Сравнение FR vs SPG

Тикер 1

Тикер 2

FR14

26SPG

First Industrial Realty Trust, Inc. (FR) и Simon Property Group, Inc. (SPG) — прямые конкуренты в индустрии «Фонды недвижимости (REIT)», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации SPG крупнее в 8.0× (66,56 млрд $ vs 8,28 млрд $). По мультипликатору P/E SPG оценён рынком дешевле: 14.13 против 24.09 у FR (разница составляет 41.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует SPG (125.93% vs 12.77%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SPG — 70.40%, у FR — 45.99%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. SPG предлагает более высокую дивидендную доходность (4.24% vs 2.95%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу FR сильнее: 74/100 против 60/100 у SPG. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 26:14 в пользу SPG. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

First Industrial Realty Trust, Inc.

FRNYSE

62,44 $+0,17 $ (+0,27%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 8,28 млрд $

ETP Rank7.2

Стоимость

7.1

Качество

8.6

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Simon Property Group, Inc.

SPGNYSE

204,90 $+0,80 $ (+0,39%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 66,56 млрд $

ETP Rank4.5

Стоимость

7.1

Качество

5.8

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

FRSPG

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SPG с P/E 14.13 (у FR — 24.09). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Балансовая оценка: P/B FR — 2.99, у SPG — 13.61. EV/EBITDA SPG — 12.29, у FR — 12.52. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SPG — 125.93%, у FR — 12.77%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SPG удерживает чистую маржу на уровне 70.40%, опережая FR (45.99%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка SPG значительно выше: D/E 5.96 vs 0.00 у FR. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности FR ниже 1 (0.00), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FRSPG

Показатель	FR	SPG
Мультипликаторы оценки
P/E	24.09	14.13
P/B	2.99	13.61
P/S	11.09	9.97
PEG	0.85	0.11
EV/EBITDA	12.52	12.29
Рентабельность
ROE	12.77%	125.93%
ROA	5.93%	11.81%
Валовая маржа	47.03%	85.24%
Операц. маржа	38.28%	48.28%
Чистая маржа	45.99%	70.40%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.00	5.96
Текущая ликв.	0.00	0.84
Быстрая ликв.	0.00	0.84
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.95%	4.24%
Коэфф. выплат	85.17%	64.93%
EPS	$2.58	$14.45
Балансовая стоим.	$21.53	$19.56

Технический анализ

FR набирает 74 из 100 по техническому скорингу, SPG — 60 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): FR — 54.3 (нейтральная зона), SPG — 50.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. FR и SPG находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.5% и +4.2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: FR — 13.6 (нет тренда), SPG — 12.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете SPG стабильнее (0.49 vs 0.62). Значение ниже 0.8 делает SPG защитной акцией.

FRSPG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FR	SPG
Осцилляторы
RSI (14)	54.30	50.57
Stochastic %K	74.54	28.39
CCI (20)	3.05	-104.44
MFI	40.03	37.39
Williams %R	-25.46	-71.61
MACD гистограмма	-0.12	-0.67
Momentum (10)	-0.25	-1.45
Тренд
ADX	13.64	12.40
Цена vs EMA 9	+0.71%	+1.29%
Цена vs EMA 20	+0.77%	+1.43%
Цена vs SMA 50	+2.46%	+4.23%
Цена vs SMA 200	+9.36%	+9.73%
Объём
CMF	0.04	-0.12
Volume Ratio	75.41	129.44
Волатильность и статистика
Beta	0.62	0.49
ATR %	1.71%	1.78%
Sharpe (1г)	0.94	0.66
RS Rating	64.00	58.00
52w от хая	-3.70	-2.00
BB ширина	3.60	3.11

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): FR — 727,08 млн $, SPG — 6,36 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: FR — 247,44 млн $, SPG — 4,61 млрд $. SPG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FR — 114,89 млн $, SPG — 3,57 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FR	SPG
Выручка	727,08 млн $	6,36 млрд $
Чистая прибыль	247,44 млн $	4,61 млрд $
EPS (TTM)	$1.87	$14.14
Операц. Cash Flow	461,34 млн $	4,48 млрд $
Free Cash Flow	114,89 млн $	3,57 млрд $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность FR — 2.95%, SPG — 4.24%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: FR — 13 лет, SPG — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FR — 85.17%, SPG — 64.93%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	FR	SPG
Див. доходность	2.95%	4.24%
Годовые дивиденды	$1.00	$4.45
Коэфф. выплат	85.17%	64.93%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-1.53%	-5.32%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для FR — июле (+4.88%), для SPG — ноябре (+6.22%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: FR — сентябрь (-4.07%), SPG — март (-7.11%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у FR: +11.56% против +7.09%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.4

+0.5

-0.5

+1.4

+2.0

+0.8

+4.9

+0.9

-4.1

+0.5

+3.7

-0.1

SPG

+0.8

+2.0

-7.1

+1.8

-2.3

+2.3

+1.6

+1.1

-1.9

+1.6

+6.2

+0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — First Industrial Realty Trust, Inc. или Simon Property Group, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Simon Property Group, Inc.: P/E 14.13 против 24.09. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — FR или SPG?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FR — 12.77%, SPG — 125.93%. Преимущество у SPG.

Какие дивиденды у First Industrial Realty Trust, Inc. и Simon Property Group, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность FR — 2.95%, SPG — 4.24%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — First Industrial Realty Trust, Inc. или Simon Property Group, Inc.?

Выручка FR за TTM — 727,08 млн $, SPG — 6,36 млрд $. SPG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FR или SPG?

Чистая маржа FR — 45.99%, SPG — 70.40%. SPG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FR или SPG?

Технический скоринг: FR — 74/100, SPG — 60/100. FR имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FR или SPG?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:26 в пользу SPG по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией