Сравнение GAZP vs TATN

Тикер 1

Тикер 2

GAZP18

23TATN

Инвесторы часто выбирают между GAZP и TATN — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Нефть и газ». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации GAZP крупнее в 2.0× (2,81 трлн ₽ vs 1,38 трлн ₽). Стоимостная оценка в пользу GAZP — P/E 2.27 vs 8.41 у TATN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. TATN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 11.48% против 7.14% у GAZP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: GAZP — 13.80%, TATN — 8.36%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. TATN выплачивает дивиденды с доходностью 9.95% годовых, тогда как GAZP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу TATN сильнее: 70/100 против 35/100 у GAZP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 18:23 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между GAZP и TATN зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Газпром

GAZPRU

118,67 ₽

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 2,81 трлн ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

9.1

Качество

6.0

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Татнефть

TATNRU

634,00 ₽

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 1,38 трлн ₽

ETP Rank6.3

Стоимость

4.7

Качество

8.0

Рост

2.4

Техника

7.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

GAZPTATN

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E GAZP оценён рынком дешевле: 2.27 против 8.41 у TATN (разница составляет 73.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) GAZP дешевле: 0.30 против 0.73. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) GAZP дешевле: 0.16 против 1.01. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA GAZP оценён ниже: 3.23 vs 4.63. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала TATN составляет 11.48%, что превышает показатель GAZP (7.14%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности GAZP впереди: 13.80% против 8.36% у TATN. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: GAZP — 0.69, TATN — 0.61. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности GAZP ниже 1 (0.78), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

GAZPTATN

Показатель	GAZP	TATN
Мультипликаторы оценки
P/E	2.27	8.41
P/B	0.16	1.01
P/S	0.30	0.73
PEG	0.04	1.01
EV/EBITDA	3.23	4.63
Рентабельность
ROE	7.14%	11.48%
ROA	4.23%	7.13%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	13.41%	13.99%
Чистая маржа	13.80%	8.36%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.69	0.61
Текущая ликв.	0.78	0.91
Быстрая ликв.	0.50	0.71
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	9.95%
Коэфф. выплат	22.74%	63.22%
EPS	$55.20	$68.19
Балансовая стоим.	$764.24	$568.48

Технический анализ

TATN набирает 70 из 100 по техническому скорингу, GAZP — 35 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): GAZP — 39.9 (нейтральная зона), TATN — 62.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. TATN торгуется выше SMA 50 (2.5%), тогда как GAZP ниже этой средней (-6.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. TATN выше SMA 200 (+7.3%), GAZP — ниже (-4.8%). Долгосрочный тренд в пользу TATN. Сила тренда по ADX: GAZP — 23.5 (слабый тренд), TATN — 19.2 (нет тренда). По бете GAZP стабильнее (1.05 vs 1.07).

GAZPTATN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	GAZP	TATN
Осцилляторы
RSI (14)	39.90	62.28
Stochastic %K	23.43	93.31
CCI (20)	-83.31	141.50
MFI	48.20	64.34
Williams %R	-76.57	-6.69
MACD гистограмма	0.24	6.63
Momentum (10)	1.38	68.70
Тренд
ADX	23.48	19.22
Цена vs EMA 9	-1.88%	+3.52%
Цена vs EMA 20	-2.75%	+4.84%
Цена vs SMA 50	-6.48%	+2.53%
Цена vs SMA 200	-4.75%	+7.34%
Объём
CMF	-0.07	0.14
Volume Ratio	133.02	184.94
Волатильность и статистика
Beta	1.05	1.07
ATR %	2.66%	2.86%
Sharpe (1г)	-0.44	-0.16
RS Rating	50.00	48.00
52w от хая	-19.27	-15.01
BB ширина	7.74	12.90

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): GAZP — 9,77 трлн ₽, TATN — 1,82 трлн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TATN растёт быстрее по выручке: +8.41% год к году против -5.76% у GAZP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: GAZP — 1,35 трлн ₽, TATN — 152,05 млрд ₽. GAZP генерирует больше чистой прибыли. FCF: GAZP генерирует 272,35 млрд ₽, TATN — 125,89 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	GAZP	TATN
Выручка	9,77 трлн ₽	1,82 трлн ₽
Рост выручки (г/г)	-5.76%	+8.41%
Чистая прибыль	1,35 трлн ₽	152,05 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+0.93%	-18.89%
EPS (TTM)	$55.20	$68.19
Операц. Cash Flow	2,87 трлн ₽	261,80 млрд ₽
Free Cash Flow	272,35 млрд ₽	125,89 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TATN обеспечивает 9.95% годовой доходности, GAZP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. GAZP платит дивиденды 15 лет подряд, TATN — 19. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): GAZP — 22.74%, TATN — 63.22%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	GAZP	TATN
Див. доходность	—	9.95%
Годовые дивиденды	$51.03	$19.74
Коэфф. выплат	22.74%	63.22%
Лет выплат	15.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	44.72%	-7.29%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для GAZP — августе (+4.30%), для TATN — декабре (+4.44%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для GAZP — июнь (-3.56%), для TATN — февраль (-4.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, июль, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TATN: +5.71% против +1.49%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

GAZP

-0.0

-2.9

-2.5

+3.5

+1.7

-3.6

-0.4

+4.3

+0.1

-2.1

+2.6

+0.8

TATN

+1.1

-4.3

+0.8

-0.4

+0.5

+4.2

-2.2

+2.3

-0.7

-2.2

+2.0

+4.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Газпром или Татнефть?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Газпром: P/E 2.27 против 8.41. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — GAZP или TATN?

ROE GAZP — 7.14%, TATN — 11.48%. TATN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Газпром и Татнефть?

Татнефть выплачивает дивиденды с доходностью 9.95%. Газпром дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Газпром или Татнефть?

По объёму выручки: GAZP — 9,77 трлн ₽, TATN — 1,82 трлн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — GAZP или TATN?

Чистая маржа GAZP — 13.80%, TATN — 8.36%. GAZP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — GAZP или TATN?

Технический скоринг: GAZP — 35/100, TATN — 70/100. TATN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — GAZP или TATN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 46 метрик GAZP выигрывает 18, TATN — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией