Сравнение GFS vs TSM

Тикер 1

Тикер 2

GFS14

25TSM

Сравнение GLOBALFOUNDRIES Inc. (GFS) и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Полупроводники». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации TSM крупнее в 46.7× (2,11 трлн $ vs 45,26 млрд $). TSM торгуется с P/E 29.38, тогда как GFS — с P/E 50.50. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует TSM (36.93% vs 6.66%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TSM — 47.00%, у GFS — 11.37%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: TSM обеспечивает 0.94% годовой доходности, GFS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу GFS: скоринг 80/100 vs 70/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 25:14 в пользу TSM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

GLOBALFOUNDRIES Inc.

GFSNASDAQ

81,35 $+10,56 $ (+14,92%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 45,26 млрд $

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

6.1

Рост

6.8

Техника

10.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited

TSMNYSE

407,15 $+5,53 $ (+1,38%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 2,11 трлн $

ETP Rank8.7

Стоимость

8.7

Качество

9.8

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

6.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

GFSTSM

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TSM — P/E 29.38 vs 50.50 у GFS. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу GFS: 5.76 vs 13.81 у TSM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B GFS — 3.36, у TSM — 9.62. EV/EBITDA TSM — 18.71, у GFS — 18.20. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TSM — 36.93%, у GFS — 6.66%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TSM удерживает чистую маржу на уровне 47.00%, опережая GFS (11.37%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у GFS — 0.15, у TSM — 0.17. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

GFSTSM

Показатель	GFS	TSM
Мультипликаторы оценки
P/E	50.50	29.38
P/B	3.36	9.62
P/S	5.76	13.81
PEG	0.01	0.62
EV/EBITDA	18.20	18.71
Рентабельность
ROE	6.66%	36.93%
ROA	4.60%	22.27%
Валовая маржа	26.40%	61.87%
Операц. маржа	12.08%	53.25%
Чистая маржа	11.37%	47.00%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.15	0.17
Текущая ликв.	2.59	2.49
Быстрая ликв.	1.87	2.31
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.94%
Коэфф. выплат	0.00%	25.55%
EPS	$1.40	$74.38
Балансовая стоим.	$21.17	$228.78

Технический анализ

По техническому скорингу GFS сильнее: 80/100 против 70/100 у TSM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у GFS составляет 60.4 (нейтральная зона), у TSM — 54.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. GFS и TSM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+27.8% и +9.9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: GFS — 37.2 (выраженный тренд), TSM — 21.2 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. GFS менее волатилен — бета 1.83 против 1.89 у TSM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) GFS составляет 5.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

GFSTSM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	GFS	TSM
Осцилляторы
RSI (14)	60.41	54.40
Stochastic %K	54.55	44.84
CCI (20)	20.87	0.95
MFI	61.79	49.97
Williams %R	-45.45	-55.16
MACD гистограмма	-0.96	-2.52
Momentum (10)	-1.51	-17.88
Тренд
ADX	37.21	21.16
Цена vs EMA 9	+0.87%	+1.59%
Цена vs EMA 20	+5.24%	+2.78%
Цена vs SMA 50	+27.75%	+9.88%
Цена vs SMA 200	+68.32%	+29.88%
Объём
CMF	0.16	0.18
Volume Ratio	73.52	71.92
Волатильность и статистика
Beta	1.83	1.89
ATR %	5.29%	3.62%
Sharpe (1г)	1.36	2.09
RS Rating	86.00	91.00
52w от хая	-8.04	-3.51
BB ширина	30.03	9.25

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): GFS — 6,79 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: GFS — 885 млн $, TSM — 1,74 трлн $. TSM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): GFS — 1,01 млрд $, TSM — 1,10 трлн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	GFS	TSM
Выручка	6,79 млрд $	3,85 трлн $
Чистая прибыль	885 млн $	1,74 трлн $
EPS (TTM)	$1.59	$334.60
Операц. Cash Flow	1,73 млрд $	2,38 трлн $
Free Cash Flow	1,01 млрд $	1,10 трлн $

Дивиденды

TSM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как GFS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: GFS — 1 лет, TSM — 23 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	GFS	TSM
Див. доходность	—	0.94%
Годовые дивиденды	$0.12	$3.00
Коэфф. выплат	—	25.55%
Лет выплат	1.00%	23.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	15.20%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность GFS приходится на ноябре (+13.98%), а TSM — на июле (+7.57%). Наименее удачные месяцы: GFS — август (-3.27%), TSM — март (-1.38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TSM: +26.22% против +21.44%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

GFS

-0.9

+6.2

+0.2

+1.4

+3.9

-2.9

+6.8

-3.3

-2.1

+0.5

+14.0

-2.4

TSM

+5.3

-0.5

-1.4

-1.1

+4.0

+2.5

+7.6

+1.1

+1.8

+1.3

+4.2

+1.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — GLOBALFOUNDRIES Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

По P/E Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited оценена ниже: 29.38 против 50.50. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — GFS или TSM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): GFS — 6.66%, TSM — 36.93%. Преимущество у TSM.

Какие дивиденды у GLOBALFOUNDRIES Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. GLOBALFOUNDRIES Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — GLOBALFOUNDRIES Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Выручка GFS за TTM — 6,79 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. TSM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — GFS или TSM?

Чистая маржа GFS — 11.37%, TSM — 47.00%. TSM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — GFS или TSM?

Технический скоринг: GFS — 80/100, TSM — 70/100. GFS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — GFS или TSM?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:25 в пользу TSM по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией