ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение GAZAP vs HNFG

Тикер 1
Тикер 2
GAZAP15
24HNFG
Хотя GAZAP и HNFG принадлежат к одному сектору — «Потребительский сектор», их бизнес-модели отличаются: ГАЗ привилегированные специализируется в «Автопроизводители», а Henderson — в «Одежда и аксессуары». GAZAP торгуется с P/E 4,72, тогда как HNFG — с P/E 9,14. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. ROE GAZAP — 99,44%, у HNFG — 23,04%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. HNFG удерживает чистую маржу на уровне 9,57%, опережая GAZAP (2,13%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: HNFG обеспечивает 6,51% годовой доходности, GAZAP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу HNFG: скоринг 68/100 vs 47/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Счёт 24:15 — убедительное преимущество HNFG. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.
GAZAP
ГАЗ привилегированные
GAZAPRU
₽317,50
Потребительский сектор · Автопроизводители
Капитализация:
ETP Rank2.9
Стоимость
7.1
Качество
6.0
Рост
8.4
Техника
5.0
Дивиденды
2.0
Прогнозы
—
Сезонность
7.0
HNFG
Henderson
HNFGRU
₽335,20
Потребительский сектор · Одежда и аксессуары
Капитализация:
ETP Rank6.1
Стоимость
4.8
Качество
8.0
Рост
4.0
Техника
4.0
Дивиденды
7.3
Прогнозы
9.0
Сезонность
3.0

Динамика цен

GAZAPHNFG

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу GAZAP — P/E 4,72 vs 9,14 у HNFG. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу GAZAP: 0,09 vs 0,88 у HNFG. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B HNFG — 2,11, у GAZAP — 12,11. EV/EBITDA HNFG — 5,33, у GAZAP — 5,54. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует GAZAP (99,44% vs 23,04%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа HNFG — 9,57%, у GAZAP — 2,13%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у GAZAP — 30,75, у HNFG — 1,66. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности GAZAP ниже 1 (0,76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

GAZAPHNFG
ПоказательGAZAPHNFGЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E4,729,14
P/B12,112,11
P/S0,090,88
PEG-0,85—
EV/EBITDA5,545,33
Рентабельность
ROE99,44%23,04%
ROA3,13%8,65%
Валовая маржа17,97%67,71%
Операц. маржа—21,60%
Чистая маржа2,13%9,57%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал30,751,66
Текущая ликв.0,761,50
Быстрая ликв.0,760,30
Дивиденды и прибыль
Див. доходность—6,51%
Коэфф. выплат2,60%14,80%
EPS$164,50$56,64
Балансовая стоим.$64,09$245,90

Технический анализ

По техническому скорингу HNFG сильнее: 68/100 против 47/100 у GAZAP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у GAZAP составляет 48,3 (нейтральная зона), у HNFG — 63,0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: HNFG выше на 6,1%, GAZAP — ниже на -4,7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: GAZAP — 19,1 (нет тренда), HNFG — 37,5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. HNFG менее волатилен — бета 0,56 против 0,61 у GAZAP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) GAZAP составляет 6,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

GAZAPHNFG
Общая оценка
47
68
Осцилляторы
61
61
Тренд
46
60
Объём
28
63
Волатильность
55
50
ИндикаторGAZAPHNFGЛидер
Осцилляторы
RSI (14)48,2762,98
Stochastic %K59,5674,76
CCI (20)69,27100,18
MFI75,0381,20
Williams %R-40,44-25,24
MACD гистограмма5,475,29
Momentum (10)32,5023,80
Тренд
ADX19,0737,55
Цена vs EMA 9+0,12%+3,38%
Цена vs EMA 20+0,94%+6,78%
Цена vs SMA 50-4,73%+6,10%
Цена vs SMA 200-17,36%-23,21%
Объём
CMF-0,370,02
Volume Ratio164,0531,61
Волатильность и статистика
Beta0,610,56
ATR %6,25%4,09%
Sharpe (1г)-0,46-2,26
RS Rating52,0015,00
52w от хая-40,29-43,70
BB ширина28,9229,82

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): GAZAP — 164,64 млн ₽, HNFG — 23,94 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу HNFG: +14,90% г/г vs +9,60%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: GAZAP — 3,50 млн ₽, HNFG — 2,29 млрд ₽. HNFG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): GAZAP — 6,53 млн ₽, HNFG — 1,68 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

ПоказательGAZAPHNFGЛидер
Выручка164,64 млн ₽23,94 млрд ₽
Рост выручки (г/г)+9.60%+14.90%
Чистая прибыль3,50 млн ₽2,29 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)+225.90%-24.90%
EPS (TTM)$164,50$56,64
Операц. Cash Flow11,92 млн ₽4,78 млрд ₽
Free Cash Flow6,53 млн ₽1,68 млрд ₽

Дивиденды

HNFG выплачивает дивиденды с доходностью 6,51% годовых, тогда как GAZAP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: GAZAP — 9 лет, HNFG — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): GAZAP — 2,60%, HNFG — 14,80%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

ПоказательGAZAPHNFGЛидер
Див. доходность—6,51%
Годовые дивиденды$4,27$17,00
Коэфф. выплат2,60%14,80%
Лет выплат93
CAGR дивидендов (5л)26,09%—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность GAZAP приходится на январе (+5,33%), а HNFG — на январе (+6,31%). Наименее удачные месяцы: GAZAP — февраль (-4,51%), HNFG — ноябрь (-9,34%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: апрель, май, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, сентябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
GAZAP
+5,3
-4,5
+3,9
-3,4
-3,3
+1,3
-2,9
+1,6
+3,9
+0,2
-1,0
+3,9
HNFG
+6,3
+1,8
-1,1
-2,0
-6,1
-9,0
+1,3
-5,6
+4,3
-6,0
-9,3
+2,4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ГАЗ привилегированные или Henderson?
По P/E ГАЗ привилегированные оценена ниже: 4,72 против 9,14. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.
У кого выше рентабельность — GAZAP или HNFG?
Рентабельность собственного капитала (ROE): GAZAP — 99,44%, HNFG — 23,04%. Преимущество у GAZAP.
Какие дивиденды у ГАЗ привилегированные и Henderson?
Henderson выплачивает дивиденды с доходностью 6,51%. ГАЗ привилегированные дивиденды не платит.
Какая компания крупнее по выручке — ГАЗ привилегированные или Henderson?
Выручка GAZAP за TTM — 164,64 млн ₽, HNFG — 23,94 млрд ₽. HNFG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.
У кого выше маржинальность — GAZAP или HNFG?
Чистая маржа GAZAP — 2,13%, HNFG — 9,57%. HNFG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — GAZAP или HNFG?
Технический скоринг: GAZAP — 47/100, HNFG — 68/100. HNFG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — GAZAP или HNFG?
Однозначного ответа нет. Счёт 15:24 в пользу HNFG по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 10.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией