Сравнение FEES vs SARE

Тикер 1

Тикер 2

FEES24

16SARE

Сравнение ФСК Россети (FEES) и Саратовэнерго (SARE) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации FEES крупнее в 39.0× (141,48 млрд ₽ vs 3,62 млрд ₽). FEES торгуется с P/E 1.06, тогда как SARE — с P/E 3.46. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE SARE — 36.89%, у FEES — 10.67%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. FEES удерживает чистую маржу на уровне 11.09%, опережая SARE (3.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 33/100 и 33/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. FEES побеждает по числу метрик: 24 против 16 у SARE. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ФСК Россети

FEESRU

0,07 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,48 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

10.0

Качество

6.2

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Саратовэнерго

SARERU

0,75 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,62 млрд ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

FEESSARE

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу FEES — P/E 1.06 vs 3.46 у SARE. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу FEES: 0.08 vs 0.11 у SARE. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B FEES — 0.10, у SARE — 1.28. FEES торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA SARE — 1.01, у FEES — 1.45. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует SARE (36.89% vs 10.67%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FEES — 11.09%, у SARE — 3.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у FEES — 1.06, у SARE — 1.24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности FEES ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

FEESSARE

Показатель	FEES	SARE
Мультипликаторы оценки
P/E	1.06	3.46
P/B	0.10	1.28
P/S	0.08	0.11
PEG	0.13	—
EV/EBITDA	1.45	1.01
Рентабельность
ROE	10.67%	36.89%
ROA	5.18%	16.44%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	16.58%	3.36%
Чистая маржа	11.09%	3.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	1.24
Текущая ликв.	0.59	1.52
Быстрая ликв.	0.53	1.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	23.04%	—
EPS	$0.07	$0.15
Балансовая стоим.	$0.73	$0.39

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 33/100 и 33/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у FEES составляет 42.0 (нейтральная зона), у SARE — 46.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: FEES на -3.7%, SARE на -1.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. SARE выше SMA 200 (+27.3%), FEES — ниже (-2.5%). Долгосрочный тренд в пользу SARE. ADX: FEES — 14.3 (нет тренда), SARE — 23.2 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. FEES менее волатилен — бета 0.44 против 0.74 у SARE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SARE составляет 8.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

FEESSARE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	FEES	SARE
Осцилляторы
RSI (14)	42.02	46.28
Stochastic %K	33.54	28.31
CCI (20)	-58.93	-60.51
MFI	54.23	75.15
Williams %R	-66.46	-71.69
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.00	0.04
Тренд
ADX	14.25	23.19
Цена vs EMA 9	-1.31%	-3.12%
Цена vs EMA 20	-1.95%	-4.23%
Цена vs SMA 50	-3.74%	-0.97%
Цена vs SMA 200	-2.47%	+27.27%
Объём
CMF	-0.05	-0.38
Volume Ratio	37.15	10.60
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.74
ATR %	2.72%	8.65%
Sharpe (1г)	0.26	1.11
RS Rating	67.00	99.00
52w от хая	-19.35	-37.50
BB ширина	8.75	35.71

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): FEES — 1,83 трлн ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу FEES: +15.78% г/г vs +8.65%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: FEES — 203,38 млрд ₽, SARE — 926,13 млн ₽. FEES генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): FEES — -17,02 млрд ₽, SARE — 642,88 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	FEES	SARE
Выручка	1,83 трлн ₽	28,12 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+15.78%	+8.65%
Чистая прибыль	203,38 млрд ₽	926,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+15.26%	+97.10%
EPS (TTM)	$0.07	$0.15
Операц. Cash Flow	581,49 млрд ₽	1,01 млрд ₽
Free Cash Flow	-17,02 млрд ₽	642,88 млн ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. Стаж непрерывных выплат: FEES — 10 лет, SARE — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	FEES	SARE
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.02	$0.00
Коэфф. выплат	23.04%	—
Лет выплат	10.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	3.90%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность FEES приходится на июне (+4.39%), а SARE — на августе (+18.26%). Наименее удачные месяцы: FEES — октябрь (-2.94%), SARE — ноябрь (-9.43%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SARE: +29.07% против +3.50%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

FEES

+2.8

-1.8

-0.5

+0.9

-1.3

+4.4

-0.9

+1.3

-2.2

-2.9

+2.6

+1.3

SARE

+14.0

+2.1

-4.8

+11.7

-2.5

-5.1

+11.0

+18.3

-2.2

-3.3

-9.4

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ФСК Россети или Саратовэнерго?

По P/E ФСК Россети оценена ниже: 1.06 против 3.46. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — FEES или SARE?

Рентабельность собственного капитала (ROE): FEES — 10.67%, SARE — 36.89%. Преимущество у SARE.

Какие дивиденды у ФСК Россети и Саратовэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ФСК Россети или Саратовэнерго?

Выручка FEES за TTM — 1,83 трлн ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. FEES генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — FEES или SARE?

Чистая маржа FEES — 11.09%, SARE — 3.29%. FEES оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — FEES или SARE?

Технический скоринг: FEES — 33/100, SARE — 33/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — FEES или SARE?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:16 в пользу FEES по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией