Сравнение FHN vs USB

Тикер 1

Тикер 2

FHN19

19USB

Сравнение First Horizon Corporation (FHN) и U.S. Bancorp (USB) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Региональные банки». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации USB крупнее в 7.4× (84,69 млрд $ vs 11,44 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует USB с P/E 10.84 (у FHN — 11.32). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE USB — 12.22%, у FHN — 11.43%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. FHN удерживает чистую маржу на уровне 22.31%, опережая USB (18.02%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности USB впереди: 3.78% годовых против 2.56% у FHN. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 41/100 и 36/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итог: 19:19 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

First Horizon Corporation

FHNNYSE

24,10 $-0,13 $ (-0,54%)

Финансы · Региональные банки

Капитализация: 11,44 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

7.2

Качество

5.8

Рост

7.8

Техника

3.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

U.S. Bancorp

USBNYSE

54,56 $+0,06 $ (+0,11%)

Финансы · Региональные банки

Капитализация: 84,69 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

7.6

Качество

5.8

Рост

7.4

Техника

3.0

Дивиденды

8.6

Прогнозы

6.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

FHNUSB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, USB выглядит привлекательнее: 10.84 против 11.32. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. Мультипликатор P/S также в пользу USB: 1.95 vs 2.50 у FHN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA USB — 11.16, у FHN — 16.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует USB (12.22% vs 11.43%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FHN — 22.31%, у USB — 18.02%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FHN — 1.45, у USB — 1.20. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности USB ниже 1 (0.40), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FHNUSB

Показатель	FHN	USB
Мультипликаторы оценки
P/E	11.32	10.84
P/B	1.27	1.29
P/S	2.50	1.95
PEG	0.29	0.60
EV/EBITDA	16.32	11.16
Рентабельность
ROE	11.43%	12.22%
ROA	1.22%	1.11%
Валовая маржа	73.80%	62.81%
Операц. маржа	29.39%	23.18%
Чистая маржа	22.31%	18.02%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.45	1.20
Текущая ликв.	0.96	0.40
Быстрая ликв.	0.96	0.40
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.56%	3.78%
Коэфф. выплат	32.13%	45.15%
EPS	$2.14	$5.03
Балансовая стоим.	$19.72	$42.63

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 41/100 и 36/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у FHN составляет 52.2 (нейтральная зона), у USB — 49.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. FHN и USB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.7% и +0.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: FHN — 19.4 (нет тренда), USB — 19.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. USB менее волатилен — бета 0.98 против 1.06 у FHN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

FHNUSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FHN	USB
Осцилляторы
RSI (14)	52.18	49.02
Stochastic %K	46.60	45.91
CCI (20)	-50.58	-62.51
MFI	39.54	35.72
Williams %R	-53.40	-54.09
MACD гистограмма	-0.11	-0.24
Momentum (10)	-0.84	-1.66
Тренд
ADX	19.36	19.80
Цена vs EMA 9	+1.17%	+0.84%
Цена vs EMA 20	+0.63%	-0.11%
Цена vs SMA 50	+2.73%	+0.74%
Цена vs SMA 200	+4.76%	+6.04%
Объём
CMF	-0.15	-0.18
Volume Ratio	126.94	47.12
Волатильность и статистика
Beta	1.06	0.98
ATR %	2.30%	2.18%
Sharpe (1г)	0.67	0.82
RS Rating	60.00	62.00
52w от хая	-8.77	-10.52
BB ширина	8.18	8.98

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): FHN — 4,99 млрд $, USB — 42,86 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: FHN — 983 млн $, USB — 7,58 млрд $. USB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FHN — 955 млн $, USB — 7,97 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FHN	USB
Выручка	4,99 млрд $	42,86 млрд $
Чистая прибыль	983 млн $	7,58 млрд $
EPS (TTM)	$1.89	$4.62
Операц. Cash Flow	988 млн $	7,97 млрд $
Free Cash Flow	955 млн $	7,97 млрд $

Дивиденды

FHN и USB — дивидендные акции. Доходность: FHN — 2.56%, USB — 3.78%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: FHN — 13 лет, USB — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FHN — 32.13%, USB — 45.15%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	FHN	USB
Див. доходность	2.56%	3.78%
Годовые дивиденды	$0.34	$0.52
Коэфф. выплат	32.13%	45.15%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.74%	-21.64%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность FHN приходится на ноябре (+8.21%), а USB — на ноябре (+6.34%). Наименее удачные месяцы: FHN — март (-7.52%), USB — март (-6.35%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, август, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у FHN: +12.06% против +7.59%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FHN

+1.5

+2.2

-7.5

+3.2

-3.2

+0.5

+3.2

+2.3

-0.8

+2.3

+8.2

+0.1

USB

+0.9

-0.9

-6.3

+1.8

+0.1

-0.9

+4.8

+1.3

-1.6

+2.7

+6.3

-0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — First Horizon Corporation или U.S. Bancorp?

По P/E обе компании оценена ниже: 10.84 против 11.32. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — FHN или USB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FHN — 11.43%, USB — 12.22%. Преимущество у USB.

Какие дивиденды у First Horizon Corporation и U.S. Bancorp?

Обе компании платят дивиденды. Доходность FHN — 2.56%, USB — 3.78%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — First Horizon Corporation или U.S. Bancorp?

Выручка FHN за TTM — 4,99 млрд $, USB — 42,86 млрд $. USB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FHN или USB?

Чистая маржа FHN — 22.31%, USB — 18.02%. FHN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FHN или USB?

Технический скоринг: FHN — 41/100, USB — 36/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FHN или USB?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:19 в пользу ничьей по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией