Сравнение FEES vs TORSP

Тикер 1

Тикер 2

FEES17

20TORSP

Инвесторы часто выбирают между FEES и TORSP — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации FEES крупнее в 400.9× (141,48 млрд ₽ vs 352,94 млн ₽). По мультипликатору P/E FEES оценён рынком дешевле: 1.06 против 8.01 у TORSP (разница составляет 86.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. FEES демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 10.67% против 7.96% у TORSP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: FEES — 11.09%, TORSP — 2.93%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. TORSP выплачивает дивиденды с доходностью 5.65% годовых, тогда как FEES дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу TORSP сильнее: 64/100 против 33/100 у FEES. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 17:20 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между FEES и TORSP зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

ТРК привилегированные

TORSPRU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 352,94 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

FEESTORSP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует FEES с P/E 1.06 (у TORSP — 8.01). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) FEES дешевле: 0.08 против 0.23. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) FEES дешевле: 0.10 против 0.64. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA FEES оценён ниже: 1.45 vs 2.80. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала FEES составляет 10.67%, что превышает показатель TORSP (7.96%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности FEES впереди: 11.09% против 2.93% у TORSP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: FEES — 1.06, TORSP — 0.48. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности TORSP ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESTORSP

Показатель	FEES	TORSP
Мультипликаторы оценки
P/E	1.06	8.01
P/B	0.10	0.64
P/S	0.08	0.23
PEG	0.13	—
EV/EBITDA	1.45	2.80
Рентабельность
ROE	10.67%	7.96%
ROA	5.18%	5.39%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.58%	4.06%
Чистая маржа	11.09%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	0.48
Текущая ликв.	0.59	0.57
Быстрая ликв.	0.53	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	5.65%
Коэфф. выплат	23.04%	26.25%
EPS	$0.07	$0.08
Балансовая стоим.	$0.73	$0.99

Технический анализ

TORSP набирает 64 из 100 по техническому скорингу, FEES — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): FEES — 42.0 (нейтральная зона), TORSP — 57.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. TORSP торгуется выше SMA 50 (15.1%), тогда как FEES ниже этой средней (-3.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. TORSP выше SMA 200 (+25.3%), FEES — ниже (-2.5%). Долгосрочный тренд в пользу TORSP. Сила тренда по ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), TORSP — 45.5 (выраженный тренд). TORSP демонстрирует выраженный тренд, а FEES — нет. По бете TORSP стабильнее (0.40 vs 0.44). Значение ниже 0.8 делает TORSP защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TORSP составляет 7.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FEESTORSP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	TORSP
Осцилляторы
RSI (14)	42.02	57.49
Stochastic %K	33.54	43.80
CCI (20)	-58.93	33.32
MFI	54.23	66.77
Williams %R	-66.46	-56.20
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.09
Тренд
ADX	14.25	45.55
Цена vs EMA 9	-1.31%	-2.24%
Цена vs EMA 20	-1.95%	+3.02%
Цена vs SMA 50	-3.74%	+15.11%
Цена vs SMA 200	-2.47%	+25.33%
Объём
CMF	-0.05	-0.11
Volume Ratio	37.15	13.53
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.40
ATR %	2.72%	7.04%
Sharpe (1г)	0.26	1.12
RS Rating	67.00	94.00
52w от хая	-19.35	-20.10
BB ширина	8.75	50.35

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): FEES — 1,83 трлн ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. FEES растёт быстрее по выручке: +15.78% год к году против +12.03% у TORSP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, TORSP — 346625 ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. FCF: FEES генерирует -17,02 млрд ₽, TORSP — 101647 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	FEES	TORSP
Выручка	1,83 трлн ₽	11,82 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+15.78%	+12.03%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	346625 ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.26%	+1.99%
EPS (TTM)	$0.07	$0.08
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	882501 ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	101647 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TORSP обеспечивает 5.65% годовой доходности, FEES реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. FEES платит дивиденды 10 лет подряд, TORSP — 14. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): FEES — +3.90%, TORSP — +13.89%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): FEES — 23.04%, TORSP — 26.25%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	FEES	TORSP
Див. доходность	—	5.65%
Годовые дивиденды	$0.02	$0.02
Коэфф. выплат	23.04%	26.25%
Лет выплат	10.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	3.90%	13.89%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для FEES — июне (+4.39%), для TORSP — марте (+7.12%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для FEES — октябрь (-2.94%), для TORSP — декабрь (-3.13%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TORSP: +19.53% против +3.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

TORSP

+5.3

-3.1

+7.1

-1.4

+4.8

+0.8

+1.9

+3.1

+1.4

-0.6

+3.4

-3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или ТРК привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ФСК Россети: P/E 1.06 против 8.01. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — FEES или TORSP?

ROE FEES — 10.67%, TORSP — 7.96%. FEES демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ФСК Россети и ТРК привилегированные?

ТРК привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 5.65%. ФСК Россети дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или ТРК привилегированные?

По объёму выручки: FEES — 1,83 трлн ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — FEES или TORSP?

Чистая маржа FEES — 11.09%, TORSP — 2.93%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или TORSP?

Технический скоринг: FEES — 33/100, TORSP — 64/100. TORSP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или TORSP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик FEES выигрывает 17, TORSP — 20. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией