Сравнение FEES vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

FEES15

23SLEN

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ФСК Россети (FEES, «Электросети») и Сахалинэнерго (SLEN, «Газоснабжение»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации FEES крупнее в 18.1× (141,48 млрд ₽ vs 7,83 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует FEES с P/E 1.06 (у SLEN — 1.32). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. SLEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 37.34% против 10.67% у FEES. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SLEN — 30.16%, FEES — 11.09%. У SLEN маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. SLEN набирает 74 из 100 по техническому скорингу, FEES — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте SLEN уверенно лидирует со счётом 23:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

FEESSLEN

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, FEES выглядит привлекательнее: 1.06 против 1.32. Премия к оценке SLEN может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) FEES оценён ниже: 0.08 против 0.40. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) FEES дешевле: 0.10 против 0.53. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA FEES оценён ниже: 1.45 vs 3.00. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SLEN составляет 37.34%, что превышает показатель FEES (10.67%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SLEN впереди: 30.16% против 11.09% у FEES. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: FEES — 1.06, SLEN — 1.79. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESSLEN

Показатель	FEES	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	1.06	1.32
P/B	0.10	0.53
P/S	0.08	0.40
PEG	0.13	—
EV/EBITDA	1.45	3.00
Рентабельность
ROE	10.67%	37.34%
ROA	5.18%	13.36%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.58%	34.38%
Чистая маржа	11.09%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	1.79
Текущая ликв.	0.59	0.67
Быстрая ликв.	0.53	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	23.04%	—
EPS	$0.07	$2.41
Балансовая стоим.	$0.73	$6.05

Технический анализ

Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 33/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: FEES — 42.0, SLEN — 58.1. Обе акции находятся в одной зоне. SLEN торгуется выше SMA 50 (4.2%), тогда как FEES ниже этой средней (-3.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. SLEN выше SMA 200 (+4.9%), FEES — ниже (-2.5%). Долгосрочный тренд в пользу SLEN. Сила тренда по ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). SLEN демонстрирует выраженный тренд, а FEES — нет. Волатильность: бета FEES — 0.44, SLEN — 0.47. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SLEN составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FEESSLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	42.02	58.07
Stochastic %K	33.54	51.81
CCI (20)	-58.93	71.02
MFI	54.23	64.05
Williams %R	-66.46	-48.19
MACD гистограмма	0.00	0.01
Momentum (10)	0.00	0.19
Тренд
ADX	14.25	34.87
Цена vs EMA 9	-1.31%	+0.61%
Цена vs EMA 20	-1.95%	+1.84%
Цена vs SMA 50	-3.74%	+4.21%
Цена vs SMA 200	-2.47%	+4.93%
Объём
CMF	-0.05	-0.05
Volume Ratio	37.15	22.00
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.47
ATR %	2.72%	3.67%
Sharpe (1г)	0.26	0.28
RS Rating	67.00	74.00
52w от хая	-19.35	-10.49
BB ширина	8.75	10.32

Финансовая отчётность

По объёму выручки: FEES генерирует 1,83 трлн ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: FEES — +15.78%, SLEN — +12.94%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. FCF: FEES генерирует -17,02 млрд ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	FEES	SLEN	Лидер
Выручка	1,83 трлн ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+15.78%	+12.94%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	5,42 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.26%	—	—
EPS (TTM)	$0.07	$2.41
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. FEES выплачивает дивиденды 10 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	FEES	SLEN
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.02	—
Коэфф. выплат	23.04%	—
Лет выплат	10.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	3.90%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет FEES показывает лучшую среднюю доходность в июне (+4.39%), SLEN — в январе (+6.09%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для FEES — октябрь (-2.94%), для SLEN — февраль (-10.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или Сахалинэнерго?

Мультипликатор P/E у ФСК Россети ниже (1.06 vs 1.32), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — FEES или SLEN?

ROE FEES — 10.67%, SLEN — 37.34%. SLEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ФСК Россети и Сахалинэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или Сахалинэнерго?

По объёму выручки: FEES — 1,83 трлн ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — FEES или SLEN?

Чистая маржа FEES — 11.09%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или SLEN?

Технический скоринг: FEES — 33/100, SLEN — 74/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или SLEN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 40 метрик FEES выигрывает 15, SLEN — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией