Сравнение GAZP vs RASP
Динамика цен
Фундаментальный анализ
RASP имеет отрицательный P/E (-2.07), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — GAZP прибылен с P/E 2.27. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу GAZP: 0.30 vs 0.92 у RASP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B GAZP — 0.16, у RASP — 0.80. GAZP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. ROE RASP отрицательный (-38.59%), что говорит об убыточности. GAZP генерирует прибыль с ROE 7.14%. По этому критерию преимущество однозначно. RASP убыточен — чистая маржа -44.49%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у GAZP — 0.69, у RASP — 0.48. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности GAZP ниже 1 (0.78), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | GAZP | RASP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 2.27 | -2.07 | |
| P/B | 0.16 | 0.80 | |
| P/S | 0.30 | 0.92 | |
| PEG | 0.04 | — | |
| EV/EBITDA | 3.23 | -6.16 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7.14% | -38.59% | |
| ROA | 4.23% | -26.08% | |
| Валовая маржа | — | 15.50% | |
| Операц. маржа | 13.41% | -52.14% | |
| Чистая маржа | 13.80% | -44.49% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.69 | 0.48 | |
| Текущая ликв. | 0.78 | 1.98 | |
| Быстрая ликв. | 0.50 | 1.68 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | — | |
| Коэфф. выплат | 22.74% | — | |
| EPS | $55.20 | $-79.71 | |
| Балансовая стоим. | $764.24 | $205.30 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 35/100 и 34/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у GAZP составляет 39.9 (нейтральная зона), у RASP — 42.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: GAZP на -6.5%, RASP на -9.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: GAZP — 23.5 (слабый тренд), RASP — 37.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. RASP менее волатилен — бета 0.98 против 1.05 у GAZP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) RASP составляет 3.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | GAZP | RASP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 39.90 | 42.07 | |
| Stochastic %K | 23.43 | 49.05 | |
| CCI (20) | -83.31 | -36.31 | |
| MFI | 48.20 | 47.15 | |
| Williams %R | -76.57 | -50.95 | |
| MACD гистограмма | 0.24 | 1.01 | |
| Momentum (10) | 1.38 | 4.00 | |
| Тренд | |||
| ADX | 23.48 | 37.13 | |
| Цена vs EMA 9 | -1.88% | +0.02% | |
| Цена vs EMA 20 | -2.75% | -1.92% | |
| Цена vs SMA 50 | -6.48% | -9.80% | |
| Цена vs SMA 200 | -4.75% | -19.53% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.07 | -0.05 | |
| Volume Ratio | 133.02 | 59.75 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.05 | 0.98 | |
| ATR % | 2.66% | 3.58% | |
| Sharpe (1г) | -0.44 | -1.04 | |
| RS Rating | 50.00 | 5.00 | |
| 52w от хая | -19.27 | -43.45 | |
| BB ширина | 7.74 | 14.89 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): GAZP — 9,77 трлн ₽, RASP — 119,24 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу GAZP: -5.76% г/г vs -15.08%. RASP показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. По чистой прибыли ситуация полярная: GAZP зарабатывает 1,35 трлн ₽, а RASP фиксирует убыток (-53,05 млрд ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): GAZP — 272,35 млрд ₽, RASP — -2,79 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | GAZP | RASP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 9,77 трлн ₽ | 119,24 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -5.76% | -15.08% | |
| Чистая прибыль | 1,35 трлн ₽ | -53,05 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +0.93% | — | — |
| EPS (TTM) | $55.20 | $-79.71 | |
| Операц. Cash Flow | 2,87 трлн ₽ | 18,88 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 272,35 млрд ₽ | -2,79 млрд ₽ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. Стаж непрерывных выплат: GAZP — 15 лет, RASP — 6 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: GAZP — +44.72%, RASP — +39.77%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора.
| Показатель | GAZP | RASP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $51.03 | $28.00 | |
| Коэфф. выплат | 22.74% | — | |
| Лет выплат | 15.00% | 6.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 44.72% | 39.77% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность GAZP приходится на августе (+4.30%), а RASP — на августе (+8.83%). Наименее удачные месяцы: GAZP — июнь (-3.56%), RASP — март (-3.69%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у RASP: +25.73% против +1.49%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Газпром или Распадская?
У кого выше рентабельность — GAZP или RASP?
Какие дивиденды у Газпром и Распадская?
Какая компания крупнее по выручке — Газпром или Распадская?
Какая акция лучше по технике — GAZP или RASP?
Что лучше купить — GAZP или RASP?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией