Сравнение FORM vs TER

Тикер 1

Тикер 2

FORM8

31TER

Обе компании работают в индустрии «Полупроводники»: FormFactor, Inc. (FORM) и Teradyne, Inc. (TER). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации TER крупнее в 5.5× (55,33 млрд $ vs 9,98 млрд $). TER торгуется с P/E 63.06, тогда как FORM — с P/E 142.69. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. TER демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 29.72% против 6.68% у FORM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TER — 22.55%, FORM — 8.14%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. TER выплачивает дивиденды с доходностью 0.14% годовых, тогда как FORM дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу TER: скоринг 62/100 vs 35/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте TER уверенно лидирует со счётом 31:8. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

FormFactor, Inc.

FORMNASDAQ

128,00 $+2,69 $ (+2,15%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 9,98 млрд $

ETP Rank5.2

Стоимость

4.5

Качество

6.4

Рост

3.7

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.5

Сезонность

8.0

Teradyne, Inc.

TERNASDAQ

353,44 $+9,10 $ (+2,64%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 55,33 млрд $

ETP Rank7.7

Стоимость

5.9

Качество

9.8

Рост

6.6

Техника

7.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

6.5

Сезонность

9.0

Динамика цен

FORMTER

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TER — P/E 63.06 vs 142.69 у FORM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу FORM: 11.63 vs 14.23 у TER. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) FORM дешевле: 9.21 против 17.13. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TER оценён ниже: 48.63 vs 63.73. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала TER составляет 29.72%, что превышает показатель FORM (6.68%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TER впереди: 22.55% против 8.14% у FORM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: FORM — 0.02, TER — 0.03. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

FORMTER

Показатель	FORM	TER
Мультипликаторы оценки
P/E	142.69	63.06
P/B	9.21	17.13
P/S	11.63	14.23
PEG	5.55	1.22
EV/EBITDA	63.73	48.63
Рентабельность
ROE	6.68%	29.72%
ROA	5.44%	19.26%
Валовая маржа	42.11%	58.79%
Операц. маржа	12.70%	26.92%
Чистая маржа	8.14%	22.55%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.02	0.03
Текущая ликв.	4.55	2.15
Быстрая ликв.	3.69	1.79
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.14%
Коэфф. выплат	0.00%	9.05%
EPS	$0.88	$5.46
Балансовая стоим.	$13.60	$20.10

Технический анализ

По техническому скорингу TER сильнее: 62/100 против 35/100 у FORM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у FORM составляет 46.4 (нейтральная зона), у TER — 51.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: FORM на 3.8%, TER на 3.8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: FORM — 27.5 (выраженный тренд), TER — 16.7 (нет тренда). FORM имеет чётко выраженный тренд, в отличие от TER. FORM менее волатилен — бета 2.07 против 2.79 у TER. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) FORM составляет 8.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FORMTER

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FORM	TER
Осцилляторы
RSI (14)	46.38	51.05
Stochastic %K	28.69	59.83
CCI (20)	-95.42	-11.73
MFI	42.88	52.27
Williams %R	-71.31	-40.17
MACD гистограмма	-3.86	-3.44
Momentum (10)	-23.81	-0.67
Тренд
ADX	27.52	16.73
Цена vs EMA 9	-2.09%	+2.27%
Цена vs EMA 20	-4.44%	+0.88%
Цена vs SMA 50	+3.84%	+3.82%
Цена vs SMA 200	+75.18%	+55.62%
Объём
CMF	0.00	0.02
Volume Ratio	66.22	86.78
Волатильность и статистика
Beta	2.07	2.79
ATR %	8.34%	6.05%
Sharpe (1г)	2.31	2.57
RS Rating	97.00	98.00
52w от хая	-21.23	-16.27
BB ширина	31.40	29.07

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): FORM — 784,99 млн $, TER — 3,19 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: FORM — 54,36 млн $, TER — 554,05 млн $. TER генерирует больше чистой прибыли. FCF: FORM генерирует 11,74 млн $, TER — 450,41 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	FORM	TER
Выручка	784,99 млн $	3,19 млрд $
Чистая прибыль	54,36 млн $	554,05 млн $
EPS (TTM)	$0.70	$3.49
Операц. Cash Flow	115,40 млн $	674,41 млн $
Free Cash Flow	11,74 млн $	450,41 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TER обеспечивает 0.14% годовой доходности, FORM реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. TER выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как FORM не имеет дивидендной истории.

Показатель	FORM	TER
Див. доходность	—	0.14%
Годовые дивиденды	—	$0.26
Коэфф. выплат	—	9.05%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-8.25%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность FORM приходится на ноябре (+10.69%), а TER — на июле (+7.50%). Слабые месяцы: для FORM — март (-0.67%), для TER — март (-1.67%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июнь, октябрь, ноябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TER: +33.22% против +32.55%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FORM

+1.6

-0.5

-0.7

+1.1

+6.6

+6.1

-0.5

+0.8

+2.2

+2.0

+10.7

+3.1

TER

+0.3

+2.8

-1.7

-1.0

+6.5

+3.3

+7.5

-0.1

-0.4

+5.2

+5.9

+5.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — FormFactor, Inc. или Teradyne, Inc.?

По P/E Teradyne, Inc. оценена ниже: 63.06 против 142.69. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — FORM или TER?

ROE FORM — 6.68%, TER — 29.72%. TER демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у FormFactor, Inc. и Teradyne, Inc.?

Teradyne, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.14%. FormFactor, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — FormFactor, Inc. или Teradyne, Inc.?

По объёму выручки: FORM — 784,99 млн $, TER — 3,19 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — FORM или TER?

Чистая маржа FORM — 8.14%, TER — 22.55%. TER оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FORM или TER?

Технический скоринг: FORM — 35/100, TER — 62/100. TER имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FORM или TER?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик FORM выигрывает 8, TER — 31. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией