Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Прочее

Конвертер валют

Сравнение FORM vs TSM

Тикер 1

Тикер 2

FORM14

26TSM

Сравнение FormFactor, Inc. (FORM) и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Полупроводники». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации TSM крупнее в 238,1× (2,18 трлн $ vs 9,15 млрд $). Стоимостная оценка в пользу TSM — P/E 27,47 vs 79,32 у FORM. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По ROE лидирует TSM (39,35% vs 10,96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TSM — 50,38%, у FORM — 12,80%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: TSM обеспечивает 0,93% годовой доходности, FORM реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 57/100 и 55/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итоговый счёт 26:14 в пользу TSM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

FormFactor, Inc.

FORMNASDAQ

$117,39+$2,18 (+1,89%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 9,15 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.9

Качество

7.3

Рост

3.7

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

6.0

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited

TSMNYSE

$420,04+$1,84 (+0,44%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 2,18 трлн $

ETP Rank8.8

Стоимость

8.7

Качество

9.8

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

FORMTSM

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E TSM оценён рынком дешевле: 27,47 против 79,32 у FORM. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу FORM: 10,14 vs 13,84 у TSM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA TSM — 18,20, у FORM — 52,89. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TSM — 39,35%, у FORM — 10,96%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. TSM удерживает чистую маржу на уровне 50,38%, опережая FORM (12,80%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FORM — 0,02, у TSM — 0,15. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

FORMTSM

Показатель	FORM	TSM
Мультипликаторы оценки
P/E	79,32	27,47
P/B	8,23	9,55
P/S	10,14	13,84
PEG	0,50	0,52
EV/EBITDA	52,89	18,20
Рентабельность
ROE	10,96%	39,35%
ROA	8,60%	23,86%
Валовая маржа	45,64%	64,23%
Операц. маржа	16,86%	56,04%
Чистая маржа	12,80%	50,38%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0,02	0,15
Текущая ликв.	4,08	2,46
Быстрая ликв.	3,34	2,25
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0,00%	0,93%
Коэфф. выплат	0,00%	23,76%
EPS	$1,48	$431,37
Балансовая стоим.	$14,26	$1248,46

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 57/100 и 55/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у FORM составляет 52,4 (нейтральная зона), у TSM — 52,2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: FORM на -3,9%, TSM на -1,4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: FORM — 15,0 (нет тренда), TSM — 14,4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TSM менее волатилен — бета 2,14 против 2,94 у FORM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) FORM составляет 9,0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FORMTSM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FORM	TSM
Осцилляторы
RSI (14)	52,35	52,21
Stochastic %K	89,33	88,27
CCI (20)	96,99	63,66
MFI	50,41	44,24
Williams %R	-10,67	-11,73
MACD гистограмма	2,66	2,46
Momentum (10)	13,35	16,63
Тренд
ADX	15,04	14,42
Цена vs EMA 9	+5,45%	+2,02%
Цена vs EMA 20	+5,08%	+1,65%
Цена vs SMA 50	-3,90%	-1,43%
Цена vs SMA 200	+22,66%	+17,06%
Объём
CMF	-0,02	-0,02
Volume Ratio	45,12	63,53
Волатильность и статистика
Beta	2,94	2,14
ATR %	9,03%	4,03%
Sharpe (1г)	2,08	1,51
RS Rating	98,00	87,00
52w от хая	-26,75	-12,31
BB ширина	33,82	11,85

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): FORM — 784,99 млн $, TSM — 3,85 трлн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TSM: +33,00% г/г vs +2,80%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: FORM — 54,36 млн $, TSM — 1,74 трлн $. TSM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FORM — 11,74 млн $, TSM — 1,10 трлн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FORM	TSM
Выручка	784,99 млн $	3,85 трлн $
Рост выручки (г/г)	+2.80%	+33.00%
Чистая прибыль	54,36 млн $	1,74 трлн $
Рост прибыли (г/г)	-21.90%	+49.80%
EPS (TTM)	$0,70	$333,05
Операц. Cash Flow	115,40 млн $	2,38 трлн $
Free Cash Flow	11,74 млн $	1,10 трлн $

Дивиденды

TSM выплачивает дивиденды с доходностью 0,93% годовых, тогда как FORM дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. TSM выплачивает дивиденды 23 лет подряд, тогда как FORM не имеет дивидендной истории.

Показатель	FORM	TSM
Див. доходность	—	0,93%
Годовые дивиденды	—	$2,99
Коэфф. выплат	—	23,76%
Лет выплат	0	23
CAGR дивидендов (5л)	—	15,11%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность FORM приходится на ноябре (+10,69%), а TSM — на июле (+6,07%). Наименее удачные месяцы: FORM — июль (-2,95%), TSM — март (-1,38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у FORM: +31,60% против +25,39%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FORM

+1,6

-0,5

-0,7

+1,1

+5,1

+9,1

-3,0

+0,8

+2,2

+2,0

+10,7

+3,1

TSM

+5,3

-0,5

-1,4

-1,1

+4,1

+3,0

+6,1

+1,1

+1,8

+1,3

+4,2

+1,6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — FormFactor, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

По P/E Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited оценена ниже: 27,47 против 79,32. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — FORM или TSM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FORM — 10,96%, TSM — 39,35%. Преимущество у TSM.

Какие дивиденды у FormFactor, Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited выплачивает дивиденды с доходностью 0,93%. FormFactor, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — FormFactor, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Выручка FORM за TTM — 784,99 млн $, TSM — 3,85 трлн $. TSM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FORM или TSM?

Чистая маржа FORM — 12,80%, TSM — 50,38%. TSM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FORM или TSM?

Технический скоринг: FORM — 57/100, TSM — 55/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FORM или TSM?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:26 в пользу TSM по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 08.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией