Сравнение FTNT vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

FTNT27

12SPSC

FTNT против SPSC — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации FTNT крупнее в 48.3× (94,85 млрд $ vs 1,96 млрд $). Если ориентироваться на P/E, SPSC выглядит привлекательнее: 22.11 против 49.14. Премия к оценке FTNT может быть оправдана, если компания растёт быстрее. FTNT демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 155.65% против 9.45% у SPSC. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: FTNT — 27.49%, SPSC — 11.92%. У FTNT маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. FTNT набирает 74 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 27:12 — убедительное преимущество FTNT. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Fortinet, Inc.

FTNTNASDAQ

129,46 $-0,54 $ (-0,42%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 94,85 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

4.7

Качество

8.4

Рост

6.9

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

4.0

Сезонность

8.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

FTNTSPSC

Фундаментальный анализ

SPSC торгуется с P/E 22.11, тогда как FTNT — с P/E 49.14. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 2.59 против 13.40. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPSC дешевле: 2.09 против 97.04. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SPSC оценён ниже: 10.18 vs 35.88. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала FTNT составляет 155.65%, что превышает показатель SPSC (9.45%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности FTNT впереди: 27.49% против 11.92% у SPSC. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: FTNT — 0.50, SPSC — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

FTNTSPSC

Показатель	FTNT	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	49.14	22.11
P/B	97.04	2.09
P/S	13.40	2.59
PEG	8.63	2.00
EV/EBITDA	35.88	10.18
Рентабельность
ROE	155.65%	9.45%
ROA	19.78%	7.83%
Валовая маржа	80.67%	66.82%
Операц. маржа	31.06%	15.34%
Чистая маржа	27.49%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.50	0.01
Текущая ликв.	1.15	2.12
Быстрая ликв.	1.07	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.65	$2.43
Балансовая стоим.	$1.34	$25.74

Технический анализ

Техническая картина в пользу FTNT: скоринг 74/100 vs 29/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: FTNT — 88.0, SPSC — 47.2. FTNT в зоне зона перекупленности, а SPSC — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Относительно SMA 50 ситуация различается: FTNT выше на 43.9%, SPSC — ниже на -3.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. FTNT выше SMA 200 (+54.9%), SPSC — ниже (-35.4%). Долгосрочный тренд в пользу FTNT. Сила тренда по ADX: FTNT — 44.0 (выраженный тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). FTNT имеет чётко выраженный тренд, в отличие от SPSC. Волатильность: бета SPSC — 0.85, FTNT — 0.98. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FTNTSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FTNT	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	87.97	47.18
Stochastic %K	99.21	43.56
CCI (20)	107.34	-59.62
MFI	93.23	42.59
Williams %R	-0.79	-56.44
MACD гистограмма	2.83	-0.13
Momentum (10)	40.05	-2.13
Тренд
ADX	43.96	14.68
Цена vs EMA 9	+8.53%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+20.09%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+43.91%	-3.92%
Цена vs SMA 200	+54.89%	-35.40%
Объём
CMF	0.48	-0.04
Volume Ratio	93.52	85.88
Волатильность и статистика
Beta	0.98	0.85
ATR %	3.53%	5.13%
Sharpe (1г)	0.66	-1.98
RS Rating	66.00	1.00
52w от хая	-0.28	-64.22
BB ширина	67.60	19.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: FTNT генерирует 6,80 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: FTNT — 1,85 млрд $, SPSC — 93,34 млн $. FTNT генерирует больше чистой прибыли. FCF: FTNT генерирует 2,23 млрд $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	FTNT	SPSC
Выручка	6,80 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	1,85 млрд $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$2.44	$2.46
Операц. Cash Flow	2,59 млрд $	178,79 млн $
Free Cash Flow	2,23 млрд $	152,27 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	FTNT	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет FTNT показывает лучшую среднюю доходность в феврале (+6.17%), SPSC — в ноябре (+6.59%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для FTNT — сентябрь (-0.77%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Суммарная сезонная доходность за год выше у FTNT: +28.95% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FTNT

+3.8

+6.2

+1.3

+2.1

+3.5

+1.7

+2.6

+1.7

-0.8

+0.9

+2.1

+3.9

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Fortinet, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Мультипликатор P/E у SPS Commerce, Inc. ниже (22.11 vs 49.14), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — FTNT или SPSC?

ROE FTNT — 155.65%, SPSC — 9.45%. FTNT демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Fortinet, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Fortinet, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По объёму выручки: FTNT — 6,80 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — FTNT или SPSC?

Чистая маржа FTNT — 27.49%, SPSC — 11.92%. FTNT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FTNT или SPSC?

Технический скоринг: FTNT — 74/100, SPSC — 29/100. FTNT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FTNT или SPSC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик FTNT выигрывает 27, SPSC — 12. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией