Сравнение GAZP vs TRNFP
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу GAZP — P/E 2.27 vs 4.42 у TRNFP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) GAZP оценён ниже: 0.30 против 0.69. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B GAZP — 0.16, у TRNFP — 0.34. GAZP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TRNFP — 1.68, у GAZP — 3.23. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TRNFP — 8.03%, у GAZP — 7.14%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. TRNFP удерживает чистую маржу на уровне 16.74%, опережая GAZP (13.80%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у GAZP — 0.69, у TRNFP — 0.23. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности GAZP ниже 1 (0.78), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | GAZP | TRNFP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 2.27 | 4.42 | |
| P/B | 0.16 | 0.34 | |
| P/S | 0.30 | 0.69 | |
| PEG | 0.04 | -0.25 | |
| EV/EBITDA | 3.23 | 1.68 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7.14% | 8.03% | |
| ROA | 4.23% | 6.51% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | 13.41% | 17.34% | |
| Чистая маржа | 13.80% | 16.74% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.69 | 0.23 | |
| Текущая ликв. | 0.78 | 1.85 | |
| Быстрая ликв. | 0.50 | 1.72 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 13.23% | |
| Коэфф. выплат | 22.74% | 63.57% | |
| EPS | $55.20 | $311.85 | |
| Балансовая стоим. | $764.24 | $4034.73 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу TRNFP: скоринг 62/100 vs 35/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: GAZP — 39.9, TRNFP — 56.1. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: TRNFP выше на 1.2%, GAZP — ниже на -6.5%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. TRNFP выше SMA 200 (+4.5%), GAZP — ниже (-4.8%). Долгосрочный тренд в пользу TRNFP. ADX: GAZP — 23.5 (слабый тренд), TRNFP — 19.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение.
| Индикатор | GAZP | TRNFP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 39.90 | 56.14 | |
| Stochastic %K | 23.43 | 66.45 | |
| CCI (20) | -83.31 | 119.67 | |
| MFI | 48.20 | 65.63 | |
| Williams %R | -76.57 | -33.55 | |
| MACD гистограмма | 0.24 | 2.84 | |
| Momentum (10) | 1.38 | 15.60 | |
| Тренд | |||
| ADX | 23.48 | 19.30 | |
| Цена vs EMA 9 | -1.88% | +0.35% | |
| Цена vs EMA 20 | -2.75% | +0.80% | |
| Цена vs SMA 50 | -6.48% | +1.16% | |
| Цена vs SMA 200 | -4.75% | +4.53% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.07 | 0.03 | |
| Volume Ratio | 133.02 | 111.40 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.05 | — | |
| ATR % | 2.66% | 1.41% | |
| Sharpe (1г) | -0.44 | — | |
| RS Rating | 50.00 | 79.00 | |
| 52w от хая | -19.27 | -4.59 | |
| BB ширина | 7.74 | 3.73 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: GAZP генерирует 9,77 трлн ₽, TRNFP — 1,44 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TRNFP — +6.13%, GAZP — -5.76%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: GAZP — 1,35 трлн ₽, TRNFP — 241,13 млн ₽. GAZP генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): GAZP — 272,35 млрд ₽, TRNFP — 82,18 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | GAZP | TRNFP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 9,77 трлн ₽ | 1,44 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -5.76% | +6.13% | |
| Чистая прибыль | 1,35 трлн ₽ | 241,13 млн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +0.93% | -1.71% | |
| EPS (TTM) | $55.20 | $311.85 | |
| Операц. Cash Flow | 2,87 трлн ₽ | 438,96 млн ₽ | |
| Free Cash Flow | 272,35 млрд ₽ | 82,18 млн ₽ |
Дивиденды
TRNFP выплачивает дивиденды с доходностью 13.23% годовых, тогда как GAZP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: GAZP — 15 лет, TRNFP — 18 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: GAZP — +44.72%, TRNFP — +11.29%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): GAZP — 22.74%, TRNFP — 63.57%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | GAZP | TRNFP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 13.23% | |
| Годовые дивиденды | $51.03 | $198.25 | |
| Коэфф. выплат | 22.74% | 63.57% | |
| Лет выплат | 15.00% | 18.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 44.72% | 11.29% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет GAZP показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4.30%), TRNFP — в декабре (+4.33%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: GAZP — июнь (-3.56%), TRNFP — июль (-4.33%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: январь, февраль, июль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Газпром или Транснефть - привилегированные акции?
У кого выше рентабельность — GAZP или TRNFP?
Какие дивиденды у Газпром и Транснефть - привилегированные акции?
Какая компания крупнее по выручке — Газпром или Транснефть - привилегированные акции?
У кого выше маржинальность — GAZP или TRNFP?
Какая акция лучше по технике — GAZP или TRNFP?
Что лучше купить — GAZP или TRNFP?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией