Сравнение FRSH vs VRNS

Тикер 1

Тикер 2

FRSH24

16VRNS

Freshworks Inc. (FRSH) и Varonis Systems, Inc. (VRNS) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. P/E у VRNS отрицательный (-27.62) — компания генерирует убытки. FRSH прибылен, P/E составляет 14.46. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. ROE VRNS отрицательный (-26.10%), что говорит об убыточности. FRSH генерирует прибыль с ROE 18.54%. По этому критерию преимущество однозначно. VRNS убыточен — чистая маржа -19.75%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По техническому скорингу FRSH сильнее: 71/100 против 61/100 у VRNS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. FRSH побеждает по числу метрик: 24 против 16 у VRNS. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Freshworks Inc.

FRSHNASDAQ

9,07 $-0,13 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,51 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.3

Качество

5.8

Рост

8.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

3.0

Varonis Systems, Inc.

VRNSNASDAQ

30,66 $-0,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,60 млрд $

ETP Rank3.1

Стоимость

8.6

Качество

3.9

Рост

4.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

FRSHVRNS

Фундаментальный анализ

Убыточность VRNS (P/E -27.62) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. FRSH показывает P/E 14.46. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/S (цена/выручка) FRSH дешевле: 2.92 против 5.53. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B FRSH — 2.56, у VRNS — 7.94. ROE VRNS отрицательный (-26.10%), что говорит об убыточности. FRSH генерирует прибыль с ROE 18.54%. По этому критерию преимущество однозначно. VRNS убыточен — чистая маржа -19.75%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FRSH — 0.03, у VRNS — 1.13. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

FRSHVRNS

Показатель	FRSH	VRNS
Мультипликаторы оценки
P/E	14.46	-27.62
P/B	2.56	7.94
P/S	2.92	5.53
PEG	0.01	0.88
EV/EBITDA	31.78	-31.25
Рентабельность
ROE	18.54%	-26.10%
ROA	11.23%	-7.98%
Валовая маржа	84.97%	78.11%
Операц. маржа	1.79%	-22.30%
Чистая маржа	20.69%	-19.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.03	1.13
Текущая ликв.	1.94	1.69
Быстрая ликв.	1.94	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.64	$-1.13
Балансовая стоим.	$3.60	$3.92

Технический анализ

FRSH набирает 71 из 100 по техническому скорингу, VRNS — 61 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): FRSH — 60.6 (нейтральная зона), VRNS — 73.7 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. FRSH и VRNS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+10.2% и +25.6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: FRSH — 11.5 (нет тренда), VRNS — 30.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете FRSH стабильнее (0.88 vs 0.93). Дневная волатильность (ATR%) FRSH составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FRSHVRNS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FRSH	VRNS
Осцилляторы
RSI (14)	60.58	73.69
Stochastic %K	79.50	99.16
CCI (20)	103.25	175.63
MFI	55.54	71.93
Williams %R	-20.50	-0.84
MACD гистограмма	0.04	0.23
Momentum (10)	0.31	3.49
Тренд
ADX	11.51	30.84
Цена vs EMA 9	+3.57%	+8.15%
Цена vs EMA 20	+5.53%	+13.24%
Цена vs SMA 50	+10.15%	+25.61%
Цена vs SMA 200	-13.84%	-17.34%
Объём
CMF	0.22	0.04
Volume Ratio	106.51	83.86
Волатильность и статистика
Beta	0.88	0.93
ATR %	5.07%	4.74%
Sharpe (1г)	-0.97	-0.25
RS Rating	11.00	12.00
52w от хая	-42.68	-51.33
BB ширина	16.32	24.74

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): FRSH — 838,81 млн $, VRNS — 623,53 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. По чистой прибыли ситуация полярная: FRSH зарабатывает 183,72 млн $, а VRNS фиксирует убыток (-129,32 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): FRSH — 245,22 млн $, VRNS — 134,80 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FRSH	VRNS
Выручка	838,81 млн $	623,53 млн $
Чистая прибыль	183,72 млн $	-129,32 млн $
EPS (TTM)	$0.63	$-1.13
Операц. Cash Flow	250,92 млн $	147,43 млн $
Free Cash Flow	245,22 млн $	134,80 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	FRSH	VRNS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для FRSH — ноябре (+8.15%), для VRNS — августе (+8.60%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: FRSH — февраль (-15.00%), VRNS — октябрь (-3.14%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FRSH

+0.9

-15.0

-5.0

-1.8

-4.6

-0.4

-3.4

+6.2

-7.0

+2.3

+8.2

-0.7

VRNS

+3.3

-2.0

-3.1

+3.8

+6.4

+3.0

+4.0

+8.6

-2.5

-3.1

+4.1

+1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Freshworks Inc. или Varonis Systems, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — FRSH или VRNS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FRSH — 18.54%, VRNS — -26.10%. Преимущество у FRSH.

Какие дивиденды у Freshworks Inc. и Varonis Systems, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Freshworks Inc. или Varonis Systems, Inc.?

Выручка FRSH за TTM — 838,81 млн $, VRNS — 623,53 млн $. FRSH генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — FRSH или VRNS?

Технический скоринг: FRSH — 71/100, VRNS — 61/100. FRSH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FRSH или VRNS?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:16 в пользу FRSH по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией