Сравнение FFIV vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

FFIV28

10SPSC

F5, Inc. (FFIV) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации FFIV крупнее в 11.0× (21,65 млрд $ vs 1,96 млрд $). Стоимостная оценка в пользу SPSC — P/E 22.11 vs 30.62 у FFIV. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE FFIV — 19.88%, у SPSC — 9.45%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. FFIV удерживает чистую маржу на уровне 21.96%, опережая SPSC (11.92%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По техническому скорингу FFIV сильнее: 76/100 против 29/100 у SPSC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. FFIV побеждает по числу метрик: 28 против 10 у SPSC. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

F5, Inc.

FFIVNASDAQ

383,70 $+1,28 $ (+0,33%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 21,65 млрд $

ETP Rank7.1

Стоимость

8.2

Качество

7.3

Рост

7.6

Техника

10.0

Дивиденды

—

Прогнозы

4.5

Сезонность

8.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

FFIVSPSC

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SPSC оценён рынком дешевле: 22.11 против 30.62 у FFIV (разница составляет 27.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) SPSC дешевле: 2.59 против 6.69. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у FFIV — 5.94. EV/EBITDA SPSC — 10.18, у FFIV — 22.92. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует FFIV (19.88% vs 9.45%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FFIV — 21.96%, у SPSC — 11.92%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FFIV — 0.07, у SPSC — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

FFIVSPSC

Показатель	FFIV	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	30.62	22.11
P/B	5.94	2.09
P/S	6.69	2.59
PEG	1.95	2.00
EV/EBITDA	22.92	10.18
Рентабельность
ROE	19.88%	9.45%
ROA	10.90%	7.83%
Валовая маржа	81.90%	66.82%
Операц. маржа	24.65%	15.34%
Чистая маржа	21.96%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.07	0.01
Текущая ликв.	1.59	2.12
Быстрая ликв.	1.53	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$12.49	$2.43
Балансовая стоим.	$64.36	$25.74

Технический анализ

FFIV набирает 76 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): FFIV — 78.5 (зона перекупленности), SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. FFIV торгуется выше SMA 50 (21.8%), тогда как SPSC ниже этой средней (-3.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. FFIV выше SMA 200 (+31.1%), SPSC — ниже (-35.4%). Долгосрочный тренд в пользу FFIV. ADX: FFIV — 40.1 (выраженный тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете SPSC стабильнее (0.85 vs 0.98). Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FFIVSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FFIV	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	78.52	47.18
Stochastic %K	87.70	43.56
CCI (20)	128.16	-59.62
MFI	80.46	42.59
Williams %R	-12.30	-56.44
MACD гистограмма	3.41	-0.13
Momentum (10)	41.40	-2.13
Тренд
ADX	40.06	14.68
Цена vs EMA 9	+4.31%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+9.78%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+21.80%	-3.92%
Цена vs SMA 200	+31.08%	-35.40%
Объём
CMF	0.33	-0.04
Volume Ratio	82.12	85.88
Волатильность и статистика
Beta	0.98	0.85
ATR %	2.81%	5.13%
Sharpe (1г)	0.89	-1.98
RS Rating	73.00	1.00
52w от хая	-2.23	-64.22
BB ширина	31.27	19.23

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): FFIV — 3,09 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: FFIV — 692,38 млн $, SPSC — 93,34 млн $. FFIV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FFIV — 906,41 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FFIV	SPSC
Выручка	3,09 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	692,38 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$11.96	$2.46
Операц. Cash Flow	949,67 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	906,41 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	FFIV	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для FFIV — ноябре (+6.31%), для SPSC — ноябре (+6.59%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: FFIV — октябрь (-0.72%), SPSC — февраль (-6.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июль, сентябрь, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у FFIV: +16.69% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FFIV

+1.2

+0.2

-0.0

-0.5

+2.0

+0.9

+5.1

-0.6

+1.6

-0.7

+6.3

+1.2

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — F5, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит SPS Commerce, Inc.: P/E 22.11 против 30.62. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — FFIV или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FFIV — 19.88%, SPSC — 9.45%. Преимущество у FFIV.

Какие дивиденды у F5, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — F5, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка FFIV за TTM — 3,09 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. FFIV генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FFIV или SPSC?

Чистая маржа FFIV — 21.96%, SPSC — 11.92%. FFIV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FFIV или SPSC?

Технический скоринг: FFIV — 76/100, SPSC — 29/100. FFIV имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FFIV или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:10 в пользу FFIV по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией