Сравнение GM vs HOG
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, HOG выглядит привлекательнее: 11.39 против 27.56. Премия к оценке GM может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) GM оценён ниже: 0.37 против 0.58. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B HOG — 0.86, у GM — 1.12. HOG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA HOG — 6.34, у GM — 11.86. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE HOG — 7.04%, у GM — 3.96%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. HOG удерживает чистую маржу на уровне 5.34%, опережая GM (1.38%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка GM значительно выше: D/E 2.04 vs 0.72 у HOG. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | GM | HOG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 27.56 | 11.39 | |
| P/B | 1.12 | 0.86 | |
| P/S | 0.37 | 0.58 | |
| PEG | -0.43 | -0.35 | |
| EV/EBITDA | 11.86 | 6.34 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 3.96% | 7.04% | |
| ROA | 0.90% | 3.18% | |
| Валовая маржа | 6.10% | 24.88% | |
| Операц. маржа | 1.34% | 6.39% | |
| Чистая маржа | 1.38% | 5.34% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.04 | 0.72 | |
| Текущая ликв. | 1.15 | 1.91 | |
| Быстрая ликв. | 0.99 | 1.66 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.83% | 3.05% | |
| Коэфф. выплат | 27.76% | 36.89% | |
| EPS | $2.76 | $2.09 | |
| Балансовая стоим. | $70.36 | $28.00 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу GM: скоринг 53/100 vs 43/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: GM — 52.1, HOG — 50.7. Обе акции находятся в одной зоне. GM и HOG находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1.5% и +5.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. GM выше SMA 200 (+8.4%), HOG — ниже (-1.7%). Долгосрочный тренд в пользу GM. ADX: GM — 12.3 (нет тренда), HOG — 26.2 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета HOG — 0.96, GM — 1.17. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) HOG составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | GM | HOG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 52.10 | 50.72 | |
| Stochastic %K | 75.17 | 26.29 | |
| CCI (20) | -3.12 | -59.94 | |
| MFI | 49.97 | 64.58 | |
| Williams %R | -24.83 | -73.71 | |
| MACD гистограмма | -0.15 | -0.25 | |
| Momentum (10) | -1.20 | 0.01 | |
| Тренд | |||
| ADX | 12.29 | 26.20 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.89% | -5.03% | |
| Цена vs EMA 20 | +1.22% | -3.75% | |
| Цена vs SMA 50 | +1.51% | +5.83% | |
| Цена vs SMA 200 | +8.44% | -1.73% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.04 | -0.08 | |
| Volume Ratio | 102.31 | 63.35 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.17 | 0.96 | |
| ATR % | 3.14% | 4.68% | |
| Sharpe (1г) | 1.27 | -0.13 | |
| RS Rating | 77.00 | 35.00 | |
| 52w от хая | -11.88 | -25.76 | |
| BB ширина | 8.98 | 15.27 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: GM генерирует 185,02 млрд $, HOG — 4,47 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: GM — 2,70 млрд $, HOG — 338,74 млн $. GM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): GM — 11,07 млрд $, HOG — 415,24 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | GM | HOG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 185,02 млрд $ | 4,47 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 2,70 млрд $ | 338,74 млн $ | |
| EPS (TTM) | $3.33 | $2.82 | |
| Операц. Cash Flow | 26,87 млрд $ | 568,92 млн $ | |
| Free Cash Flow | 11,07 млрд $ | 415,24 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: GM платит 0.83%, HOG — 3.05%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: GM — 12 лет, HOG — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): GM — 27.76%, HOG — 36.89%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | GM | HOG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.83% | 3.05% | |
| Годовые дивиденды | $0.36 | $0.19 | |
| Коэфф. выплат | 27.76% | 36.89% | |
| Лет выплат | 12.00% | 14.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -1.08% | -20.76% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет GM показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+7.24%), HOG — в ноябре (+3.99%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: GM — март (-3.33%), HOG — декабрь (-5.10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — General Motors Company или Harley-Davidson, Inc.?
У кого выше рентабельность — GM или HOG?
Какие дивиденды у General Motors Company и Harley-Davidson, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — General Motors Company или Harley-Davidson, Inc.?
У кого выше маржинальность — GM или HOG?
Какая акция лучше по технике — GM или HOG?
Что лучше купить — GM или HOG?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией