Сравнение FIG vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

FIG21

16SPSC

FIG против SPSC — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации FIG крупнее в 5.4× (10,52 млрд $ vs 1,96 млрд $). Убыточность FIG (P/E -8.07) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. SPSC показывает P/E 22.11. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. ROE FIG отрицательный (-101.33%), что говорит об убыточности. SPSC генерирует прибыль с ROE 9.45%. По этому критерию преимущество однозначно. FIG убыточен — чистая маржа -126.19%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. FIG набирает 73 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 21:16 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Figma, Inc.

FIGNYSE

21,59 $-0,99 $ (-4,38%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 10,52 млрд $

ETP Rank3.8

Стоимость

7.8

Качество

5.5

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

5.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

FIGSPSC

Фундаментальный анализ

FIG имеет отрицательный P/E (-8.07), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — SPSC прибылен с P/E 22.11. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) SPSC оценён ниже: 2.59 против 9.48. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPSC дешевле: 2.09 против 8.11. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. ROE FIG отрицательный (-101.33%), что говорит об убыточности. SPSC генерирует прибыль с ROE 9.45%. По этому критерию преимущество однозначно. FIG убыточен — чистая маржа -126.19%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: FIG — 0.04, SPSC — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

FIGSPSC

Показатель	FIG	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	-8.07	22.11
P/B	8.11	2.09
P/S	9.48	2.59
PEG	0.06	2.00
EV/EBITDA	-7.45	10.18
Рентабельность
ROE	-101.33%	9.45%
ROA	-63.96%	7.83%
Валовая маржа	79.78%	66.82%
Операц. маржа	-126.41%	15.34%
Чистая маржа	-126.19%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.04	0.01
Текущая ликв.	2.50	2.12
Быстрая ликв.	2.50	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-2.80	$2.43
Балансовая стоим.	$2.78	$25.74

Технический анализ

Техническая картина в пользу FIG: скоринг 73/100 vs 29/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: FIG — 54.8, SPSC — 47.2. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: FIG выше на 7.8%, SPSC — ниже на -3.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: FIG — 24.9 (слабый тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). Волатильность: бета FIG — -0.19, SPSC — 0.85. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) FIG составляет 7.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FIGSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FIG	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	54.84	47.18
Stochastic %K	47.13	43.56
CCI (20)	98.69	-59.62
MFI	78.75	42.59
Williams %R	-52.87	-56.44
MACD гистограмма	0.57	-0.13
Momentum (10)	2.54	-2.13
Тренд
ADX	24.91	14.68
Цена vs EMA 9	+4.70%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+9.28%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+7.85%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-42.70%	-35.40%
Объём
CMF	0.12	-0.04
Volume Ratio	8.32	85.88
Волатильность и статистика
Beta	-0.19	0.85
ATR %	7.60%	5.13%
Sharpe (1г)	—	-1.98
RS Rating	—	1.00
52w от хая	-84.20	-64.22
BB ширина	42.69	19.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: FIG генерирует 1,06 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. По чистой прибыли ситуация полярная: SPSC зарабатывает 93,34 млн $, а FIG фиксирует убыток (-1,25 млрд $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: FIG генерирует 246,24 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	FIG	SPSC
Выручка	1,06 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	-1,25 млрд $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$-2.45	$2.46
Операц. Cash Flow	250,68 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	246,24 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	FIG	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет FIG показывает лучшую среднюю доходность в феврале (+22.46%), SPSC — в ноябре (+6.59%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для FIG — август (-42.39%), для SPSC — февраль (-6.39%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: январь, март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FIG

-31.1

+22.5

-27.8

-13.3

+0.0

-42.4

-20.9

-0.9

-25.3

+4.7

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Figma, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — FIG или SPSC?

ROE FIG — -101.33%, SPSC — 9.45%. SPSC демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Figma, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Figma, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По объёму выручки: FIG — 1,06 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — FIG или SPSC?

Технический скоринг: FIG — 73/100, SPSC — 29/100. FIG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FIG или SPSC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 41 метрик FIG выигрывает 21, SPSC — 16. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией