Сравнение FOUR vs VRNS

Тикер 1

Тикер 2

FOUR16

24VRNS

Инвесторы часто выбирают между FOUR и VRNS — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. P/E у VRNS отрицательный (-27.62) — компания генерирует убытки. FOUR прибылен, P/E составляет 30.44. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. VRNS работает в убыток — ROE -26.10%, тогда как FOUR показывает рентабельность 6.42%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-19.75%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По техническому скорингу VRNS сильнее: 61/100 против 32/100 у FOUR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте VRNS уверенно лидирует со счётом 24:16. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Shift4 Payments, Inc.

FOURNYSE

43,53 $+1,33 $ (+3,15%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,96 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.7

Качество

3.7

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Varonis Systems, Inc.

VRNSNASDAQ

30,66 $-0,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,60 млрд $

ETP Rank3.1

Стоимость

8.6

Качество

3.9

Рост

4.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

FOURVRNS

Фундаментальный анализ

Убыточность VRNS (P/E -27.62) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. FOUR показывает P/E 30.44. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/S (цена/выручка) FOUR дешевле: 0.86 против 5.53. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) FOUR дешевле: 1.88 против 7.94. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. VRNS работает в убыток — ROE -26.10%, тогда как FOUR показывает рентабельность 6.42%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-19.75%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: FOUR — 2.77, VRNS — 1.13. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

FOURVRNS

Показатель	FOUR	VRNS
Мультипликаторы оценки
P/E	30.44	-27.62
P/B	1.88	7.94
P/S	0.86	5.53
PEG	-0.42	0.88
EV/EBITDA	9.22	-31.25
Рентабельность
ROE	6.42%	-26.10%
ROA	1.17%	-7.98%
Валовая маржа	35.11%	78.11%
Операц. маржа	8.44%	-22.30%
Чистая маржа	2.29%	-19.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.77	1.13
Текущая ликв.	1.22	1.69
Быстрая ликв.	1.22	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	43.58%	0.00%
EPS	$1.39	$-1.13
Балансовая стоим.	$24.17	$3.92

Технический анализ

VRNS набирает 61 из 100 по техническому скорингу, FOUR — 32 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): FOUR — 49.4 (нейтральная зона), VRNS — 73.7 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. VRNS торгуется выше SMA 50 (25.6%), тогда как FOUR ниже этой средней (-2.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: FOUR — 7.6 (нет тренда), VRNS — 30.8 (выраженный тренд). VRNS демонстрирует выраженный тренд, а FOUR — нет. По бете VRNS стабильнее (0.93 vs 1.42). Дневная волатильность (ATR%) FOUR составляет 6.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FOURVRNS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FOUR	VRNS
Осцилляторы
RSI (14)	49.41	73.69
Stochastic %K	35.63	99.16
CCI (20)	-26.29	175.63
MFI	52.62	71.93
Williams %R	-64.37	-0.84
MACD гистограмма	0.08	0.23
Momentum (10)	-3.32	3.49
Тренд
ADX	7.64	30.84
Цена vs EMA 9	+2.55%	+8.15%
Цена vs EMA 20	+0.69%	+13.24%
Цена vs SMA 50	-2.17%	+25.61%
Цена vs SMA 200	-32.30%	-17.34%
Объём
CMF	-0.11	0.04
Volume Ratio	71.37	83.86
Волатильность и статистика
Beta	1.42	0.93
ATR %	6.37%	4.74%
Sharpe (1г)	-1.14	-0.25
RS Rating	3.00	12.00
52w от хая	-59.88	-51.33
BB ширина	17.14	24.74

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): FOUR — 4,18 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. VRNS убыточен (чистая прибыль -129,32 млн $), тогда как FOUR генерирует прибыль (119 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: FOUR генерирует 499 млн $, VRNS — 134,80 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	FOUR	VRNS
Выручка	4,18 млрд $	623,53 млн $
Чистая прибыль	119 млн $	-129,32 млн $
EPS (TTM)	$1.15	$-1.13
Операц. Cash Flow	634 млн $	147,43 млн $
Free Cash Flow	499 млн $	134,80 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	FOUR	VRNS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	43.58%	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для FOUR — ноябре (+14.92%), для VRNS — августе (+8.60%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для FOUR — октябрь (-6.99%), для VRNS — октябрь (-3.14%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июль, август, ноябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRNS: +24.33% против +15.57%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FOUR

+0.7

-3.3

+0.7

-3.8

+0.3

-1.1

+1.9

+7.5

-3.3

-7.0

+14.9

+8.0

VRNS

+3.3

-2.0

-3.1

+3.8

+6.4

+3.0

+4.0

+8.6

-2.5

-3.1

+4.1

+1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Shift4 Payments, Inc. или Varonis Systems, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — FOUR или VRNS?

ROE FOUR — 6.42%, VRNS — -26.10%. FOUR демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Shift4 Payments, Inc. и Varonis Systems, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Shift4 Payments, Inc. или Varonis Systems, Inc.?

По объёму выручки: FOUR — 4,18 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — FOUR или VRNS?

Технический скоринг: FOUR — 32/100, VRNS — 61/100. VRNS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FOUR или VRNS?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик FOUR выигрывает 16, VRNS — 24. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией