Сравнение FRSH vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

FRSH26

12SPSC

Freshworks Inc. (FRSH) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. Стоимостная оценка в пользу FRSH — P/E 14.46 vs 22.11 у SPSC. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE FRSH — 18.54%, у SPSC — 9.45%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. FRSH удерживает чистую маржу на уровне 20.69%, опережая SPSC (11.92%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. FRSH набирает 71 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. FRSH побеждает по числу метрик: 26 против 12 у SPSC. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Freshworks Inc.

FRSHNASDAQ

9,07 $-0,13 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,51 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.3

Качество

5.8

Рост

8.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

3.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

FRSHSPSC

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E FRSH оценён рынком дешевле: 14.46 против 22.11 у SPSC (разница составляет 34.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. EV/EBITDA SPSC — 10.18, у FRSH — 31.78. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует FRSH (18.54% vs 9.45%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FRSH — 20.69%, у SPSC — 11.92%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FRSH — 0.03, у SPSC — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

FRSHSPSC

Показатель	FRSH	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	14.46	22.11
P/B	2.56	2.09
P/S	2.92	2.59
PEG	0.01	2.00
EV/EBITDA	31.78	10.18
Рентабельность
ROE	18.54%	9.45%
ROA	11.23%	7.83%
Валовая маржа	84.97%	66.82%
Операц. маржа	1.79%	15.34%
Чистая маржа	20.69%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.03	0.01
Текущая ликв.	1.94	2.12
Быстрая ликв.	1.94	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.64	$2.43
Балансовая стоим.	$3.60	$25.74

Технический анализ

Техническая картина в пользу FRSH: скоринг 71/100 vs 29/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: FRSH — 60.6, SPSC — 47.2. Обе акции находятся в одной зоне. FRSH торгуется выше SMA 50 (10.2%), тогда как SPSC ниже этой средней (-3.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: FRSH — 11.5 (нет тренда), SPSC — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SPSC — 0.85, FRSH — 0.88. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FRSHSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FRSH	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	60.58	47.18
Stochastic %K	79.50	43.56
CCI (20)	103.25	-59.62
MFI	55.54	42.59
Williams %R	-20.50	-56.44
MACD гистограмма	0.04	-0.13
Momentum (10)	0.31	-2.13
Тренд
ADX	11.51	14.68
Цена vs EMA 9	+3.57%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+5.53%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+10.15%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-13.84%	-35.40%
Объём
CMF	0.22	-0.04
Volume Ratio	106.51	85.88
Волатильность и статистика
Beta	0.88	0.85
ATR %	5.07%	5.13%
Sharpe (1г)	-0.97	-1.98
RS Rating	11.00	1.00
52w от хая	-42.68	-64.22
BB ширина	16.32	19.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: FRSH генерирует 838,81 млн $, SPSC — 751,50 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: FRSH — 183,72 млн $, SPSC — 93,34 млн $. FRSH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FRSH — 245,22 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FRSH	SPSC
Выручка	838,81 млн $	751,50 млн $
Чистая прибыль	183,72 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$0.63	$2.46
Операц. Cash Flow	250,92 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	245,22 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	FRSH	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет FRSH показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+8.15%), SPSC — в ноябре (+6.59%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: FRSH — февраль (-15.00%), SPSC — февраль (-6.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FRSH

+0.9

-15.0

-5.0

-1.8

-4.6

-0.4

-3.4

+6.2

-7.0

+2.3

+8.2

-0.7

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Freshworks Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Мультипликатор P/E у Freshworks Inc. ниже (14.46 vs 22.11), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — FRSH или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FRSH — 18.54%, SPSC — 9.45%. Преимущество у FRSH.

Какие дивиденды у Freshworks Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Freshworks Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка FRSH за TTM — 838,81 млн $, SPSC — 751,50 млн $. FRSH генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FRSH или SPSC?

Чистая маржа FRSH — 20.69%, SPSC — 11.92%. FRSH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FRSH или SPSC?

Технический скоринг: FRSH — 71/100, SPSC — 29/100. FRSH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FRSH или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:12 в пользу FRSH по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией