Сравнение GAZAP vs PAZA
Динамика цен
Фундаментальный анализ
GAZAP торгуется с P/E 4.72, тогда как PAZA — с P/E 12.89. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу GAZAP: 0.09 vs 0.63 у PAZA. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) PAZA дешевле: 1.09 против 12.11. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA GAZAP оценён ниже: 5.54 vs 13.32. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. GAZAP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 99.44% против 8.44% у PAZA. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PAZA — 4.86%, GAZAP — 2.13%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. GAZAP несёт высокую долговую нагрузку — D/E 30.75, тогда как PAZA практически без долга (D/E 0.70). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности GAZAP ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | GAZAP | PAZA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 4.72 | 12.89 | |
| P/B | 12.11 | 1.09 | |
| P/S | 0.09 | 0.63 | |
| PEG | -0.91 | — | |
| EV/EBITDA | 5.54 | 13.32 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 99.44% | 8.44% | |
| ROA | 3.13% | 4.98% | |
| Валовая маржа | 17.97% | 12.83% | |
| Операц. маржа | — | — | |
| Чистая маржа | 2.13% | 4.86% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 30.75 | 0.70 | |
| Текущая ликв. | 0.76 | 2.26 | |
| Быстрая ликв. | 0.76 | 1.82 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | — | |
| Коэфф. выплат | 2.60% | — | |
| EPS | $164.50 | $749.65 | |
| Балансовая стоим. | $64.09 | $8882.38 | |
Технический анализ
По техническому скорингу PAZA сильнее: 42/100 против 32/100 у GAZAP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у GAZAP составляет 46.4 (нейтральная зона), у PAZA — 45.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: GAZAP на -2.5%, PAZA на -6.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: GAZAP — 33.8 (выраженный тренд), PAZA — 23.4 (слабый тренд). GAZAP менее волатилен — бета 0.25 против 0.44 у PAZA. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PAZA составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | GAZAP | PAZA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 46.44 | 45.28 | |
| Stochastic %K | 32.58 | 56.58 | |
| CCI (20) | -0.39 | 19.38 | |
| MFI | 87.71 | 47.28 | |
| Williams %R | -67.42 | -43.42 | |
| MACD гистограмма | 1.23 | 47.79 | |
| Momentum (10) | 8.50 | 700.00 | |
| Тренд | |||
| ADX | 33.82 | 23.42 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.24% | +0.87% | |
| Цена vs EMA 20 | -0.46% | -0.57% | |
| Цена vs SMA 50 | -2.46% | -5.99% | |
| Цена vs SMA 200 | -5.85% | -12.27% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.34 | -0.22 | |
| Volume Ratio | 10.49 | 84.16 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.25 | 0.44 | |
| ATR % | 3.05% | 3.37% | |
| Sharpe (1г) | 0.00 | -0.30 | |
| RS Rating | 51.00 | 37.00 | |
| 52w от хая | -28.86 | -31.60 | |
| BB ширина | 8.92 | 19.82 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): GAZAP — 164,64 млн ₽, PAZA — 24,19 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: GAZAP — 3,50 млн ₽, PAZA — 1,18 млрд ₽. PAZA генерирует больше чистой прибыли. FCF: GAZAP генерирует 6,53 млн ₽, PAZA — -8,02 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | GAZAP | PAZA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 164,64 млн ₽ | 24,19 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +11.12% | — | — |
| Чистая прибыль | 3,50 млн ₽ | 1,18 млрд ₽ | |
| EPS (TTM) | $164.50 | $749.65 | |
| Операц. Cash Flow | 11,92 млн ₽ | -7,12 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 6,53 млн ₽ | -8,02 млрд ₽ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. GAZAP выплачивает дивиденды 9 лет подряд, тогда как PAZA не имеет дивидендной истории.
| Показатель | GAZAP | PAZA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $4.27 | — | |
| Коэфф. выплат | 2.60% | — | |
| Лет выплат | 9.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 26.09% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность GAZAP приходится на марте (+9.70%), а PAZA — на марте (+22.24%). Слабые месяцы: для GAZAP — апрель (-5.26%), для PAZA — февраль (-3.16%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у PAZA: +75.11% против +10.20%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ГАЗ привилегированные или Павловский автобус?
У кого выше рентабельность — GAZAP или PAZA?
Какие дивиденды у ГАЗ привилегированные и Павловский автобус?
Какая компания крупнее по выручке — ГАЗ привилегированные или Павловский автобус?
У кого выше маржинальность — GAZAP или PAZA?
Какая акция лучше по технике — GAZAP или PAZA?
Что лучше купить — GAZAP или PAZA?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией