Сравнение GAZP vs ROSN
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует GAZP с P/E 2.27 (у ROSN — 14.79). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу GAZP: 0.30 vs 0.53 у ROSN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B GAZP — 0.16, у ROSN — 0.48. GAZP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA ROSN — 2.32, у GAZP — 3.23. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует GAZP (7.14% vs 5.99%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа GAZP — 13.80%, у ROSN — 6.61%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у GAZP — 0.69, у ROSN — 1.38. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ROSN ниже 1 (0.54), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | GAZP | ROSN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 2.27 | 14.79 | |
| P/B | 0.16 | 0.48 | |
| P/S | 0.30 | 0.53 | |
| PEG | 0.04 | 0.84 | |
| EV/EBITDA | 3.23 | 2.32 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7.14% | 5.99% | |
| ROA | 4.23% | 2.52% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | 13.41% | 13.20% | |
| Чистая маржа | 13.80% | 6.61% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.69 | 1.38 | |
| Текущая ликв. | 0.78 | 0.54 | |
| Быстрая ликв. | 0.50 | 0.54 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 6.40% | |
| Коэфф. выплат | 22.74% | 8.21% | |
| EPS | $55.20 | $27.65 | |
| Балансовая стоим. | $764.24 | $856.56 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 35/100 и 30/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у GAZP составляет 39.9 (нейтральная зона), у ROSN — 31.8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: GAZP на -6.5%, ROSN на -11.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: GAZP — 23.5 (слабый тренд), ROSN — 32.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. ROSN менее волатилен — бета 0.90 против 1.05 у GAZP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.
| Индикатор | GAZP | ROSN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 39.90 | 31.77 | |
| Stochastic %K | 23.43 | 15.32 | |
| CCI (20) | -83.31 | -113.50 | |
| MFI | 48.20 | 34.87 | |
| Williams %R | -76.57 | -84.68 | |
| MACD гистограмма | 0.24 | 0.13 | |
| Momentum (10) | 1.38 | -3.15 | |
| Тренд | |||
| ADX | 23.48 | 32.26 | |
| Цена vs EMA 9 | -1.88% | -2.10% | |
| Цена vs EMA 20 | -2.75% | -4.26% | |
| Цена vs SMA 50 | -6.48% | -11.43% | |
| Цена vs SMA 200 | -4.75% | -4.33% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.07 | -0.20 | |
| Volume Ratio | 133.02 | 132.25 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.05 | 0.90 | |
| ATR % | 2.66% | 2.62% | |
| Sharpe (1г) | -0.44 | -0.27 | |
| RS Rating | 50.00 | 56.00 | |
| 52w от хая | -19.27 | -22.75 | |
| BB ширина | 7.74 | 12.05 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): GAZP — 9,77 трлн ₽, ROSN — 8,24 трлн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: GAZP — 1,35 трлн ₽, ROSN — 544 млрд ₽. GAZP генерирует больше чистой прибыли.
| Показатель | GAZP | ROSN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 9,77 трлн ₽ | 8,24 трлн ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -5.76% | — | — |
| Чистая прибыль | 1,35 трлн ₽ | 544 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +0.93% | — | — |
| EPS (TTM) | $55.20 | $27.65 | |
| Операц. Cash Flow | 2,87 трлн ₽ | — | — |
| Free Cash Flow | 272,35 млрд ₽ | — | — |
Дивиденды
ROSN выплачивает дивиденды с доходностью 6.40% годовых, тогда как GAZP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: GAZP — 15 лет, ROSN — 19 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): GAZP — 22.74%, ROSN — 8.21%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | GAZP | ROSN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 6.40% | |
| Годовые дивиденды | $51.03 | $13.83 | |
| Коэфф. выплат | 22.74% | 8.21% | |
| Лет выплат | 15.00% | 19.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 44.72% | -11.15% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность GAZP приходится на августе (+4.30%), а ROSN — на декабре (+6.13%). Наименее удачные месяцы: GAZP — июнь (-3.56%), ROSN — февраль (-5.54%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июль, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ROSN: +6.60% против +1.49%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Газпром или Роснефть?
У кого выше рентабельность — GAZP или ROSN?
Какие дивиденды у Газпром и Роснефть?
Какая компания крупнее по выручке — Газпром или Роснефть?
У кого выше маржинальность — GAZP или ROSN?
Какая акция лучше по технике — GAZP или ROSN?
Что лучше купить — GAZP или ROSN?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией