Сравнение GAZP vs SNGS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу SNGS — P/E 1,05 vs 2,23 у GAZP. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) GAZP оценён ниже: 0,23 против 0,62. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) GAZP дешевле: 0,12 против 0,20. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SNGS оценён ниже: 0,84 vs 2,69. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SNGS составляет 18,66%, что превышает показатель GAZP (5,34%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SNGS впереди: 58,88% против 10,55% у GAZP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: GAZP — 0,69, SNGS — 0,13. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности GAZP ниже 1 (0,82), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | GAZP | SNGS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 2,23 | 1,05 | |
| P/B | 0,12 | 0,20 | |
| P/S | 0,23 | 0,62 | |
| PEG | -0,16 | 0,08 | |
| EV/EBITDA | 2,69 | 0,84 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 5,34% | 18,66% | |
| ROA | 3,17% | 16,44% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | 14,75% | 23,78% | |
| Чистая маржа | 10,55% | 58,88% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,69 | 0,13 | |
| Текущая ликв. | 0,82 | 4,30 | |
| Быстрая ликв. | 0,50 | 4,00 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 5,58% | |
| Коэфф. выплат | 29,96% | 2,79% | |
| EPS | $41,89 | $30,44 | |
| Балансовая стоим. | $764,24 | $163,17 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу SNGS: скоринг 65/100 vs 40/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: GAZP — 45,4, SNGS — 62,0. Обе акции находятся в одной зоне. SNGS торгуется выше SMA 50 (4,4%), тогда как GAZP ниже этой средней (-6,4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: GAZP — 25,3 (выраженный тренд), SNGS — 30,2 (выраженный тренд). Волатильность: бета SNGS — 1,03, GAZP — 1,06. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SNGS составляет 3,7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | GAZP | SNGS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 45,43 | 62,04 | |
| Stochastic %K | 48,13 | 91,20 | |
| CCI (20) | 41,15 | 125,55 | |
| MFI | 53,77 | 76,66 | |
| Williams %R | -51,87 | -8,80 | |
| MACD гистограмма | 0,70 | 0,34 | |
| Momentum (10) | -0,66 | 1,88 | |
| Тренд | |||
| ADX | 25,32 | 30,16 | |
| Цена vs EMA 9 | -1,08% | +3,33% | |
| Цена vs EMA 20 | -1,29% | +6,51% | |
| Цена vs SMA 50 | -6,43% | +4,36% | |
| Цена vs SMA 200 | -22,60% | -15,33% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,02 | 0,04 | |
| Volume Ratio | 67,32 | 57,62 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,06 | 1,03 | |
| ATR % | 3,70% | 3,73% | |
| Sharpe (1г) | -1,44 | -1,05 | |
| RS Rating | 30,00 | 35,00 | |
| 52w от хая | -34,89 | -32,68 | |
| BB ширина | 17,97 | 30,32 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: GAZP генерирует 9,77 трлн ₽, SNGS — 2,25 трлн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SNGS — -4,70%, GAZP — -8,80%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: GAZP — 1,35 трлн ₽, SNGS — 1,32 трлн ₽. SNGS генерирует больше чистой прибыли. FCF: GAZP генерирует 272,35 млрд ₽, SNGS — 330,14 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | GAZP | SNGS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 9,77 трлн ₽ | 2,25 трлн ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -8.80% | -4.70% | |
| Чистая прибыль | 1,35 трлн ₽ | 1,32 трлн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +2.30% | +312.40% | |
| EPS (TTM) | $55,20 | $30,44 | |
| Операц. Cash Flow | 2,87 трлн ₽ | 595,13 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 272,35 млрд ₽ | 330,14 млрд ₽ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: SNGS обеспечивает 5,58% годовой доходности, GAZP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. GAZP платит дивиденды 15 лет подряд, SNGS — 19. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): GAZP — +44,72%, SNGS — +3,96%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): GAZP — 29,96%, SNGS — 2,79%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | GAZP | SNGS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 5,58% | |
| Годовые дивиденды | $51,03 | $0,85 | |
| Коэфф. выплат | 29,96% | 2,79% | |
| Лет выплат | 15 | 19 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 44,72% | 3,96% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет GAZP показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4,86%), SNGS — в декабре (+1,66%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для GAZP — июнь (-4,43%), для SNGS — февраль (-6,65%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, июль, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ГАЗПРОМ или Сургутнефтегаз?
У кого выше рентабельность — GAZP или SNGS?
Какие дивиденды у ГАЗПРОМ и Сургутнефтегаз?
Какая компания крупнее по выручке — ГАЗПРОМ или Сургутнефтегаз?
У кого выше маржинальность — GAZP или SNGS?
Какая акция лучше по технике — GAZP или SNGS?
Что лучше купить — GAZP или SNGS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 13.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией