Сравнение GEMA vs GEMC

Тикер 1

Тикер 2

GEMA30

12GEMC

Сектор «Здравоохранение» объединяет ММЦБ (GEMA, «Биотехнологии») и ЮМГ (GEMC, «Медицинские услуги»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации GEMC крупнее в 37.6× (71,09 млрд ₽ vs 1,89 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, GEMA выглядит привлекательнее: 10.43 против 12.07. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По ROE лидирует GEMA (81.27% vs 17.05%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа GEMA — 44.49%, у GEMC — 22.90%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. GEMA выплачивает дивиденды с доходностью 8.46% годовых, тогда как GEMC дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. GEMA набирает 77 из 100 по техническому скорингу, GEMC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте GEMA уверенно лидирует со счётом 30:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ММЦБ

GEMARU

126,50 ₽

Здравоохранение · Биотехнологии

Капитализация: 1,89 млрд ₽

ETP Rank4.4

Стоимость

5.1

Качество

7.4

Рост

2.8

Техника

10.0

Дивиденды

8.3

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ЮМГ

GEMCRU

789,90 ₽

Здравоохранение · Медицинские услуги

Капитализация: 71,09 млрд ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

5.8

Качество

6.1

Рост

4.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

GEMAGEMC

Фундаментальный анализ

GEMA торгуется с P/E 10.43, тогда как GEMC — с P/E 12.07. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По соотношению цены к выручке (P/S) GEMC оценён ниже: 2.76 против 4.64. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B GEMC — 2.15, у GEMA — 8.48. EV/EBITDA GEMA — 9.07, у GEMC — 12.81. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE GEMA — 81.27%, у GEMC — 17.05%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. GEMA удерживает чистую маржу на уровне 44.49%, опережая GEMC (22.90%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка GEMA значительно выше: D/E 5.24 vs 0.72 у GEMC. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности GEMA ниже 1 (0.95), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

GEMAGEMC

Показатель	GEMA	GEMC
Мультипликаторы оценки
P/E	10.43	12.07
P/B	8.48	2.15
P/S	4.64	2.76
PEG	3.48	-2.95
EV/EBITDA	9.07	12.81
Рентабельность
ROE	81.27%	17.05%
ROA	13.02%	9.92%
Валовая маржа	—	41.74%
Операц. маржа	54.71%	32.92%
Чистая маржа	44.49%	22.90%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	5.24	0.72
Текущая ликв.	0.95	1.28
Быстрая ликв.	0.92	1.23
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.46%	—
Коэфф. выплат	27.16%	115.68%
EPS	$10.31	$0.73
Балансовая стоим.	$9.34	$4.13

Технический анализ

Техническая картина в пользу GEMA: скоринг 77/100 vs 29/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: GEMA — 53.7, GEMC — 32.6. Обе акции находятся в одной зоне. GEMA торгуется выше SMA 50 (2.7%), тогда как GEMC ниже этой средней (-6.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. GEMA выше SMA 200 (+8.0%), GEMC — ниже (-3.7%). Долгосрочный тренд в пользу GEMA. ADX: GEMA — 9.1 (нет тренда), GEMC — 40.6 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета GEMA — 0.36, GEMC — 0.40. Оба значения в приемлемом диапазоне.

GEMAGEMC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	GEMA	GEMC
Осцилляторы
RSI (14)	53.71	32.59
Stochastic %K	68.06	39.71
CCI (20)	110.01	-138.01
MFI	56.34	36.78
Williams %R	-31.94	-60.29
MACD гистограмма	0.07	0.94
Momentum (10)	1.10	-9.20
Тренд
ADX	9.06	40.61
Цена vs EMA 9	-0.02%	-1.05%
Цена vs EMA 20	+0.64%	-2.33%
Цена vs SMA 50	+2.67%	-6.13%
Цена vs SMA 200	+7.95%	-3.72%
Объём
CMF	0.37	-0.03
Volume Ratio	150.36	189.19
Волатильность и статистика
Beta	0.36	0.40
ATR %	2.15%	2.20%
Sharpe (1г)	0.25	0.17
RS Rating	73.00	84.00
52w от хая	-6.71	-14.87
BB ширина	4.85	5.20

Финансовая отчётность

По объёму выручки: GEMA генерирует 254,68 млн ₽, GEMC — 289,48 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: GEMA — +10.62%, GEMC — -3.91%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: GEMA — 113,30 млн ₽, GEMC — 66,28 млн ₽. GEMA генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): GEMA — 241,23 млн ₽, GEMC — 124,33 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	GEMA	GEMC
Выручка	254,68 млн ₽	289,48 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+10.62%	-3.91%
Чистая прибыль	113,30 млн ₽	66,28 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+6.97%	+13.75%
EPS (TTM)	$7.59	$0.73
Операц. Cash Flow	244,77 млн ₽	136,75 млн ₽
Free Cash Flow	241,23 млн ₽	124,33 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: GEMA обеспечивает 8.46% годовой доходности, GEMC реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: GEMA — 8 лет, GEMC — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): GEMA — 27.16%, GEMC — 115.68%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	GEMA	GEMC
Див. доходность	8.46%	—
Годовые дивиденды	$2.80	$1.27
Коэфф. выплат	27.16%	115.68%
Лет выплат	8.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	-22.57%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет GEMA показывает лучшую среднюю доходность в августе (+9.73%), GEMC — в августе (+9.06%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: GEMA — октябрь (-4.42%), GEMC — сентябрь (-9.41%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: август, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у GEMA: +13.76% против +8.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

GEMA

+0.9

+6.4

-0.1

+0.6

-3.3

-1.3

-0.7

+9.7

+1.0

-4.4

+3.6

+1.4

GEMC

+5.0

-4.7

+5.6

-8.3

-5.7

+5.3

+6.6

+9.1

-9.4

+2.3

+1.2

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ММЦБ или ЮМГ?

Мультипликатор P/E у ММЦБ ниже (10.43 vs 12.07), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — GEMA или GEMC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): GEMA — 81.27%, GEMC — 17.05%. Преимущество у GEMA.

Какие дивиденды у ММЦБ и ЮМГ?

ММЦБ выплачивает дивиденды с доходностью 8.46%. ЮМГ дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ММЦБ или ЮМГ?

Выручка GEMA за TTM — 254,68 млн ₽, GEMC — 289,48 млн ₽. GEMC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — GEMA или GEMC?

Чистая маржа GEMA — 44.49%, GEMC — 22.90%. GEMA оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — GEMA или GEMC?

Технический скоринг: GEMA — 77/100, GEMC — 29/100. GEMA имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — GEMA или GEMC?

Однозначного ответа нет. Счёт 30:12 в пользу GEMA по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией