Сравнение FORM vs TSM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По мультипликатору P/E TSM оценён рынком дешевле: 29.38 против 142.69 у FORM (разница составляет 79.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу FORM: 11.63 vs 13.81 у TSM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA TSM — 18.71, у FORM — 63.73. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TSM — 36.93%, у FORM — 6.68%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TSM удерживает чистую маржу на уровне 47.00%, опережая FORM (8.14%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FORM — 0.02, у TSM — 0.17. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | FORM | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 142.69 | 29.38 | |
| P/B | 9.21 | 9.62 | |
| P/S | 11.63 | 13.81 | |
| PEG | 5.55 | 0.62 | |
| EV/EBITDA | 63.73 | 18.71 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 6.68% | 36.93% | |
| ROA | 5.44% | 22.27% | |
| Валовая маржа | 42.11% | 61.87% | |
| Операц. маржа | 12.70% | 53.25% | |
| Чистая маржа | 8.14% | 47.00% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.02 | 0.17 | |
| Текущая ликв. | 4.55 | 2.49 | |
| Быстрая ликв. | 3.69 | 2.31 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.94% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 25.55% | |
| EPS | $0.88 | $74.38 | |
| Балансовая стоим. | $13.60 | $228.78 | |
Технический анализ
По техническому скорингу TSM сильнее: 70/100 против 35/100 у FORM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у FORM составляет 46.4 (нейтральная зона), у TSM — 54.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. FORM и TSM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+3.8% и +9.9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: FORM — 27.5 (выраженный тренд), TSM — 21.2 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TSM менее волатилен — бета 1.89 против 2.07 у FORM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) FORM составляет 8.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | FORM | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 46.38 | 54.40 | |
| Stochastic %K | 28.69 | 44.84 | |
| CCI (20) | -95.42 | 0.95 | |
| MFI | 42.88 | 49.97 | |
| Williams %R | -71.31 | -55.16 | |
| MACD гистограмма | -3.86 | -2.52 | |
| Momentum (10) | -23.81 | -17.88 | |
| Тренд | |||
| ADX | 27.52 | 21.16 | |
| Цена vs EMA 9 | -2.09% | +1.59% | |
| Цена vs EMA 20 | -4.44% | +2.78% | |
| Цена vs SMA 50 | +3.84% | +9.88% | |
| Цена vs SMA 200 | +75.18% | +29.88% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.00 | 0.18 | |
| Volume Ratio | 66.22 | 71.92 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2.07 | 1.89 | |
| ATR % | 8.34% | 3.62% | |
| Sharpe (1г) | 2.31 | 2.09 | |
| RS Rating | 97.00 | 91.00 | |
| 52w от хая | -21.23 | -3.51 | |
| BB ширина | 31.40 | 9.25 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): FORM — 784,99 млн $, TSM — 3,85 трлн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: FORM — 54,36 млн $, TSM — 1,74 трлн $. TSM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FORM — 11,74 млн $, TSM — 1,10 трлн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | FORM | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 784,99 млн $ | 3,85 трлн $ | |
| Чистая прибыль | 54,36 млн $ | 1,74 трлн $ | |
| EPS (TTM) | $0.70 | $334.60 | |
| Операц. Cash Flow | 115,40 млн $ | 2,38 трлн $ | |
| Free Cash Flow | 11,74 млн $ | 1,10 трлн $ |
Дивиденды
TSM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как FORM дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. TSM выплачивает дивиденды 23 лет подряд, тогда как FORM не имеет дивидендной истории.
| Показатель | FORM | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0.94% | |
| Годовые дивиденды | — | $3.00 | |
| Коэфф. выплат | — | 25.55% | |
| Лет выплат | 0.00% | 23.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 15.20% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность FORM приходится на ноябре (+10.69%), а TSM — на июле (+7.57%). Наименее удачные месяцы: FORM — март (-0.67%), TSM — март (-1.38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у FORM: +32.55% против +26.22%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — FormFactor, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше рентабельность — FORM или TSM?
Какие дивиденды у FormFactor, Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
Какая компания крупнее по выручке — FormFactor, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше маржинальность — FORM или TSM?
Какая акция лучше по технике — FORM или TSM?
Что лучше купить — FORM или TSM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией