Сравнение GAZP vs KRKN

Тикер 1

Тикер 2

GAZP21

17KRKN

Сравнение Газпром (GAZP) и СаратНПЗ (KRKN) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Нефть и газ». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации GAZP крупнее в 357.7× (2,81 трлн ₽ vs 7,85 млрд ₽). GAZP торгуется с P/E 2.27, тогда как KRKN — с P/E 168.10. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует GAZP (7.14% vs 0.11%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа GAZP — 13.80%, у KRKN — 0.37%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 35/100 и 40/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итог: 21:17 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Газпром

GAZPRU

118,67 ₽

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 2,81 трлн ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

9.1

Качество

6.0

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

СаратНПЗ

KRKNRU

10 500,00 ₽

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 7,85 млрд ₽

ETP Rank4.4

Стоимость

5.6

Качество

4.4

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

GAZPKRKN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу GAZP — P/E 2.27 vs 168.10 у KRKN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу GAZP: 0.30 vs 0.63 у KRKN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. ROE GAZP — 7.14%, у KRKN — 0.11%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. GAZP удерживает чистую маржу на уровне 13.80%, опережая KRKN (0.37%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у GAZP — 0.69, у KRKN — 0.22. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности GAZP ниже 1 (0.78), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

GAZPKRKN

Показатель	GAZP	KRKN
Мультипликаторы оценки
P/E	2.27	168.10
P/B	0.16	0.18
P/S	0.30	0.63
PEG	0.04	—
EV/EBITDA	3.23	—
Рентабельность
ROE	7.14%	0.11%
ROA	4.23%	0.09%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	13.41%	6.84%
Чистая маржа	13.80%	0.37%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.69	0.22
Текущая ликв.	0.78	4.93
Быстрая ликв.	0.50	4.93
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	22.74%	—
EPS	$55.20	$51.44
Балансовая стоим.	$764.24	$47847.50

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 35/100 и 40/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у GAZP составляет 39.9 (нейтральная зона), у KRKN — 47.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: GAZP на -6.5%, KRKN на -3.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: GAZP — 23.5 (слабый тренд), KRKN — 15.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. KRKN менее волатилен — бета 0.16 против 1.05 у GAZP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) KRKN составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

GAZPKRKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	GAZP	KRKN
Осцилляторы
RSI (14)	39.90	47.26
Stochastic %K	23.43	50.00
CCI (20)	-83.31	-13.80
MFI	48.20	45.22
Williams %R	-76.57	-50.00
MACD гистограмма	0.24	41.15
Momentum (10)	1.38	500.00
Тренд
ADX	23.48	15.09
Цена vs EMA 9	-1.88%	+0.55%
Цена vs EMA 20	-2.75%	-0.37%
Цена vs SMA 50	-6.48%	-3.75%
Цена vs SMA 200	-4.75%	-0.86%
Объём
CMF	-0.07	-0.38
Volume Ratio	133.02	59.58
Волатильность и статистика
Beta	1.05	0.16
ATR %	2.66%	4.01%
Sharpe (1г)	-0.44	0.54
RS Rating	50.00	82.00
52w от хая	-19.27	-27.59
BB ширина	7.74	15.56

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): GAZP — 9,77 трлн ₽, KRKN — 13,79 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: GAZP — 1,35 трлн ₽, KRKN — 51,30 млн ₽. GAZP генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): GAZP — 272,35 млрд ₽, KRKN — 122,17 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	GAZP	KRKN	Лидер
Выручка	9,77 трлн ₽	13,79 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	-5.76%	—	—
Чистая прибыль	1,35 трлн ₽	51,30 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+0.93%	—	—
EPS (TTM)	$55.20	$51.44
Операц. Cash Flow	2,87 трлн ₽	4,32 млрд ₽
Free Cash Flow	272,35 млрд ₽	122,17 млн ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. GAZP выплачивает дивиденды 15 лет подряд, тогда как KRKN не имеет дивидендной истории.

Показатель	GAZP	KRKN
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$51.03	—
Коэфф. выплат	22.74%	—
Лет выплат	15.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	44.72%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность GAZP приходится на августе (+4.30%), а KRKN — на январе (+9.33%). Наименее удачные месяцы: GAZP — июнь (-3.56%), KRKN — февраль (-3.08%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, июнь, июль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у KRKN: +1.76% против +1.49%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

GAZP

-0.0

-2.9

-2.5

+3.5

+1.7

-3.6

-0.4

+4.3

+0.1

-2.1

+2.6

+0.8

KRKN

+9.3

-3.1

-0.4

+0.5

-0.5

-2.0

-0.1

+0.8

-2.1

+0.6

-0.5

-0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Газпром или СаратНПЗ?

По P/E Газпром оценена ниже: 2.27 против 168.10. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — GAZP или KRKN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): GAZP — 7.14%, KRKN — 0.11%. Преимущество у GAZP.

Какие дивиденды у Газпром и СаратНПЗ?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Газпром или СаратНПЗ?

Выручка GAZP за TTM — 9,77 трлн ₽, KRKN — 13,79 млрд ₽. GAZP генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — GAZP или KRKN?

Чистая маржа GAZP — 13.80%, KRKN — 0.37%. GAZP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — GAZP или KRKN?

Технический скоринг: GAZP — 35/100, KRKN — 40/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — GAZP или KRKN?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:17 в пользу GAZP по 38 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией