Сравнение FEES vs VRSB
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует FEES с P/E 1.06 (у VRSB — 10.84). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу FEES: 0.08 vs 0.59 у VRSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B FEES — 0.10, у VRSB — 2.15. FEES торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA FEES — 1.45, у VRSB — 8.55. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VRSB — 19.87%, у FEES — 10.67%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. FEES удерживает чистую маржу на уровне 11.09%, опережая VRSB (5.43%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FEES — 1.06, у VRSB — 0.55. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | FEES | VRSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 1.06 | 10.84 | |
| P/B | 0.10 | 2.15 | |
| P/S | 0.08 | 0.59 | |
| PEG | 0.13 | 0.48 | |
| EV/EBITDA | 1.45 | 8.55 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 10.67% | 19.87% | |
| ROA | 5.18% | 12.80% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | 16.58% | 5.29% | |
| Чистая маржа | 11.09% | 5.43% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1.06 | 0.55 | |
| Текущая ликв. | 0.59 | 1.69 | |
| Быстрая ликв. | 0.53 | 1.69 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 1.93% | |
| Коэфф. выплат | 23.04% | 9.53% | |
| EPS | $0.07 | $27.05 | |
| Балансовая стоим. | $0.73 | $136.15 | |
Технический анализ
По техническому скорингу FEES сильнее: 33/100 против 26/100 у VRSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у FEES составляет 42.0 (нейтральная зона), у VRSB — 36.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: FEES на -3.7%, VRSB на -3.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), VRSB — 13.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. VRSB менее волатилен — бета 0.34 против 0.44 у FEES. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.
| Индикатор | FEES | VRSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 42.02 | 36.28 | |
| Stochastic %K | 33.54 | 23.08 | |
| CCI (20) | -58.93 | -98.48 | |
| MFI | 54.23 | 58.78 | |
| Williams %R | -66.46 | -76.92 | |
| MACD гистограмма | 0.00 | -0.48 | |
| Momentum (10) | 0.00 | -2.00 | |
| Тренд | |||
| ADX | 14.25 | 13.77 | |
| Цена vs EMA 9 | -1.31% | -0.83% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.95% | -1.65% | |
| Цена vs SMA 50 | -3.74% | -3.19% | |
| Цена vs SMA 200 | -2.47% | -0.59% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.05 | 0.05 | |
| Volume Ratio | 37.15 | 145.59 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.44 | 0.34 | |
| ATR % | 2.72% | 2.25% | |
| Sharpe (1г) | 0.26 | 0.00 | |
| RS Rating | 67.00 | 53.00 | |
| 52w от хая | -19.35 | -17.86 | |
| BB ширина | 8.75 | 5.41 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): FEES — 1,83 трлн ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу FEES: +15.78% г/г vs +8.85%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, VRSB — 2,03 млрд ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FEES — -17,02 млрд ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | FEES | VRSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,83 трлн ₽ | 37,31 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +15.78% | +8.85% | |
| Чистая прибыль | 203,38 млрд ₽ | 2,03 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +15.26% | +25.55% | |
| EPS (TTM) | $0.07 | $27.05 | |
| Операц. Cash Flow | 581,49 млрд ₽ | 625,81 млн ₽ | |
| Free Cash Flow | -17,02 млрд ₽ | 577,76 млн ₽ |
Дивиденды
VRSB выплачивает дивиденды с доходностью 1.93% годовых, тогда как FEES дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: FEES — 10 лет, VRSB — 15 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: FEES — +3.90%, VRSB — +8.22%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FEES — 23.04%, VRSB — 9.53%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | FEES | VRSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 1.93% | |
| Годовые дивиденды | $0.02 | $2.58 | |
| Коэфф. выплат | 23.04% | 9.53% | |
| Лет выплат | 10.00% | 15.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 3.90% | 8.22% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность FEES приходится на июне (+4.39%), а VRSB — на октябре (+23.78%). Наименее удачные месяцы: FEES — октябрь (-2.94%), VRSB — ноябрь (-7.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSB: +46.42% против +3.50%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или ТНС энерго Воронеж?
У кого выше рентабельность — FEES или VRSB?
Какие дивиденды у ФСК Россети и ТНС энерго Воронеж?
Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или ТНС энерго Воронеж?
У кого выше маржинальность — FEES или VRSB?
Какая акция лучше по технике — FEES или VRSB?
Что лучше купить — FEES или VRSB?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией