Сравнение FLOT vs ZVEZ

Тикер 1

Тикер 2

FLOT27

15ZVEZ

Сектор «Промышленность» объединяет Совкомфлот (FLOT, «Морские перевозки») и ЗВЕЗДА (ZVEZ, «Машиностроение»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации FLOT крупнее в 58.8× (194,87 млрд ₽ vs 3,32 млрд ₽). Обе компании убыточны: P/E FLOT — -3.63, ZVEZ — -14.57. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. FLOT работает в убыток — ROE -13.92%, тогда как ZVEZ показывает рентабельность 6.23%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа FLOT (-49.50%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. FLOT набирает 66 из 100 по техническому скорингу, ZVEZ — 27 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте FLOT уверенно лидирует со счётом 27:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Совкомфлот

FLOTRU

82,05 ₽

Промышленность · Морские перевозки

Капитализация: 194,87 млрд ₽

ETP Rank2.5

Стоимость

7.0

Качество

4.4

Рост

2.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

ЗВЕЗДА

ZVEZRU

5,90 ₽

Промышленность · Машиностроение

Капитализация: 3,32 млрд ₽

ETP Rank1.1

Стоимость

3.3

Качество

3.0

Рост

3.2

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

FLOTZVEZ

Фундаментальный анализ

Ни FLOT (P/E -3.63), ни ZVEZ (P/E -14.57) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. По соотношению цены к выручке (P/S) ZVEZ оценён ниже: 1.05 против 1.75. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA FLOT — 5.03, у ZVEZ — 20.94. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. FLOT работает в убыток — ROE -13.92%, тогда как ZVEZ показывает рентабельность 6.23%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FLOT — 0.49, у ZVEZ — -3.63. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ZVEZ ниже 1 (0.58), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FLOTZVEZ

Показатель	FLOT	ZVEZ
Мультипликаторы оценки
P/E	-3.63	-14.57
P/B	0.50	-0.91
P/S	1.75	1.05
PEG	—	—
EV/EBITDA	5.03	20.94
Рентабельность
ROE	-13.92%	6.23%
ROA	-9.35%	-2.37%
Валовая маржа	—	32.99%
Операц. маржа	-39.95%	5.61%
Чистая маржа	-49.50%	-7.22%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.49	-3.63
Текущая ликв.	2.73	0.58
Быстрая ликв.	2.73	0.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$-0.27	$-0.46
Балансовая стоим.	$1.91	$-7.39

Технический анализ

Техническая картина в пользу FLOT: скоринг 66/100 vs 27/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: FLOT — 54.4, ZVEZ — 20.6. FLOT в зоне нейтральная зона, а ZVEZ — зона перепроданности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: FLOT на -1.9%, ZVEZ на -12.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. FLOT выше SMA 200 (+4.5%), ZVEZ — ниже (-15.4%). Долгосрочный тренд в пользу FLOT. ADX: FLOT — 11.4 (нет тренда), ZVEZ — 17.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ZVEZ — 0.81, FLOT — 0.94. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ZVEZ составляет 3.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FLOTZVEZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FLOT	ZVEZ
Осцилляторы
RSI (14)	54.38	20.56
Stochastic %K	82.11	19.05
CCI (20)	96.18	-321.23
MFI	77.79	17.57
Williams %R	-17.89	-80.95
MACD гистограмма	0.34	-0.03
Momentum (10)	4.05	-0.54
Тренд
ADX	11.43	17.83
Цена vs EMA 9	+2.15%	-6.65%
Цена vs EMA 20	+1.80%	-8.48%
Цена vs SMA 50	-1.87%	-12.14%
Цена vs SMA 200	+4.48%	-15.39%
Объём
CMF	0.16	-0.41
Volume Ratio	458.59	812.34
Волатильность и статистика
Beta	0.94	0.81
ATR %	2.81%	3.46%
Sharpe (1г)	0.38	0.63
RS Rating	68.00	45.00
52w от хая	-12.71	-40.04
BB ширина	7.20	10.56

Финансовая отчётность

По объёму выручки: FLOT генерирует 1,31 млрд ₽, ZVEZ — 3,59 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ZVEZ — +13.40%, FLOT — -11.49%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: FLOT — -648,40 млн ₽, ZVEZ — -258,79 млн ₽. ZVEZ генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FLOT — 398,93 млн ₽, ZVEZ — -483,99 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FLOT	ZVEZ
Выручка	1,31 млрд ₽	3,59 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	-11.49%	+13.40%
Чистая прибыль	-648,40 млн ₽	-258,79 млн ₽
EPS (TTM)	$-0.27	$-0.46
Операц. Cash Flow	398,93 млн ₽	-483,16 млн ₽
Free Cash Flow	398,93 млн ₽	-483,99 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. Стаж непрерывных выплат: FLOT — 11 лет, ZVEZ — 6 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	FLOT	ZVEZ
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$17.59	$0.01
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	11.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	82.78%	0.00%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет FLOT показывает лучшую среднюю доходность в марте (+8.03%), ZVEZ — в сентябре (+42.31%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: FLOT — апрель (-4.56%), ZVEZ — октябрь (-10.18%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: апрель. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZVEZ: +54.52% против +1.62%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FLOT

+1.1

-4.4

+8.0

-4.6

+2.9

+0.6

-3.5

+4.0

-4.5

+0.7

+0.1

+1.1

ZVEZ

+8.9

+3.9

+0.6

-6.2

-1.2

+3.0

+6.6

+11.2

+42.3

-10.2

-4.6

+0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Совкомфлот или ЗВЕЗДА?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — FLOT или ZVEZ?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FLOT — -13.92%, ZVEZ — 6.23%. Преимущество у ZVEZ.

Какие дивиденды у Совкомфлот и ЗВЕЗДА?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Совкомфлот или ЗВЕЗДА?

Выручка FLOT за TTM — 1,31 млрд ₽, ZVEZ — 3,59 млрд ₽. ZVEZ генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — FLOT или ZVEZ?

Технический скоринг: FLOT — 66/100, ZVEZ — 27/100. FLOT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FLOT или ZVEZ?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:15 в пользу FLOT по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией