18.02%, у HIMCP — 0.36%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 33/100 и 33/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте GMKN уверенно лидирует со счётом 25:14. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Норильский никель

GMKNRU

128,80 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 1,97 трлн ₽

ETP Rank5.7

Стоимость

4.2

Качество

8.3

Рост

7.4

Техника

6.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

Химпром привилегированные

HIMCPRU

18,32 ₽

Материалы · Химическая промышленность

Капитализация: 4,21 млрд ₽

ETP Rank3.6

Стоимость

6.7

Качество

3.8

Рост

2.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

GMKNHIMCP

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, GMKN выглядит привлекательнее: 13.88 против 90.06. Премия к оценке HIMCP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу HIMCP: 0.33 vs 1.99 у GMKN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B HIMCP — 0.43, у GMKN — 2.57. HIMCP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA HIMCP — 6.05, у GMKN — 6.35. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE GMKN — 19.65%, у HIMCP — 0.47%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. GMKN удерживает чистую маржу на уровне 18.02%, опережая HIMCP (0.36%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у GMKN — 1.32, у HIMCP — 0.77. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

GMKNHIMCP

Показатель	GMKN	HIMCP
Мультипликаторы оценки
P/E	13.88	90.06
P/B	2.57	0.43
P/S	1.99	0.33
PEG	-1.70	-2.00
EV/EBITDA	6.35	6.05
Рентабельность
ROE	19.65%	0.47%
ROA	8.45%	0.27%
Валовая маржа	44.83%	32.38%
Операц. маржа	28.83%	5.19%
Чистая маржа	18.02%	0.36%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.32	0.77
Текущая ликв.	1.17	1.28
Быстрая ликв.	0.58	0.74
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	108.69%	624.68%
EPS	$10.73	$0.06
Балансовая стоим.	$57.92	$13.36

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 33/100 и 33/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у GMKN составляет 41.5 (нейтральная зона), у HIMCP — 42.2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: GMKN на -6.5%, HIMCP на -5.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: GMKN — 35.2 (выраженный тренд), HIMCP — 14.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. HIMCP менее волатилен — бета 0.53 против 0.95 у GMKN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) HIMCP составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

GMKNHIMCP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	GMKN	HIMCP
Осцилляторы
RSI (14)	41.52	42.24
Stochastic %K	56.49	48.24
CCI (20)	-59.55	-2.14
MFI	53.90	54.11
Williams %R	-43.51	-51.76
MACD гистограмма	0.20	0.08
Momentum (10)	-0.18	-0.58
Тренд
ADX	35.19	14.42
Цена vs EMA 9	-0.51%	-1.10%
Цена vs EMA 20	-1.92%	-1.56%
Цена vs SMA 50	-6.45%	-5.76%
Цена vs SMA 200	-7.66%	-7.66%
Объём
CMF	-0.13	0.06
Volume Ratio	84.56	41.65
Волатильность и статистика
Beta	0.95	0.53
ATR %	2.99%	3.16%
Sharpe (1г)	0.29	-0.24
RS Rating	86.00	49.00
52w от хая	-25.64	-24.55
BB ширина	12.05	8.25

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): GMKN — 1,15 трлн ₽, HIMCP — 16,09 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу HIMCP: -0.58% г/г vs -1.06%. GMKN показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. Чистая прибыль: GMKN — 206,67 млрд ₽, HIMCP — 58260 ₽. GMKN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): GMKN — 285,49 млрд ₽, HIMCP — -1,29 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	GMKN	HIMCP
Выручка	1,15 трлн ₽	16,09 млн ₽
Рост выручки (г/г)	-1.06%	-0.58%
Чистая прибыль	206,67 млрд ₽	58260 ₽
Рост прибыли (г/г)	-21.63%	-73.15%
EPS (TTM)	$10.73	$0.06
Операц. Cash Flow	497,77 млрд ₽	1,25 млн ₽
Free Cash Flow	285,49 млрд ₽	-1,29 млн ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. Стаж непрерывных выплат: GMKN — 15 лет, HIMCP — 15 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): GMKN — 108.69%, HIMCP — 624.68%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	GMKN	HIMCP
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$9.15	$0.37
Коэфф. выплат	108.69%	624.68%
Лет выплат	15.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	-7.94%	-5.03%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность GMKN приходится на декабре (+4.57%), а HIMCP — на мае (+12.01%). Наименее удачные месяцы: GMKN — март (-3.72%), HIMCP — апрель (-4.99%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: июль, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у HIMCP: +39.53% против +3.03%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

GMKN

+0.9

-1.1

-3.7

+1.2

-2.0

-3.0

+4.0

+0.6

-2.9

+1.1

+3.4

+4.6

HIMCP

+10.4

+1.4

+3.8

-5.0

+12.0

+0.5

+1.1

+2.4

+10.3

-4.6

+3.1

+4.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Норильский никель или Химпром привилегированные?

По P/E Норильский никель оценена ниже: 13.88 против 90.06. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — GMKN или HIMCP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): GMKN — 19.65%, HIMCP — 0.47%. Преимущество у GMKN.

Какие дивиденды у Норильский никель и Химпром привилегированные?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Норильский никель или Химпром привилегированные?

Выручка GMKN за TTM — 1,15 трлн ₽, HIMCP — 16,09 млн ₽. GMKN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — GMKN или HIMCP?

Чистая маржа GMKN — 18.02%, HIMCP — 0.36%. GMKN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — GMKN или HIMCP?

Технический скоринг: GMKN — 33/100, HIMCP — 33/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — GMKN или HIMCP?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:14 в пользу GMKN по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией