Сравнение FRSH vs PAYC

Тикер 1

Тикер 2

FRSH20

20PAYC

Freshworks Inc. (FRSH) и Paycom Software, Inc. (PAYC) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации PAYC крупнее в 2.9× (7,33 млрд $ vs 2,51 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует PAYC с P/E 15.01 (у FRSH — 14.46). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует PAYC (31.03% vs 18.54%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PAYC — 22.44%, у FRSH — 20.69%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: PAYC обеспечивает 1.09% годовой доходности, FRSH реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 71/100 и 73/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Сравнение заканчивается со счётом 20:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Freshworks Inc.

FRSHNASDAQ

9,07 $-0,13 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,51 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.3

Качество

5.8

Рост

8.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

3.0

Paycom Software, Inc.

PAYCNYSE

134,35 $-3,63 $ (-2,63%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,33 млрд $

ETP Rank7.0

Стоимость

9.5

Качество

7.3

Рост

4.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

FRSHPAYC

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, PAYC выглядит привлекательнее: 15.01 против 14.46. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По соотношению цены к выручке (P/S) FRSH оценён ниже: 2.92 против 3.60. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B FRSH — 2.56, у PAYC — 8.69. EV/EBITDA PAYC — 9.81, у FRSH — 31.78. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PAYC — 31.03%, у FRSH — 18.54%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PAYC удерживает чистую маржу на уровне 22.44%, опережая FRSH (20.69%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FRSH — 0.03, у PAYC — 0.94. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

FRSHPAYC

Показатель	FRSH	PAYC
Мультипликаторы оценки
P/E	14.46	15.01
P/B	2.56	8.69
P/S	2.92	3.60
PEG	0.01	0.64
EV/EBITDA	31.78	9.81
Рентабельность
ROE	18.54%	31.03%
ROA	11.23%	9.74%
Валовая маржа	84.97%	79.74%
Операц. маржа	1.79%	28.30%
Чистая маржа	20.69%	22.44%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.03	0.94
Текущая ликв.	1.94	1.02
Быстрая ликв.	1.94	1.02
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.09%
Коэфф. выплат	0.00%	17.33%
EPS	$0.64	$9.19
Балансовая стоим.	$3.60	$15.89

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 71/100 и 73/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: FRSH — 60.6, PAYC — 58.1. Обе акции находятся в одной зоне. FRSH и PAYC находятся выше 50-дневной скользящей средней (+10.2% и +8.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: FRSH — 11.5 (нет тренда), PAYC — 20.0 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета PAYC — 0.47, FRSH — 0.88. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) FRSH составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FRSHPAYC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FRSH	PAYC
Осцилляторы
RSI (14)	60.58	58.12
Stochastic %K	79.50	64.28
CCI (20)	103.25	63.93
MFI	55.54	59.38
Williams %R	-20.50	-35.72
MACD гистограмма	0.04	0.51
Momentum (10)	0.31	11.62
Тренд
ADX	11.51	20.03
Цена vs EMA 9	+3.57%	+0.83%
Цена vs EMA 20	+5.53%	+3.25%
Цена vs SMA 50	+10.15%	+8.66%
Цена vs SMA 200	-13.84%	-17.42%
Объём
CMF	0.22	0.13
Volume Ratio	106.51	99.56
Волатильность и статистика
Beta	0.88	0.47
ATR %	5.07%	4.34%
Sharpe (1г)	-0.97	-1.71
RS Rating	11.00	5.00
52w от хая	-42.68	-48.47
BB ширина	16.32	17.05

Финансовая отчётность

По объёму выручки: FRSH генерирует 838,81 млн $, PAYC — 2,05 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: FRSH — 183,72 млн $, PAYC — 453,40 млн $. PAYC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FRSH — 245,22 млн $, PAYC — 408 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FRSH	PAYC
Выручка	838,81 млн $	2,05 млрд $
Чистая прибыль	183,72 млн $	453,40 млн $
EPS (TTM)	$0.63	$8.13
Операц. Cash Flow	250,92 млн $	678,90 млн $
Free Cash Flow	245,22 млн $	408 млн $

Дивиденды

PAYC выплачивает дивиденды с доходностью 1.09% годовых, тогда как FRSH дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. PAYC выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как FRSH не имеет дивидендной истории.

Показатель	FRSH	PAYC
Див. доходность	—	1.09%
Годовые дивиденды	—	$0.75
Коэфф. выплат	—	17.33%
Лет выплат	0.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет FRSH показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+8.15%), PAYC — в июле (+6.65%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: FRSH — февраль (-15.00%), PAYC — сентябрь (-3.42%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: август, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FRSH

+0.9

-15.0

-5.0

-1.8

-4.6

-0.4

-3.4

+6.2

-7.0

+2.3

+8.2

-0.7

PAYC

+0.1

+1.6

+0.0

+4.5

+0.4

+3.0

+6.7

+5.0

-3.4

+3.7

+4.0

-0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Freshworks Inc. или Paycom Software, Inc.?

Мультипликатор P/E у обе компании ниже (15.01 vs 14.46), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — FRSH или PAYC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FRSH — 18.54%, PAYC — 31.03%. Преимущество у PAYC.

Какие дивиденды у Freshworks Inc. и Paycom Software, Inc.?

Paycom Software, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 1.09%. Freshworks Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Freshworks Inc. или Paycom Software, Inc.?

Выручка FRSH за TTM — 838,81 млн $, PAYC — 2,05 млрд $. PAYC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FRSH или PAYC?

Чистая маржа FRSH — 20.69%, PAYC — 22.44%. PAYC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FRSH или PAYC?

Технический скоринг: FRSH — 71/100, PAYC — 73/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FRSH или PAYC?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:20 в пользу ничьей по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией