Сравнение GAZA vs HNFG
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По мультипликатору P/E GAZA оценён рынком дешевле: 4.72 против 9.14 у HNFG (разница составляет 48.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) GAZA оценён ниже: 0.09 против 0.88. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B HNFG — 2.11, у GAZA — 12.11. EV/EBITDA HNFG — 5.33, у GAZA — 5.54. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE GAZA — 99.44%, у HNFG — 23.04%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. HNFG удерживает чистую маржу на уровне 9.57%, опережая GAZA (2.13%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у GAZA — 30.75, у HNFG — 1.66. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности GAZA ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | GAZA | HNFG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 4.72 | 9.14 | |
| P/B | 12.11 | 2.11 | |
| P/S | 0.09 | 0.88 | |
| PEG | -0.92 | — | |
| EV/EBITDA | 5.54 | 5.33 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 99.44% | 23.04% | |
| ROA | 3.13% | 8.65% | |
| Валовая маржа | 17.97% | 67.71% | |
| Операц. маржа | — | 21.60% | |
| Чистая маржа | 2.13% | 9.57% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 30.75 | 1.66 | |
| Текущая ликв. | 0.76 | 1.50 | |
| Быстрая ликв. | 0.76 | 0.30 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 5.48% | |
| Коэфф. выплат | — | 14.80% | |
| EPS | $164.50 | $56.64 | |
| Балансовая стоим. | $64.09 | $245.90 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 34/100 и 33/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: GAZA — 25.3, HNFG — 41.3. GAZA в зоне зона перепроданности, а HNFG — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: GAZA на -13.4%, HNFG на -4.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: GAZA — 35.3 (выраженный тренд), HNFG — 32.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета GAZA — 0.33, HNFG — 0.41. Оба значения в приемлемом диапазоне.
| Индикатор | GAZA | HNFG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 25.33 | 41.25 | |
| Stochastic %K | 12.73 | 36.65 | |
| CCI (20) | -74.22 | 10.59 | |
| MFI | 79.37 | 32.06 | |
| Williams %R | -87.27 | -63.35 | |
| MACD гистограмма | 2.00 | 1.97 | |
| Momentum (10) | -3.00 | -0.60 | |
| Тренд | |||
| ADX | 35.27 | 32.53 | |
| Цена vs EMA 9 | -1.00% | -0.65% | |
| Цена vs EMA 20 | -4.18% | -1.04% | |
| Цена vs SMA 50 | -13.40% | -4.31% | |
| Цена vs SMA 200 | -21.01% | -17.76% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.63 | -0.05 | |
| Volume Ratio | 8.89 | 108.37 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.33 | 0.41 | |
| ATR % | 2.84% | 1.94% | |
| Sharpe (1г) | -0.99 | -2.98 | |
| RS Rating | 15.00 | 13.00 | |
| 52w от хая | -35.16 | -33.23 | |
| BB ширина | 18.31 | 4.35 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: GAZA генерирует 164,64 млрд ₽, HNFG — 23,94 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: HNFG — +24.41%, GAZA — +11.12%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: GAZA — 3,50 млрд ₽, HNFG — 2,29 млрд ₽. GAZA генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): GAZA — 6,53 млрд ₽, HNFG — 1,68 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | GAZA | HNFG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 164,64 млрд ₽ | 23,94 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +11.12% | +24.41% | |
| Чистая прибыль | 3,50 млрд ₽ | 2,29 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +7.74% | — |
| EPS (TTM) | $164.50 | $56.64 | |
| Операц. Cash Flow | 11,92 млрд ₽ | 4,78 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 6,53 млрд ₽ | 1,68 млрд ₽ |
Дивиденды
HNFG выплачивает дивиденды с доходностью 5.48% годовых, тогда как GAZA дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. HNFG выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как GAZA не имеет дивидендной истории.
| Показатель | GAZA | HNFG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 5.48% | |
| Годовые дивиденды | — | $17.00 | |
| Коэфф. выплат | — | 14.80% | |
| Лет выплат | 0.00% | 3.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет GAZA показывает лучшую среднюю доходность в марте (+8.52%), HNFG — в январе (+6.44%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: GAZA — апрель (-4.41%), HNFG — ноябрь (-8.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: апрель, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, февраль, сентябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ГАЗ или HENDERSON?
У кого выше рентабельность — GAZA или HNFG?
Какие дивиденды у ГАЗ и HENDERSON?
Какая компания крупнее по выручке — ГАЗ или HENDERSON?
У кого выше маржинальность — GAZA или HNFG?
Какая акция лучше по технике — GAZA или HNFG?
Что лучше купить — GAZA или HNFG?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией