Сравнение GAZAP vs OZON

Тикер 1

Тикер 2

GAZAP18

21OZON

Сектор «Потребительский сектор» объединяет ГАЗ привилегированные (GAZAP, «Автопроизводители») и Озон (OZON, «Розничная торговля»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации OZON крупнее в 1673.1× (908,29 млрд ₽ vs 542,88 млн ₽). GAZAP торгуется с P/E 4.72, тогда как OZON — с P/E 79.20. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. OZON работает в убыток — ROE -7.96%, тогда как GAZAP показывает рентабельность 99.44%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Маржинальность: GAZAP — 2.13%, OZON — 1.05%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. OZON выплачивает дивиденды с доходностью 3.42% годовых, тогда как GAZAP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. OZON набирает 38 из 100 по техническому скорингу, GAZAP — 32 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 18:21 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ГАЗ привилегированные

GAZAPRU

373,50 ₽

Потребительский сектор · Автопроизводители

Капитализация: 542,88 млн ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

7.4

Качество

6.9

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Озон

OZONRU

4 197,00 ₽

Потребительский сектор · Розничная торговля

Капитализация: 908,29 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

5.6

Качество

5.6

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

4.7

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

GAZAPOZON

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу GAZAP — P/E 4.72 vs 79.20 у OZON. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) GAZAP оценён ниже: 0.09 против 0.83. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA OZON оценён ниже: 3.77 vs 5.54. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. OZON работает в убыток — ROE -7.96%, тогда как GAZAP показывает рентабельность 99.44%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. По чистой рентабельности GAZAP впереди: 2.13% против 1.05% у OZON. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. GAZAP несёт высокую долговую нагрузку — D/E 30.75, тогда как OZON практически без долга (D/E -11.80). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности OZON ниже 1 (0.71), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

GAZAPOZON

Показатель	GAZAP	OZON
Мультипликаторы оценки
P/E	4.72	79.20
P/B	12.11	-6.30
P/S	0.09	0.83
PEG	-0.91	—
EV/EBITDA	5.54	3.77
Рентабельность
ROE	99.44%	-7.96%
ROA	3.13%	0.74%
Валовая маржа	17.97%	22.92%
Операц. маржа	—	7.86%
Чистая маржа	2.13%	1.05%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	30.75	-11.80
Текущая ликв.	0.76	0.71
Быстрая ликв.	0.76	0.67
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	3.42%
Коэфф. выплат	2.60%	131.75%
EPS	$164.50	$53.13
Балансовая стоим.	$64.09	$-685.75

Технический анализ

Техническая картина в пользу OZON: скоринг 38/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: GAZAP — 46.4, OZON — 46.3. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: GAZAP на -2.5%, OZON на -3.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: GAZAP — 33.8 (выраженный тренд), OZON — 21.9 (слабый тренд). Волатильность: бета GAZAP — 0.25, OZON — 0.55. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) GAZAP составляет 3.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

GAZAPOZON

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	GAZAP	OZON
Осцилляторы
RSI (14)	46.44	46.29
Stochastic %K	32.58	51.67
CCI (20)	-0.39	-40.75
MFI	87.71	48.53
Williams %R	-67.42	-48.33
MACD гистограмма	1.23	3.42
Momentum (10)	8.50	32.50
Тренд
ADX	33.82	21.85
Цена vs EMA 9	-0.24%	+0.07%
Цена vs EMA 20	-0.46%	-0.74%
Цена vs SMA 50	-2.46%	-3.25%
Цена vs SMA 200	-5.85%	-2.62%
Объём
CMF	-0.34	-0.07
Volume Ratio	10.49	99.56
Волатильность и статистика
Beta	0.25	0.55
ATR %	3.05%	2.64%
Sharpe (1г)	0.00	0.46
RS Rating	51.00	82.00
52w от хая	-28.86	-13.94
BB ширина	8.92	8.61

Финансовая отчётность

По объёму выручки: GAZAP генерирует 164,64 млн ₽, OZON — 997,99 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: OZON — +37.21%, GAZAP — +11.12%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. OZON убыточен (чистая прибыль -938 млн ₽), тогда как GAZAP генерирует прибыль (3,50 млн ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: GAZAP генерирует 6,53 млн ₽, OZON — 445,46 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	GAZAP	OZON
Выручка	164,64 млн ₽	997,99 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.12%	+37.21%
Чистая прибыль	3,50 млн ₽	-938 млн ₽
EPS (TTM)	$164.50	$-4.33
Операц. Cash Flow	11,92 млн ₽	503,63 млрд ₽
Free Cash Flow	6,53 млн ₽	445,46 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: OZON обеспечивает 3.42% годовой доходности, GAZAP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. GAZAP платит дивиденды 9 лет подряд, OZON — 2. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): GAZAP — 2.60%, OZON — 131.75%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	GAZAP	OZON
Див. доходность	—	3.42%
Годовые дивиденды	$4.27	$70.00
Коэфф. выплат	2.60%	131.75%
Лет выплат	9.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	26.09%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет GAZAP показывает лучшую среднюю доходность в марте (+9.70%), OZON — в июле (+14.56%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для GAZAP — апрель (-5.26%), для OZON — сентябрь (-6.16%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, апрель, май. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июнь, август, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у OZON: +22.51% против +10.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

GAZAP

+1.4

-4.5

+9.7

-5.3

-4.3

+1.5

-2.2

+1.6

+3.9

+0.2

-0.5

+8.7

OZON

+3.8

-0.2

+9.3

-3.5

-3.2

+5.0

+14.6

+3.3

-6.2

-4.7

+1.1

+3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ГАЗ привилегированные или Озон?

Мультипликатор P/E у ГАЗ привилегированные ниже (4.72 vs 79.20), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — GAZAP или OZON?

ROE GAZAP — 99.44%, OZON — -7.96%. GAZAP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ГАЗ привилегированные и Озон?

Озон выплачивает дивиденды с доходностью 3.42%. ГАЗ привилегированные дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ГАЗ привилегированные или Озон?

По объёму выручки: GAZAP — 164,64 млн ₽, OZON — 997,99 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — GAZAP или OZON?

Чистая маржа GAZAP — 2.13%, OZON — 1.05%. GAZAP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — GAZAP или OZON?

Технический скоринг: GAZAP — 32/100, OZON — 38/100. OZON имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — GAZAP или OZON?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик GAZAP выигрывает 18, OZON — 21. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией