Сравнение FHN vs ZION

Тикер 1

Тикер 2

FHN13

23ZION

Сравнение First Horizon Corporation (FHN) и Zions Bancorporation, National Association (ZION) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Региональные банки». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. ZION торгуется с P/E 9.43, тогда как FHN — с P/E 11.32. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует ZION (13.77% vs 11.43%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FHN — 22.31%, у ZION — 19.52%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По дивидендной доходности ZION впереди: 2.92% годовых против 2.56% у FHN. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 41/100 и 45/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итоговый счёт 23:13 в пользу ZION. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

First Horizon Corporation

FHNNYSE

24,10 $-0,13 $ (-0,54%)

Финансы · Региональные банки

Капитализация: 11,44 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

7.2

Качество

5.8

Рост

7.8

Техника

3.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Zions Bancorporation, National Association

ZIONNASDAQ

61,79 $+0,08 $ (+0,13%)

Финансы · Региональные банки

Капитализация: 9,09 млрд $

ETP Rank5.0

Стоимость

8.3

Качество

7.2

Рост

6.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

5.5

Сезонность

6.0

Динамика цен

FHNZION

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ZION — P/E 9.43 vs 11.32 у FHN. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу ZION: 1.84 vs 2.50 у FHN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA ZION — 7.01, у FHN — 16.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZION — 13.77%, у FHN — 11.43%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. FHN удерживает чистую маржу на уровне 22.31%, опережая ZION (19.52%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FHN — 1.45, у ZION — 0.32. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ZION ниже 1 (0.28), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FHNZION

Показатель	FHN	ZION
Мультипликаторы оценки
P/E	11.32	9.43
P/B	1.27	1.24
P/S	2.50	1.84
PEG	0.29	0.36
EV/EBITDA	16.32	7.01
Рентабельность
ROE	11.43%	13.77%
ROA	1.22%	1.09%
Валовая маржа	73.80%	68.87%
Операц. маржа	29.39%	24.96%
Чистая маржа	22.31%	19.52%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.45	0.32
Текущая ликв.	0.96	0.28
Быстрая ликв.	0.96	0.28
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.56%	2.92%
Коэфф. выплат	32.13%	27.96%
EPS	$2.14	$6.55
Балансовая стоим.	$19.72	$49.65

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 41/100 и 45/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у FHN составляет 52.2 (нейтральная зона), у ZION — 53.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. FHN и ZION находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.7% и +3.6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: FHN — 19.4 (нет тренда), ZION — 19.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. FHN менее волатилен — бета 1.06 против 1.28 у ZION. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

FHNZION

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FHN	ZION
Осцилляторы
RSI (14)	52.18	53.33
Stochastic %K	46.60	46.90
CCI (20)	-50.58	-35.30
MFI	39.54	44.80
Williams %R	-53.40	-53.10
MACD гистограмма	-0.11	-0.31
Momentum (10)	-0.84	-2.28
Тренд
ADX	19.36	19.79
Цена vs EMA 9	+1.17%	+1.35%
Цена vs EMA 20	+0.63%	+0.86%
Цена vs SMA 50	+2.73%	+3.60%
Цена vs SMA 200	+4.76%	+7.63%
Объём
CMF	-0.15	-0.09
Volume Ratio	126.94	89.34
Волатильность и статистика
Beta	1.06	1.28
ATR %	2.30%	2.31%
Sharpe (1г)	0.67	0.77
RS Rating	60.00	66.00
52w от хая	-8.77	-6.75
BB ширина	8.18	8.74

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): FHN — 4,99 млрд $, ZION — 4,94 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: FHN — 983 млн $, ZION — 899 млн $. FHN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FHN — 955 млн $, ZION — 981 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FHN	ZION
Выручка	4,99 млрд $	4,94 млрд $
Чистая прибыль	983 млн $	899 млн $
EPS (TTM)	$1.89	$6.08
Операц. Cash Flow	988 млн $	1,10 млрд $
Free Cash Flow	955 млн $	981 млн $

Дивиденды

FHN и ZION — дивидендные акции. Доходность: FHN — 2.56%, ZION — 2.92%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: FHN — 13 лет, ZION — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FHN — 32.13%, ZION — 27.96%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	FHN	ZION
Див. доходность	2.56%	2.92%
Годовые дивиденды	$0.34	$0.90
Коэфф. выплат	32.13%	27.96%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.74%	-8.97%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность FHN приходится на ноябре (+8.21%), а ZION — на ноябре (+8.39%). Наименее удачные месяцы: FHN — март (-7.52%), ZION — март (-7.72%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZION: +16.15% против +12.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FHN

+1.5

+2.2

-7.5

+3.2

-3.2

+0.5

+3.2

+2.3

-0.8

+2.3

+8.2

+0.1

ZION

+1.1

-0.0

-7.7

+2.3

+0.9

-0.8

+6.6

+2.7

-0.4

+1.7

+8.4

+1.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — First Horizon Corporation или Zions Bancorporation, National Association?

По P/E Zions Bancorporation, National Association оценена ниже: 9.43 против 11.32. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — FHN или ZION?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FHN — 11.43%, ZION — 13.77%. Преимущество у ZION.

Какие дивиденды у First Horizon Corporation и Zions Bancorporation, National Association?

Обе компании платят дивиденды. Доходность FHN — 2.56%, ZION — 2.92%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — First Horizon Corporation или Zions Bancorporation, National Association?

Выручка FHN за TTM — 4,99 млрд $, ZION — 4,94 млрд $. ZION генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FHN или ZION?

Чистая маржа FHN — 22.31%, ZION — 19.52%. FHN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FHN или ZION?

Технический скоринг: FHN — 41/100, ZION — 45/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FHN или ZION?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:23 в пользу ZION по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией