Сравнение GAZP vs LKOH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Убыточность LKOH (P/E -3.82) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. GAZP показывает P/E 2.27. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/S (цена/выручка) GAZP дешевле: 0.30 против 1.08. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B GAZP — 0.16, у LKOH — 1.21. GAZP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA GAZP — 3.23, у LKOH — 5.33. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE LKOH отрицательный (-29.23%), что говорит об убыточности. GAZP генерирует прибыль с ROE 7.14%. По этому критерию преимущество однозначно. LKOH убыточен — чистая маржа -28.13%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у GAZP — 0.69, у LKOH — 0.51. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности GAZP ниже 1 (0.78), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | GAZP | LKOH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 2.27 | -3.82 | |
| P/B | 0.16 | 1.21 | |
| P/S | 0.30 | 1.08 | |
| PEG | 0.04 | — | |
| EV/EBITDA | 3.23 | 5.33 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7.14% | -29.23% | |
| ROA | 4.23% | -19.36% | |
| Валовая маржа | — | 89.69% | |
| Операц. маржа | 13.41% | 13.98% | |
| Чистая маржа | 13.80% | -28.13% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.69 | 0.51 | |
| Текущая ликв. | 0.78 | 0.92 | |
| Быстрая ликв. | 0.50 | 0.78 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 19.71% | |
| Коэфф. выплат | 22.74% | — | |
| EPS | $55.20 | $-1536.04 | |
| Балансовая стоим. | $764.24 | $4846.54 | |
Технический анализ
LKOH набирает 46 из 100 по техническому скорингу, GAZP — 35 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): GAZP — 39.9 (нейтральная зона), LKOH — 44.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: GAZP на -6.5%, LKOH на -4.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: GAZP — 23.5 (слабый тренд), LKOH — 22.9 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете LKOH стабильнее (0.92 vs 1.05).
| Индикатор | GAZP | LKOH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 39.90 | 44.53 | |
| Stochastic %K | 23.43 | 62.27 | |
| CCI (20) | -83.31 | -47.03 | |
| MFI | 48.20 | 40.14 | |
| Williams %R | -76.57 | -37.73 | |
| MACD гистограмма | 0.24 | 1.74 | |
| Momentum (10) | 1.38 | 129.50 | |
| Тренд | |||
| ADX | 23.48 | 22.95 | |
| Цена vs EMA 9 | -1.88% | +0.19% | |
| Цена vs EMA 20 | -2.75% | -1.01% | |
| Цена vs SMA 50 | -6.48% | -4.68% | |
| Цена vs SMA 200 | -4.75% | -6.75% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.07 | 0.06 | |
| Volume Ratio | 133.02 | 134.81 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.05 | 0.92 | |
| ATR % | 2.66% | 2.29% | |
| Sharpe (1г) | -0.44 | -0.72 | |
| RS Rating | 50.00 | 26.00 | |
| 52w от хая | -19.27 | -22.00 | |
| BB ширина | 7.74 | 12.09 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): GAZP — 9,77 трлн ₽, LKOH — 3,77 трлн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. По чистой прибыли ситуация полярная: GAZP зарабатывает 1,35 трлн ₽, а LKOH фиксирует убыток (-1,06 трлн ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): GAZP — 272,35 млрд ₽, LKOH — 639,97 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | GAZP | LKOH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 9,77 трлн ₽ | 3,77 трлн ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -5.76% | — | — |
| Чистая прибыль | 1,35 трлн ₽ | -1,06 трлн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +0.93% | — | — |
| EPS (TTM) | $55.20 | $-1536.04 | |
| Операц. Cash Flow | 2,87 трлн ₽ | 1,41 трлн ₽ | |
| Free Cash Flow | 272,35 млрд ₽ | 639,97 млрд ₽ |
Дивиденды
LKOH выплачивает дивиденды с доходностью 19.71% годовых, тогда как GAZP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: GAZP — 15 лет, LKOH — 19 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: GAZP — +44.72%, LKOH — +11.50%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора.
| Показатель | GAZP | LKOH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 19.71% | |
| Годовые дивиденды | $51.03 | $953.00 | |
| Коэфф. выплат | 22.74% | — | |
| Лет выплат | 15.00% | 19.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 44.72% | 11.50% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для GAZP — августе (+4.30%), для LKOH — августе (+3.32%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: GAZP — июнь (-3.56%), LKOH — февраль (-2.81%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у LKOH: +4.21% против +1.49%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Газпром или ЛУКОЙЛ?
У кого выше рентабельность — GAZP или LKOH?
Какие дивиденды у Газпром и ЛУКОЙЛ?
Какая компания крупнее по выручке — Газпром или ЛУКОЙЛ?
Какая акция лучше по технике — GAZP или LKOH?
Что лучше купить — GAZP или LKOH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией