Сравнение GAZAP vs VSEH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
GAZAP торгуется с P/E 4.72, тогда как VSEH — с P/E 11.06. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/S (цена/выручка) GAZAP дешевле: 0.09 против 0.20. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) VSEH дешевле: 6.39 против 12.11. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA VSEH оценён ниже: 2.87 vs 5.54. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. GAZAP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 99.44% против 57.76% у VSEH. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: GAZAP — 2.13%, VSEH — 1.84%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: GAZAP — 30.75, VSEH — 10.77. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности GAZAP ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | GAZAP | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 4.72 | 11.06 | |
| P/B | 12.11 | 6.39 | |
| P/S | 0.09 | 0.20 | |
| PEG | -0.91 | — | |
| EV/EBITDA | 5.54 | 2.87 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 99.44% | 57.76% | |
| ROA | 3.13% | 4.91% | |
| Валовая маржа | 17.97% | 32.53% | |
| Операц. маржа | — | 5.77% | |
| Чистая маржа | 2.13% | 1.84% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 30.75 | 10.77 | |
| Текущая ликв. | 0.76 | 1.10 | |
| Быстрая ликв. | 0.76 | 0.59 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 3.90% | |
| Коэфф. выплат | 2.60% | 29.67% | |
| EPS | $164.50 | $6.74 | |
| Балансовая стоим. | $64.09 | $11.66 | |
Технический анализ
VSEH набирает 40 из 100 по техническому скорингу, GAZAP — 32 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): GAZAP — 46.4 (нейтральная зона), VSEH — 38.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: GAZAP на -2.5%, VSEH на -3.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: GAZAP — 33.8 (выраженный тренд), VSEH — 28.3 (выраженный тренд). По бете GAZAP стабильнее (0.25 vs 0.57). Значение ниже 0.8 делает GAZAP защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) GAZAP составляет 3.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | GAZAP | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 46.44 | 38.64 | |
| Stochastic %K | 32.58 | 30.49 | |
| CCI (20) | -0.39 | -116.11 | |
| MFI | 87.71 | 36.35 | |
| Williams %R | -67.42 | -69.51 | |
| MACD гистограмма | 1.23 | 0.06 | |
| Momentum (10) | 8.50 | -0.87 | |
| Тренд | |||
| ADX | 33.82 | 28.27 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.24% | -0.29% | |
| Цена vs EMA 20 | -0.46% | -1.05% | |
| Цена vs SMA 50 | -2.46% | -3.35% | |
| Цена vs SMA 200 | -5.85% | -0.70% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.34 | 0.18 | |
| Volume Ratio | 10.49 | 92.77 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.25 | 0.57 | |
| ATR % | 3.05% | 1.37% | |
| Sharpe (1г) | 0.00 | -0.45 | |
| RS Rating | 51.00 | 47.00 | |
| 52w от хая | -28.86 | -13.51 | |
| BB ширина | 8.92 | 2.88 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): GAZAP — 164,64 млн ₽, VSEH — 182,87 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. VSEH растёт быстрее по выручке: +28.36% год к году против +11.12% у GAZAP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: GAZAP — 3,50 млн ₽, VSEH — 3,37 млрд ₽. VSEH генерирует больше чистой прибыли. FCF: GAZAP генерирует 6,53 млн ₽, VSEH — 14,67 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | GAZAP | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 164,64 млн ₽ | 182,87 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +11.12% | +28.36% | |
| Чистая прибыль | 3,50 млн ₽ | 3,37 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +10.09% | — |
| EPS (TTM) | $164.50 | $6.74 | |
| Операц. Cash Flow | 11,92 млн ₽ | 15,76 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 6,53 млн ₽ | 14,67 млрд ₽ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: VSEH обеспечивает 3.90% годовой доходности, GAZAP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. GAZAP платит дивиденды 9 лет подряд, VSEH — 2. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): GAZAP — 2.60%, VSEH — 29.67%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | GAZAP | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 3.90% | |
| Годовые дивиденды | $4.27 | $6.00 | |
| Коэфф. выплат | 2.60% | 29.67% | |
| Лет выплат | 9.00% | 2.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 26.09% | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для GAZAP — марте (+9.70%), для VSEH — феврале (+12.86%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для GAZAP — апрель (-5.26%), для VSEH — сентябрь (-12.29%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: апрель, май, июль, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ГАЗ привилегированные или ВИ.РУ?
У кого выше рентабельность — GAZAP или VSEH?
Какие дивиденды у ГАЗ привилегированные и ВИ.РУ?
Какая компания крупнее по выручке — ГАЗ привилегированные или ВИ.РУ?
У кого выше маржинальность — GAZAP или VSEH?
Какая акция лучше по технике — GAZAP или VSEH?
Что лучше купить — GAZAP или VSEH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией