Сравнение FTNT vs MANH

Тикер 1

Тикер 2

FTNT25

13MANH

Fortinet, Inc. (FTNT) и Manhattan Associates, Inc. (MANH) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации FTNT крупнее в 11.9× (94,85 млрд $ vs 7,96 млрд $). MANH торгуется с P/E 37.76, тогда как FTNT — с P/E 49.14. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует FTNT (155.65% vs 78.22%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FTNT — 27.49%, у MANH — 19.68%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. FTNT набирает 77 из 100 по техническому скорингу, MANH — 47 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте FTNT уверенно лидирует со счётом 25:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Fortinet, Inc.

FTNTNASDAQ

129,46 $-0,54 $ (-0,42%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 94,85 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

4.7

Качество

8.4

Рост

6.9

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

4.0

Сезонность

8.0

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

FTNTMANH

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MANH — P/E 37.76 vs 49.14 у FTNT. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) MANH оценён ниже: 7.37 против 13.40. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MANH — 39.88, у FTNT — 97.04. EV/EBITDA MANH — 27.10, у FTNT — 35.88. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE FTNT — 155.65%, у MANH — 78.22%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. FTNT удерживает чистую маржу на уровне 27.49%, опережая MANH (19.68%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FTNT — 0.50, у MANH — 0.27. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

FTNTMANH

Показатель	FTNT	MANH
Мультипликаторы оценки
P/E	49.14	37.76
P/B	97.04	39.88
P/S	13.40	7.37
PEG	8.63	22.34
EV/EBITDA	35.88	27.10
Рентабельность
ROE	155.65%	78.22%
ROA	19.78%	29.26%
Валовая маржа	80.67%	55.56%
Операц. маржа	31.06%	25.58%
Чистая маржа	27.49%	19.68%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.50	0.27
Текущая ликв.	1.15	1.10
Быстрая ликв.	1.07	1.10
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$2.65	$3.63
Балансовая стоим.	$1.34	$3.44

Технический анализ

Техническая картина в пользу FTNT: скоринг 77/100 vs 47/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: FTNT — 86.6, MANH — 51.1. FTNT в зоне зона перекупленности, а MANH — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. FTNT и MANH находятся выше 50-дневной скользящей средней (+41.9% и +1.1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. FTNT выше SMA 200 (+54.0%), MANH — ниже (-19.6%). Долгосрочный тренд в пользу FTNT. ADX: FTNT — 46.3 (выраженный тренд), MANH — 14.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MANH — 0.93, FTNT — 0.98. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MANH составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FTNTMANH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FTNT	MANH
Осцилляторы
RSI (14)	86.62	51.09
Stochastic %K	97.95	59.19
CCI (20)	98.34	-58.41
MFI	93.35	51.05
Williams %R	-2.05	-40.81
MACD гистограмма	2.42	-0.34
Momentum (10)	21.49	-0.72
Тренд
ADX	46.33	14.24
Цена vs EMA 9	+6.36%	+1.33%
Цена vs EMA 20	+17.40%	+0.85%
Цена vs SMA 50	+41.86%	+1.13%
Цена vs SMA 200	+53.98%	-19.63%
Объём
CMF	0.49	-0.11
Volume Ratio	65.80	79.47
Волатильность и статистика
Beta	0.98	0.93
ATR %	3.44%	4.74%
Sharpe (1г)	0.60	-0.85
RS Rating	66.00	15.00
52w от хая	-0.69	-44.55
BB ширина	67.03	13.55

Финансовая отчётность

По объёму выручки: FTNT генерирует 6,80 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: FTNT — 1,85 млрд $, MANH — 219,95 млн $. FTNT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FTNT — 2,23 млрд $, MANH — 374,01 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FTNT	MANH
Выручка	6,80 млрд $	1,08 млрд $
Чистая прибыль	1,85 млрд $	219,95 млн $
EPS (TTM)	$2.44	$3.64
Операц. Cash Flow	2,59 млрд $	389,47 млн $
Free Cash Flow	2,23 млрд $	374,01 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	FTNT	MANH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет FTNT показывает лучшую среднюю доходность в феврале (+6.17%), MANH — в апреле (+7.53%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: FTNT — сентябрь (-0.77%), MANH — октябрь (-5.24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у FTNT: +28.95% против +14.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FTNT

+3.8

+6.2

+1.3

+2.1

+3.5

+1.7

+2.6

+1.7

-0.8

+0.9

+2.1

+3.9

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Fortinet, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

Мультипликатор P/E у Manhattan Associates, Inc. ниже (37.76 vs 49.14), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — FTNT или MANH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FTNT — 155.65%, MANH — 78.22%. Преимущество у FTNT.

Какие дивиденды у Fortinet, Inc. и Manhattan Associates, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Fortinet, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

Выручка FTNT за TTM — 6,80 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. FTNT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FTNT или MANH?

Чистая маржа FTNT — 27.49%, MANH — 19.68%. FTNT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FTNT или MANH?

Технический скоринг: FTNT — 77/100, MANH — 47/100. FTNT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FTNT или MANH?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:13 в пользу FTNT по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией