Рынки

Акции

Облигации

Криптовалюты

Калькуляторы

Сравнение GAZP vs ROSN

Тикер 1

Тикер 2

GAZP21

17ROSN

Сравнение ГАЗПРОМ (GAZP) и Роснефть (ROSN) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Нефть и газ». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации ROSN крупнее в 1,7× (3,72 трлн ₽ vs 2,19 трлн ₽). По мультипликатору P/E GAZP оценён рынком дешевле: 1,84 против 15,01 у ROSN. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE GAZP — 6,32%, у ROSN — 4,41%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. GAZP удерживает чистую маржу на уровне 12,37%, опережая ROSN (4,95%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: ROSN обеспечивает 3,55% годовой доходности, GAZP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 71/100 и 70/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итог: 21:17 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

ГАЗПРОМ

GAZPRU

₽92,42

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 2,19 трлн ₽

ETP Rank5.9

Стоимость

9.4

Качество

6.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Роснефть

ROSNRU

₽351,15

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 3,72 трлн ₽

ETP Rank4.7

Стоимость

5.5

Качество

4.4

Рост

2.0

Техника

7.0

Дивиденды

6.2

Прогнозы

8.0

Сезонность

6.0

Динамика цен

GAZPROSN

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует GAZP с P/E 1,84 (у ROSN — 15,01). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу GAZP: 0,22 vs 0,45 у ROSN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B GAZP — 0,12, у ROSN — 0,40. По ROE лидирует GAZP (6,32% vs 4,41%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа GAZP — 12,37%, у ROSN — 4,95%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у GAZP — 0,66, у ROSN — 1,33. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ROSN ниже 1 (0,51), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

GAZPROSN

Показатель	GAZP	ROSN
Мультипликаторы оценки
P/E	1,84	15,01
P/B	0,12	0,40
P/S	0,22	0,45
PEG	-0,17	-0,67
EV/EBITDA	2,53	—
Рентабельность
ROE	6,32%	4,41%
ROA	3,80%	1,89%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16,67%	13,87%
Чистая маржа	12,37%	4,95%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0,66	1,33
Текущая ликв.	0,83	0,51
Быстрая ликв.	0,50	0,54
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	3,55%
Коэфф. выплат	25,02%	9,70%
EPS	$50,16	$23,40
Балансовая стоим.	$764,24	$856,56

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 71/100 и 70/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у GAZP составляет 56,0 (нейтральная зона), у ROSN — 64,0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. GAZP и ROSN находятся выше 50-дневной скользящей средней (+3,2% и +7,1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: GAZP — 24,9 (слабый тренд), ROSN — 19,6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. ROSN менее волатилен — бета 1,02 против 1,07 у GAZP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) GAZP составляет 3,6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

GAZPROSN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	GAZP	ROSN
Осцилляторы
RSI (14)	55,97	63,95
Stochastic %K	85,44	81,27
CCI (20)	126,39	215,36
MFI	77,60	89,02
Williams %R	-14,56	-18,73
MACD гистограмма	0,99	4,90
Momentum (10)	7,33	41,25
Тренд
ADX	24,92	19,58
Цена vs EMA 9	+2,19%	+4,58%
Цена vs EMA 20	+3,49%	+6,57%
Цена vs SMA 50	+3,17%	+7,14%
Цена vs SMA 200	-19,37%	-10,12%
Объём
CMF	0,07	0,09
Volume Ratio	81,69	201,40
Волатильность и статистика
Beta	1,07	1,02
ATR %	3,65%	3,42%
Sharpe (1г)	-0,94	-0,57
RS Rating	46,00	58,00
52w от хая	-33,94	-32,30
BB ширина	15,82	17,09

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): GAZP — 9,77 трлн ₽, ROSN — 8,24 трлн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу GAZP: -8,80% г/г vs -18,80%. ROSN показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. Чистая прибыль: GAZP — 1,35 трлн ₽, ROSN — 544 млрд ₽. GAZP генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	GAZP	ROSN	Лидер
Выручка	9,77 трлн ₽	8,24 трлн ₽
Рост выручки (г/г)	-8.80%	-18.80%
Чистая прибыль	1,35 трлн ₽	544 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+2.30%	-59.40%
EPS (TTM)	$55,20	$27,65
Операц. Cash Flow	2,87 трлн ₽	—	—
Free Cash Flow	272,35 млрд ₽	—	—

Дивиденды

ROSN выплачивает дивиденды с доходностью 3,55% годовых, тогда как GAZP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: GAZP — 15 лет, ROSN — 19 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): GAZP — 25,02%, ROSN — 9,70%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	GAZP	ROSN
Див. доходность	—	3,55%
Годовые дивиденды	$51,03	$13,83
Коэфф. выплат	25,02%	9,70%
Лет выплат	15	19
CAGR дивидендов (5л)	44,72%	-11,15%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность GAZP приходится на апреле (+3,95%), а ROSN — на декабре (+5,93%). Наименее удачные месяцы: GAZP — июнь (-4,43%), ROSN — февраль (-5,56%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июнь, июль, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

GAZP

+0,3

-2,8

-2,4

+4,0

+1,4

-4,4

-1,1

+3,9

-0,2

-2,5

+2,3

+0,8

ROSN

+0,1

-5,6

+1,4

+1,6

-0,6

-0,0

-1,6

+1,3

+0,3

-0,8

+0,6

+5,9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ГАЗПРОМ или Роснефть?

По P/E ГАЗПРОМ оценена ниже: 1,84 против 15,01. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — GAZP или ROSN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): GAZP — 6,32%, ROSN — 4,41%. Преимущество у GAZP.

Какие дивиденды у ГАЗПРОМ и Роснефть?

Роснефть выплачивает дивиденды с доходностью 3,55%. ГАЗПРОМ дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ГАЗПРОМ или Роснефть?

Выручка GAZP за TTM — 9,77 трлн ₽, ROSN — 8,24 трлн ₽. GAZP генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — GAZP или ROSN?

Чистая маржа GAZP — 12,37%, ROSN — 4,95%. GAZP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — GAZP или ROSN?

Технический скоринг: GAZP — 71/100, ROSN — 70/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — GAZP или ROSN?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:17 в пользу GAZP по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.09.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией