Сравнение GAZA vs OZON
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По мультипликатору P/E GAZA оценён рынком дешевле: 4,72 против 28,70 у OZON. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) GAZA дешевле: 0,09 против 0,51. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По EV/EBITDA OZON оценён ниже: 1,82 vs 5,54. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. OZON работает в убыток — ROE -13,79%, тогда как GAZA показывает рентабельность 99,44%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Маржинальность: GAZA — 2,13%, OZON — 1,76%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. GAZA несёт высокую долговую нагрузку — D/E 30,75, тогда как OZON практически без долга (D/E -12,35). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности OZON ниже 1 (0,72), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | GAZA | OZON | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 4,72 | 28,70 | |
| P/B | 12,11 | -3,96 | |
| P/S | 0,09 | 0,51 | |
| PEG | -0,85 | — | |
| EV/EBITDA | 5,54 | 1,82 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 99,44% | -13,79% | |
| ROA | 3,13% | 1,22% | |
| Валовая маржа | 17,97% | 22,74% | |
| Операц. маржа | — | 8,06% | |
| Чистая маржа | 2,13% | 1,76% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 30,75 | -12,35 | |
| Текущая ликв. | 0,76 | 0,72 | |
| Быстрая ликв. | 0,76 | 0,67 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 5,12% | |
| Коэфф. выплат | — | 68,92% | |
| EPS | $164,50 | $101,56 | |
| Балансовая стоим. | $64,09 | -$685,75 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 34/100 и 33/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): GAZA — 48,3 (нейтральная зона), OZON — 42,8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: GAZA выше на 1,7%, OZON — ниже на -10,6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: GAZA — 28,2 (выраженный тренд), OZON — 32,9 (выраженный тренд). По бете GAZA стабильнее (0,53 vs 0,76). Дневная волатильность (ATR%) GAZA составляет 6,8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | GAZA | OZON | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 48,27 | 42,84 | |
| Stochastic %K | 15,07 | 29,35 | |
| CCI (20) | -48,09 | -39,23 | |
| MFI | 46,61 | 58,65 | |
| Williams %R | -84,93 | -70,65 | |
| MACD гистограмма | -1,70 | 29,18 | |
| Momentum (10) | -22,00 | -51,50 | |
| Тренд | |||
| ADX | 28,22 | 32,85 | |
| Цена vs EMA 9 | -2,82% | -3,84% | |
| Цена vs EMA 20 | -1,70% | -4,18% | |
| Цена vs SMA 50 | +1,71% | -10,62% | |
| Цена vs SMA 200 | -18,25% | -28,43% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,42 | 0,07 | |
| Volume Ratio | 103,29 | 131,25 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,53 | 0,76 | |
| ATR % | 6,76% | 5,98% | |
| Sharpe (1г) | -1,25 | -0,97 | |
| RS Rating | 40,00 | 46,00 | |
| 52w от хая | -39,88 | -40,80 | |
| BB ширина | 16,61 | 20,17 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): GAZA — 164,64 млрд ₽, OZON — 997,99 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. OZON растёт быстрее по выручке: +62,70% год к году против +9,60% у GAZA. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. OZON убыточен (чистая прибыль -938 млн ₽), тогда как GAZA генерирует прибыль (3,50 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: GAZA генерирует 6,53 млрд ₽, OZON — 445,46 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | GAZA | OZON | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 164,64 млрд ₽ | 997,99 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +9.60% | +62.70% | |
| Чистая прибыль | 3,50 млрд ₽ | -938 млн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +225.90% | — | — |
| EPS (TTM) | $164,50 | -$4,33 | |
| Операц. Cash Flow | 11,92 млрд ₽ | 503,63 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 6,53 млрд ₽ | 445,46 млрд ₽ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: OZON обеспечивает 5,12% годовой доходности, GAZA реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. OZON выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как GAZA не имеет дивидендной истории.
| Показатель | GAZA | OZON | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 5,12% | |
| Годовые дивиденды | — | $70,00 | |
| Коэфф. выплат | — | 68,92% | |
| Лет выплат | 0 | 2 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для GAZA — декабре (+6,14%), для OZON — июле (+9,32%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для GAZA — апрель (-7,78%), для OZON — сентябрь (-6,16%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: апрель, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июль, август, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у OZON: +13,96% против +3,08%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ГАЗ или Озон?
У кого выше рентабельность — GAZA или OZON?
Какие дивиденды у ГАЗ и Озон?
Какая компания крупнее по выручке — ГАЗ или Озон?
У кого выше маржинальность — GAZA или OZON?
Какая акция лучше по технике — GAZA или OZON?
Что лучше купить — GAZA или OZON?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 18.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией